La tasa de cambio EUR/USD entró en esta importante semana estable por debajo de la paridad. El EUR/USD se enfrenta a los riesgos relacionados con la decisión sobre las tasas de interés en EE.UU del miércoles por parte de la Reserva Federal, aunque puede haber una posibilidad inaceptable de que esta última lleve a cabo eventos de elevación más fuertes de lo esperado. El par EUR/USD podría mantenerse en torno a su trayectoria actual hasta la decisión final. El par se mantiene estable en torno al nivel de 0.9920 al momento de escribir el análisis.
La moneda única europea subió con fuerza en la apertura de las operaciones de la semana pasada con un intento de recuperar la resistencia de 1.02 en medio del movimiento de los precios que muchos analistas señalaron al continuo y creciente declive de las fuerzas armadas rusas en Ucrania, ya que el ejército invasor siguió sufriendo pérdidas. Pero las cifras de la inflación estadounidense de agosto del pasado martes cambiaron las reglas del juego, mientras que los recordatorios del jueves y el viernes al mercado, por parte de los responsables de la política del Banco Central Europeo, de que podría haber más subidas de tasas en el futuro, no hicieron más que ayudar a estabilizar la moneda.
Lucha Contra la Inflación
En este sentido, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, declaró a Expresso: "No tenemos como objetivo la tasa de cambio, pero es algo que estamos analizando con mucha atención. La depreciación del Euro tuvo un impacto negativo en el costo de la energía en el Euro". "Una mayor depreciación del Euro podría ser perjudicial para las presiones inflacionistas.
“Si el Euro deja de caer, esto podría ser positivo y apoyar la lucha contra la inflación. Espero que la tendencia a la baja reciente se invierta en un futuro próximo".
"Es posible que se produzcan más aumentos en los próximos meses", pero eso dependerá de los datos económicos que surjan en la Eurozona, explicó de Guindos, del Banco Central Europeo, reconociendo que devolver la tasa de inflación de dos dígitos a su objetivo podría tener un costo para las economías europeas. Estos comentarios fueron una versión ampliada de los realizados por la presidenta Christine Lagarde en su sesión informativa sobre política económica de septiembre y fueron similares a lo dicho el pasado miércoles por el economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, que intervino en la reunión del Grupo de Contacto del Mercado Monetario. El Euro ha ido de un lado a otro en un comportamiento relativamente negativo durante la sesión del martes, ya que estamos rondando el nivel de paridad.
"Basándonos en nuestra evaluación actual, esperamos que esta transición nos obligue a seguir subiendo las tasas de interés en las próximas reuniones", dijo. Esta senda política amortiguará la demanda y protegerá contra los riesgos de un continuo cambio al alza de las expectativas de inflación. Reevaluaremos periódicamente el curso de nuestra política a la luz de la información entrante y de la evolución de las expectativas de inflación." "Al mismo tiempo, está bastante claro que una política monetaria adecuada para la Eurozona debe seguir teniendo en cuenta que el choque energético sigue siendo el motor dominante de la dinámica de la inflación y de las perspectivas económicas generales, incluso por el efecto de un deterioro significativo de la relación de intercambio", añadió.
El Euro volvió a subir tímidamente a la paridad después de las notas anteriores y mostró resistencia a un Dólar demasiado fuerte, pero es probable que esta semana tome como referencia el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, la decisión de la Fed del miércoles y la publicación de las encuestas de S&P. Poor's Global Purchasing Managers del viernes.
¿Subirá la Fed las Tasas?
En general, casi todos los pronósticos esperan que la Fed suba hoy las tasas de interés en EE.UU. entre el 0.75% y el 3.25%, y los precios en los mercados de derivados de tasas de interés indican que la decisión se sitúa entre un aumento del 0.75% y un excepcional aumento del 1%, lo que llevará el tope del rango de tasas de los fondos federales al 3.5%.
Esto se produce después de que los datos estadounidenses mostraran el martes que las tasas de inflación general y subyacente se aceleraron mensualmente en agosto. La previsión de la FED suponía que la inflación estaría en medio de un claro e inequívoco descenso. Sin embargo, los analistas sospechan que la Fed hará algo diferente a lo que el mercado imagina, subiendo las tasas de interés directamente a la "tasa final" que se estima en la actualidad, ya que esto estaría más en línea con varios funcionarios que citaron recientemente la Fed de los años 80. Con el enfoque del presidente Paul Volcker como modelo para hacer frente a la inflación, esto marcaría un final agitado del ciclo de tasas de interés, sin embargo, algo que podría hacer que el mercado se replanteara las apuestas especulativas sobre el Dólar con implicaciones muy positivas para el Euro.
Pronóstico del EUR/USD Hoy:
No hay cambios en mi opinión técnica, ni en el comportamiento del precio del EUR/USD hasta la reacción del anuncio de la Reserva Federal de EE.UU. de hoy.
- La tendencia general sigue siendo bajista (bearish) y la estabilidad por debajo del precio de paridad sigue apoyando el control de los Osos para avanzar hacia los niveles de soporte más cercanos actualmente para el par. Se trata de los niveles 0.9910, 0.9840 y 0.9770, respectivamente.
- De acuerdo con el rendimiento en el gráfico de Forex diario, una ruptura del Eurodólar a la parte superior de 1.0200 será importante para un primer cambio de dirección.
- Los indicadores técnicos han alcanzado niveles de sobreventa, pero los factores de fortaleza del Dólar dan más tiempo a los Osos.
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