La diferencia entre el éxito y el fracaso en el trading de Forex / CFDs es muy probable que dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales desarrollos se ven afectados por los fundamentos macro, los factores técnicos y el sentimiento del mercado. Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior, del 14 de agosto, escribí que las mejores operaciones de la semana serían:
- Buscar operaciones largas a corto plazo en el índice S&P 500 durante períodos de impulso alcista (bullish) a corto plazo. Sin embargo, la semana pasada no vimos ningún impulso alcista (bullish).
La actualidad está dominada por las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que se publicaron la semana pasada y que muestran que la Fed sigue decidida a seguir subiendo las tasas hasta que la inflación baje considerablemente, y que los miembros de la Fed están preocupados por el impacto económico de las continuas subidas de tasas. Los recientes datos sobre la inflación publicados en EE.UU. y Canadá mostraron una desaceleración de la misma, pero la semana pasada se reveló que la inflación en el Reino Unido sigue aumentando, situándose ahora en una tasa anualizada del 10.3%. El cambio de sentimiento es hacia la aversión al riesgo (risk-off), que ha tenido el efecto de derribar las acciones, las materias primas y las criptodivisas, y de impulsar fuertemente el Dólar estadounidense, sobre todo a expensas de las divisas de materias primas NZD, AUD y CAD.
Vale la pena señalar que, aunque el mercado de valores de EE.UU. había estado subiendo en la última semana, el mercado de valores de EE.UU. ha estado técnicamente en un mercado bajista (bearish) durante algún tiempo, con la curva de rendimiento de EE.UU. invertida desde hace varias semanas. También se puede decir que EE.UU. está en recesión, tras dos trimestres consecutivos de contracción del PIB, aunque el crecimiento de los salarios y el mercado laboral siguen siendo relativamente boyantes.
En resumen, la semana pasada se publicaron otros datos económicos importantes, aparte de las actas de la reunión del FOMC. Los resultados fueron los siguientes:
- Datos del IPC del Reino Unido: Se registró una tasa de inflación anualizada del 10.3%, frente a la tasa del 9.8% que se esperaba.
- Datos del IPC canadiense. Se informó de un aumento intermensual de sólo el 0.1%, lo cual era esperado.
- El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) subió la tasa de interés en un 0.50%, hasta el 3.00%, la tasa más alta de todas las divisas importantes, y señaló una senda de endurecimiento en los próximos meses.
- Actas de la reunión de política monetaria de Australia: El Banco de la Reserva de Australia (RBA) señaló su intención de adoptar nuevas medidas de endurecimiento, pero no definió claramente la trayectoria.
- Datos de las ventas al por menor en EE.UU.: Los datos básicos fueron más fuertes de lo que se esperaba, mostrando un aumento mensual del 0.4%, cuando se había pronosticado un descenso del 0.1%.
- Datos sobre el desempleo en Australia: se produjo una pérdida neta de aproximadamente 40.000 nuevos puestos de trabajo, cuando se esperaba un aumento, pero la tasa de desempleo general cayó al 3.4%.
El mercado Forex experimentó una fuerte subida del Dólar estadounidense la semana pasada. La subida fue amplia, pero especialmente fuerte frente a las monedas de las materias primas, sobre todo el Dólar neozelandés.
Las tasas de infección por coronavirus a nivel mundial descendieron la semana pasada por quinta semana consecutiva. Los crecimientos más significativos de nuevos casos confirmados de coronavirus en general se están produciendo ahora mismo en Corea del Sur, Moldavia, las Islas Marshall y Tonga.
Lo Que Se Avecina en la Semana: del 22 de Agosto al 26 de Agosto de 2022
La próxima semana en los mercados es probable que muestre un menor nivel de volatilidad en comparación con la semana pasada, aunque habrá una publicación de datos preliminares del PIB de los EE.UU. que podría mover el mercado a pesar del bajo nivel de publicaciones de datos importantes. Las publicaciones previstas son, por orden de importancia, las siguientes
- Datos preliminares del PIB de EE.UU.
- Datos del índice de precios del IPC básico de EE.UU.
- Datos preliminares del PMI de EE.UU., Reino Unido, Alemania y Francia
- Simposio de Jackson Hole (banqueros centrales)
Análisis Técnico
Índice del Dólar de EE.UU.
El gráfico de precios semanal que se muestra a continuación muestra que el Índice del Dólar estadounidense imprimió una vela larga y fuertemente alcista (bullish) que cerró justo en su máximo, en línea con la tendencia a largo plazo, que es alcista (bullish). El precio de cierre semanal es un máximo de 20 años, y la fuerte subida de la semana se produjo después de que el precio rechazara el nivel de soporte por debajo de 105.00. Todas estas son señales alcistas (bullish) muy fuertes.
Probablemente sea una buena idea buscar operaciones largas en el Dólar durante la próxima semana. Se trata de una tendencia alcista (bullish) muy potente y a largo plazo en la divisa más importante del mercado de divisas, y es probable que continúe mientras el sentimiento siga impulsado por el miedo a las continuas subidas de las tasas de interés que afectan negativamente a los activos de riesgo, con el Dólar estadounidense actuando como principal refugio.
GBP/USD
La semana pasada, el par de divisas GBP/USD registró una gran vela envolvente bajista (bearish). La Libra Esterlina no fue una de las mayores perdedoras frente al fuerte Dólar estadounidense durante la semana, pero este par es técnicamente interesante ya que imprimió el cierre semanal más bajo visto desde el pánico del coronavirus en marzo de 2020.
El viernes, el precio del GBP/USD cotizó brevemente por debajo de los $1.1800, antes de cerrar un poco más alto.
La Libra Esterlina está acosada por problemas fundamentales, entre los que se incluyen nuevas cifras de inflación por encima del 10%, y la previsión del Banco de Inglaterra de una próxima recesión que durará cinco trimestres y verá cómo el PIB se reduce en un 2.2%.
La fortaleza del Dólar estadounidense y la ruptura a la baja (breakdown) técnica que se aprecia en este par de divisas, además de los vientos fundamentales en contra de la Libra, lo que supone una oportunidad para operar a corto plazo. Sin embargo, es importante utilizar el tope de perdidas (stops loss) relativamente ajustados para la Libra Esterlina, ya que el uso del ATR 1 ha producido a lo largo de los años resultados mucho mejores que el más típico ATR 3.
NZD/USD
El Dólar neozelandés fue la divisa que más perdió la semana pasada, a pesar de que el RBNZ subió las tasas en un 0.50% hasta el 3.00%, la tasa más alta de todas las divisas importantes. Sin embargo, no se produjo una ruptura a la baja (breakdown) técnica por debajo del soporte reciente.
Cabe destacar que el precio cerró justo en el mínimo de la semana, lo cual es una señal bajista (bearish).
Es posible que el par de divisas NZD/USD siga siendo bajista (bearish) durante la próxima semana, ya que todas las divisas de materias primas son débiles y el NZD es el más débil de todos, lo que demuestra que puede ser una divisa interesante en el lado corto.
Gas Natural
Aunque estamos viendo un mercado bajista (bearish) con la mayoría de las materias primas y los activos de riesgo que se contraen frente a los refugios seguros como el Dólar de EE.UU., hemos visto al Gas Natural ganar fuertemente durante la semana pasada para hacer nuevos máximos de varios años.
La volatilidad es muy alta y el movimiento de los precios puede ser extremadamente agitado. Tasa de cambio del Gas Natural hoy.
El Gas Natural puede ser una atractiva operación de tendencia, ya que estamos viendo una ruptura al alza (breakout) en el gráfico de precios. Sin embargo, cualquiera que opere con el Gas Natural debe ser muy, muy consciente del nivel extremadamente alto de volatilidad que hemos visto aquí en los últimos meses, y operar con tamaños de posición muy pequeños que respeten la volatilidad.
Como las materias primas en general y las energías son bastante débiles, no tengo mucha fe en una operación larga aquí, lo cual es otra razón para mantener el tamaño de la posición muy pequeño si se está operando con Gas Natural durante la próxima semana.
Conclusión
Veo que las mejores oportunidades en los mercados financieros esta semana probablemente sean
- Corto en el par de divisas GBP/USD, y
- Estar en largo en el Gas Natural.
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