El trading de la semana pasada estuvo a favor de la fuerza de los Toros y del control de la dirección del par USD/JPY, ya que el par de divisas se movió en este camino hacia el nivel de resistencia de 137.24, el más alto para el par de divisas en casi un mes. Esta actuación devolvió las expectativas alcistas (bullish) del par de divisas para avanzar de nuevo hacia el nivel de resistencia psicológica de 140.00. A mediados del mes pasado, el par Dólar-Yen saltó hacia el nivel de resistencia de 139.38, el más alto para el par de divisas en 25 años. A menudo recomendé comprar el Dólar-yen desde todos los niveles descendentes hasta que el par de divisas cayó hacia el nivel de soporte de 130.40 al comienzo del trading de este mes.
Los resultados de los recientes datos económicos de EE.UU han despejado muchas dudas sobre el futuro del estancamiento de la economía estadounidense a la luz de la continua subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, lo que devolvió el fuerte impulso para pensar en comprar de nuevo el Dólar.
Análisis Fundamental del USD/JPY:
La cotización del USD/JPY está operando al alza después de que los inversores interpretaran las actas de la reunión del FOMC del pasado jueves como una indicación de que la Reserva Federal aún no ha terminado de subir las tasas de interés en Estados Unidos. El anuncio se produjo tras los prometedores datos de las solicitudes de subsidio de desempleo de la semana pasada, que fueron de 250.000, muy por debajo de las expectativas de 265.000.
Las solicitudes continuas de la semana anterior también superaron los 1.438 millones, con 1.437 millones registrados.
“Las cifras de las ventas minoristas en EE.UU también fueron mejores de lo esperado, aunque las ventas minoristas en general no superaron las estimaciones”.
En Japón, el IPC nacional de julio superó la variación prevista (anualizada) en un 2.2%, con una variación del 2.6%. Por otra parte, el IPC de los alimentos y productos energéticos superó las expectativas en un 0.6% (1.2% interanual), mientras que el IPC de los alimentos no frescos se ajustó a las expectativas en un 2.4%. Antes, las exportaciones e importaciones japonesas también superaron las expectativas en un 18.2% y un 45.7% respectivamente, con un 19% y un 47.2% (interanual), mientras que la balanza comercial de mercancías de este mes no cumplió las expectativas.
Al comentar el comportamiento del Dólar, el Sr. Baker dijo: "El panorama del Dólar es el siguiente "El panorama general para el Dólar es que está en una fuerte tendencia ascendente", dijo Matt Simpson, analista senior de la correduría City Index en Brisbane, añadiendo que detuvo una caída de varias semanas. "En cierto modo, los Toros están buscando retroceder y creo que las actas de la Fed les dieron una razón para hacerlo", añadió.
En mi Opinión:
- Las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU mostraron que los funcionarios del banco veían "pocos indicios" a finales del mes pasado de que las presiones inflacionistas en Estados Unidos se estaban relajando.
- Las actas señalaban una eventual ralentización del ritmo de las subidas, pero no el paso a los recortes en 2023 que los operadores estaban valorando hasta hace poco en los futuros de las tasas de interés.
Por su parte, Philip Marie, analista estratégico de Rabobank, dijo en una nota a los clientes: "Una vez que alcancen un nivel suficientemente restrictivo, se mantendrán en ese nivel durante algún tiempo". Y "obviamente, esto contrasta con el temprano pivote de la Fed que los mercados estaban poniendo en precio". Los inversores esperan que haya un 39% de probabilidades de que se produzca una subida de las tasas de interés en EE.UU de 75 puntos básicos seguidos en septiembre, y esperan que las tasas alcancen un máximo en torno al 3.7% en marzo, y que se mantengan ahí hasta finales de 2023.
Análisis Técnico del USD/JPY:
A corto plazo y según el rendimiento en el gráfico horario, parece que el USD/JPY está comerciando dentro de una formación de canal ascendente. Esto indica un importante impulso alcista (bullish) a corto plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los Toros buscarán aprovechar la actual ola de ganancias hacia 136.84 o más arriba hasta 137.45. Por otro lado, los Osos buscarán tomar ganancias en torno a 135.69 o más abajo en 134.99.
A largo plazo y según el rendimiento en el gráfico diario, parece que el par USD/JPY ha completado recientemente una ruptura al alza de la formación del canal descendente. Esto indica un cambio repentino en el sentimiento del mercado de bajista (bearish) a alcista (bullish). Por lo tanto, los Toros buscarán extender el actual repunte hacia 139.47 o más alto hasta la resistencia 142.50. Por otro lado, los Osos buscarán ganancias a largo plazo en torno a 133.26 o más abajo en el soporte de 130.23.
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