Este máximo es un movimiento ascendente brusco y continuado durante varias sesiones de trading. Está moviendo todos los indicadores técnicos en todos los marcos a niveles de sobrecompra, y en consecuencia, el par de divisas dólar-yen puede estar expuesto a operaciones de toma de ganancias en cualquier momento. El par dólar-yen se estabiliza en torno al nivel de 143.65 en el momento de escribir el análisis.
El Peor Año de la Historia para el Yen
El Yen japonés ha caído a un nivel que va camino de ser el peor año de su historia, lo que ha provocado las advertencias más contundentes de los altos cargos del gobierno japonés para frenar la caída. En sus comentarios más contundentes hasta la fecha, el Secretario Jefe del Gabinete, Hirokazu Matsuno, dijo que estaba preocupado por los recientes y rápidos movimientos unilaterales y que Japón tendría que tomar medidas si continuaban.
"El gobierno continuará vigilando los movimientos del mercado forex con un alto sentido de urgencia y tomará las respuestas necesarias si este tipo de movimiento continúa", dijo el principal portavoz del país. El ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki, dijo que ha estado observando la debilidad del Yen con gran interés, según informó Kyodo News por separado. A pesar del aluvión de advertencias, los comentarios resultaron insuficientes para contener la continua caída del yen.
Al respecto, Teppei Ino, jefe de investigación de mercados globales del MUFG Bank Ltd., dijo: "Si bien el tono de la intervención verbal se ha vuelto un poco más fuerte, la sensibilidad del mercado puede disminuir porque el enfoque ahora es si habrá una intervención real". La intervención verbal o la reunión tripartita real del Banco de Japón, el Ministerio de Finanzas y la Autoridad de Servicios Financieros es lo más importante para los mercados".
La moneda japonesa ha caído un 20% este año, superando su peor caída anual en 1979. Una nueva venta de bonos del Tesoro este mes ha ampliado la brecha de rendimiento entre EE.UU. y Japón, lo que ha hecho subir al USD y ha llevado al Yen a un mínimo de 24 años.
El índice Bloomberg del Dólar al contado se ha ampliado hasta alcanzar un máximo histórico para el indicador.
La subida del dólar-yen por encima del nivel de 144 por primera vez desde 1998 aumentará la presión sobre el desafío del gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, al cambio global hacia tasas de interés más altas, y la fuerza del respaldo del primer ministro Fumio Kishida a su posición. En este sentido, Mari Iwashita, economista jefe de mercado de Daiwa Securities, afirmó: "El Ministerio de Finanzas y el Banco de Japón probablemente piensen que el escenario actual es claramente la fortaleza del Dólar, no la cuestión del Yen". El Banco de Japón tiene que ajustar su política".
En junio, las autoridades japonesas dijeron que tomarían medidas en caso necesario, sin especificar cuáles serían, tras una reunión trilateral celebrada entre el Ministerio de Finanzas, el banco central y la Agencia de Servicios Financieros. La última vez que Japón intervino para apuntalar la moneda fue en 1998, más o menos cuando la mayor parte de Asia sufría una crisis financiera regional. Por su parte, Kuroda ha dicho en repetidas ocasiones que la política cambiaria es prerrogativa del Ministerio de Finanzas, no del Banco de Japón, al tiempo que defiende su posición de mantener bajas las tasas de interés para respaldar la economía y generar una forma más estable de inflación. Insistió en que, de todos modos, cualquier ajuste de la política para alterar la marea monetaria sería en gran medida inútil.
En el mercado de bonos, el miércoles, el Banco de Japón dijo que aumentará las compras de deuda programadas, ya que el aumento de las ventas del Tesoro también pesa sobre los rendimientos. El movimiento se produjo cuando el rendimiento de referencia a 10 años de Japón se acercó al extremo superior del 0.25% del rango de trading permitido por el Banco de Japón. En el mercado de opciones, aumentan las apuestas por una mayor debilidad del Yen. Los retrocesos de riesgo a un año sobre el dólar frente al yen, que es una medición de la dirección esperada del par de divisas durante este plazo, alcanzaron sus niveles más altos desde 2015, según datos recopilados por Bloomberg.
Pronóstico del Dólar y el Yen para hoy:
- La tendencia general del par de divisas USD/JPY sigue siendo alcista (bullish).
- El par de divisas que está probando la resistencia 145,00 tiene indicadores técnicos que se mueven hacia fuertes niveles de sobrecompra.
- Esto puede implicar la activación de la toma de ganancias en cualquier momento.
- Si esto sucede, la tendencia puede permanecer dentro de un rango.
La subida, ya que el Dólar sigue siendo fuerte, con las expectativas de subidas de tasas de interés en EE.UU. en una senda dura (hawkish) lo que contrasta con la situación en Japón. Los niveles de soporte más cercanos para el par de divisas son actualmente 142.90 y 141.00, y en general, la estabilidad por encima de 140.00 seguirá apoyando el control de la tendencia por parte de los toros.
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