Tras la vuelta de las vacaciones estadunidenses, la actividad positiva del Dólar volvió a aumentar. En consecuencia, el par EUR/USD se acercó al nivel de soporte de 0.9900 y el más bajo del par de divisas más popular en el mercado de divisas en 20 años.
Los inversores prefieren mantener la fortaleza del Dólar, a pesar de los recientes indicios de que el Banco Central Europeo podría dar un paso hacia el endurecimiento esta semana. Se supone que el Banco Central Europeo (BCE) subirá las tasas de interés en 75 puntos básicos el jueves, pero es poco posible que esa subida de las tasas de interés de la Eurozona impulse al Euro, según un nuevo análisis. En este sentido, Société Générale afirma que es probable que el Banco Central Europeo suba las tasas de interés en 75 puntos básicos, por encima de sus expectativas anteriores de un movimiento de 50 puntos básicos, pero para los mercados de divisas, lo que importa al final es lo que ocurre en los mercados europeos de Gas.
Aumento de la Inflación
Una subida tan grande de las tasas de interés era impensable hace unos meses. Pero el aumento de la inflación, que refleja la subida de los precios del Gas, hace prever que el Banco Central Europeo eleve fuertemente sus previsiones de inflación desde su pronóstico de junio del 6.8% para 2022, 3.5% para 2023 y 2.1% para 2024.
Por tanto, es probable que se produzcan nuevos repuntes después del jueves, y que la tasa de depósito del banco central se eleve al 1.50% a finales de año, según Societe Generale. Pero "el apoyo a la moneda única europea si el Banco Central Europeo sube 75 puntos básicos esta semana es previsible que sea escaso", afirma Kenneth Brooks, analista y estratega de Societe Generale, una opinión que sugiere que los Toros del Euro pueden verse decepcionados. El resultado del jueves.
“Este llamamiento se produce mientras el Euro sigue luchando contra el Dólar, para seguir estancado en una tendencia a la baja”.
Esta semana, la cotización del EUR/USD alcanzó un nuevo mínimo de 0.9877 el lunes, a pesar de las expectativas de una mayor reacción de las tasas por parte del Banco Central Europeo. La reciente estabilización de la presión vendedora ha hecho que se recupere hasta los 0.9930 al momento de escribir este artículo. Por lo tanto, parece que el Euro está preparado para entrar en la reunión del jueves por debajo de la paridad, ya que incluso la reciente dinámica del mercado sugiere que lo que hagan los bancos centrales puede no importar en absoluto los movimientos del Euro a corto plazo.
Tras los últimos resultados, parece claro que la tasa de cambio EUR/USD ha dejado de responder a los diferenciales de las tasas de interés, que están fuertemente influenciados por las expectativas de las tasas de interés de los bancos centrales. Por lo tanto, los cambios relativos en la política monetaria de la Eurozona y de EE.UU pueden dejar de ser relevantes, ya que los mercados se centran en la crisis energética de la Eurozona en busca de señales. "Los altos rendimientos de los bonos son contraproducentes para el Euro y reflejan las dudas sobre la capacidad del BCE para controlar la inflación", añade el analista de Société Générale. Y "desde el punto de vista táctico, no descartamos nuevos mínimos para el par de divisas si la confianza en las perspectivas bursátiles y crediticias europeas se mantiene debilitada, especialmente para los consumidores discrecionales, el sector inmobiliario y las industrias."
Soc Gen indica a sus clientes que el EUR/USD ha renovado su impulso bajista (bearish) tras encontrar resistencia cerca de la banda superior del canal descendente en 1.0360. El descenso continuado puede seguir hacia las próximas expectativas en 0.9700. La línea Kijun diaria en 1.0080/1.0150 es ascendente.
Pronóstico del EUR/USD:
- La actual estabilidad bajista (bearish) del EUR/USD podría mantenerse hasta la reacción del anuncio de las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo.
- La estabilidad en torno al soporte de 0.9900, el más bajo de los últimos 20 años, mueve los indicadores técnicos hacia niveles de sobreventa.
- El EUR/USD puede seguir siendo vulnerable a un nuevo desplome si continúa el pesimismo respecto a la futura recuperación de la Eurozona.
Hasta ahora, las ganancias del Euro-Dólar seguirán siendo vulnerables al colapso hasta que haya factores fuertes y persistentes para una corrección al alza. No habrá una inversión de la tendencia actual sin poner a prueba el nivel de resistencia de 1.0200. Hoy se conocerá la tasa de crecimiento de la economía de la Eurozona.
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