El metal amarillo sigue operando en su peor nivel en más de un mes después de su meteórica subida. Esto se debe a la promesa de la Reserva Federal de subir las tasas de interés por un período más largo. Los inversores se volcaron en la tendencia bajista (bearish) extrema del metal precioso. El precio del Oro XAU/USD cayó hasta el nivel de soporte de $1721 la onza, que se mantiene estable en torno a él en el inicio del trading de hoy, miércoles. La pregunta ahora es: ¿Estará el Oro ahora en una tendencia descendente permanente para el resto de 2022?
El precio del XAU/USD ha estado comerciando de forma lateral durante la última semana, dejando su mínimo en lo que va de 2022 en torno al 4.5%. La Plata, la materia prima hermana del Oro, mantuvo su descenso por debajo de los $18. El precio del metal blanco cayó más de un 2% la semana pasada, enviando oficialmente los precios de la Plata a un mercado bajista (bearish) del 21%. El Oro, al igual que otros activos, ha estado cayendo desde que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfatizó en su discurso del seminario económico de Jackson Hole que el banco central subiría las tasas de interés de Estados Unidos lo más alto posible para frenar la inflación. Esto obligó a los inversores a valorar un recorte de tasas de 75 puntos básicos en la reunión de septiembre del FOMC.
“El mercado de los metales es sensible a un entorno de tasas más altas porque aumenta el costo de oportunidad de mantener lingotes que no rinden. El Oro es un activo tradicionalmente seguro, los inversores temen que los metales preciosos no generen rentabilidad”.
Otros Factores que Afectan al Mercado del Oro
El mercado del Tesoro estuvo mayoritariamente en rojo, con el rendimiento de referencia a 10 años cayendo 1.7 puntos básicos hasta el 3.093%. El rendimiento a un año subió 3.7 puntos básicos hasta el 3.451%, mientras que el rendimiento a 30 años cayó 2.1 puntos básicos hasta el 3.227%. La diferencia entre los rendimientos a dos y diez años fue de -36 puntos básicos.
El precio del Oro también se vio afectado por la fortaleza del Dólar. El índice del Dólar (DXY), que mide la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas, subió más de un 13%, hasta casi 109. La cotización más fuerte es la de las materias primas denominadas en Dólar, ya que encarece la compra por parte de los inversores extranjeros.
Los índices bursátiles estadounidenses cayeron por tercer día consecutivo al conocerse nuevos datos sobre la elasticidad de la demanda de empleo y de los hogares, que confirman la determinación de la Reserva Federal de seguir luchando contra la inflación. Las materias primas, desde el Petróleo hasta el Cobre, se hundieron con el aumento del Dólar. El índice S&P 500 y el índice Nasdaq 100 terminaron la sesión en sus niveles más bajos en un mes. El martes, los bonos del Tesoro cerraron mixtos después de que un inesperado repunte en agosto de la confianza de los consumidores de EE.UU empujara las tasas de los swaps a fijar el precio de otra subida de tres cuartos de punto porcentual para la reunión de septiembre de la Reserva Federal.
Tres presidentes regionales de la Fed, en comentarios separados el martes, reiteraron la determinación del presidente Jerome Powell de reducir la inflación en Estados Unidos. La lectura de las oportunidades de empleo del martes se sumó a las señales de que el mercado laboral estadounidense sigue siendo ajustado y las presiones salariales persisten. Las solicitudes de subsidio de desempleo se publicarán el jueves antes del informe de nóminas de agosto del viernes.
Pronóstico del Oro:
- No hay duda de que el reciente movimiento en el precio del XAU/USD empujó los indicadores técnicos según el rendimiento en el gráfico diario de abajo a niveles de sobreventa.
- Los niveles de compra más apropiados pueden ser la espera del rebote y la corrección a los niveles más altos de $1705 y $1680, respectivamente.
- Los Toros no recuperarán el control de la tendencia sin que el precio del Oro vuelva a acercarse al nivel de resistencia psicológica de los $1800 la onza.
El precio del Oro se verá afectado hoy por el nivel del Dólar y la medida en que los inversores tomen riesgos o no, así como la reacción de los resultados de los datos económicos de China, la zona del Euro y los Estados Unidos.
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