A lo largo de esta importante semana de trading, el par USD/JPY se está estableciendo alrededor y por encima de la resistencia de 139.00. Está apoyado por las expectativas de un aumento de las tasas de interés en los Estados Unidos, ya que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el viernes pasado provocó una venta en los mercados de valores cuando dijo que la Fed hará". Lo que sea necesario" para devolver la inflación al objetivo del 2.0%, incluso si eso podría causar dolor en términos de menor crecimiento y mayor desempleo.
“Los comentarios, realizados en un simposio en Jackson Hole, hicieron que los inversores se fijaran en una fuerte contracción del crecimiento mundial”.
Estas preocupaciones se vieron exacerbadas el martes con la publicación de los datos sobre la confianza de los consumidores en EE.UU, que mostraron una mejora de la confianza en agosto, gracias en gran parte a la bajada de los precios de la gasolina y el gasóleo. Esto sólo alentará a la Reserva Federal a mantener una senda de medidas agresivas en materia de tasas de interés para enfriar la economía, creando más miseria para los inversores y las empresas mundiales al tiempo que aumenta el costo de la financiación.
Datos Económicos:
El informe de empleo de la ADP reveló que las empresas del sector privado emplearon a 132.000 trabajadores en agosto, frente a los 268.000 de julio. En un comunicado, la ADP dijo: "Nuestros datos apuntan a un cambio hacia un ritmo de empleo más conservador, posiblemente mientras las empresas intentan descifrar las señales contradictorias de la economía". "Puede que estemos en un punto de inflexión, pasando de unas ganancias de empleo muy acusadas a algo más normal", dijo la economista jefe de ADP, Nella Richardson, en un comunicado.
El índice de gestores de compras (PMI) de Chicago subió a 52.2 en agosto, frente al 52.1 del mes anterior. Las solicitudes de hipotecas cayeron un 3.7% en la semana que terminó el 26 de agosto, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA). La tasa hipotecaria a 30 años también subió al 5.8% la semana pasada. El resto de la semana será crucial para calibrar la trayectoria de la economía estadounidense en el tercer trimestre. Se publicará el informe sobre el empleo de agosto y otros datos sobre el empleo, las actividades manufactureras y de construcción, y los pedidos de fábrica. Aunque en cualquier otro periodo esto sería alcista (bullish) para los mercados financieros, los inversores están preocupados por los datos positivos, ya que animarán a la Fed a continuar con sus esfuerzos de endurecimiento.
El Futuro de la Política de la Fed
En un reciente discurso, la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Meester indicó que espera que la tasa de los fondos federales suba por encima del 4% y que no se produzcan recortes de las tasas de interés hasta al menos 2024. "Mi opinión actual es que será necesario subir la tasa de interés de EE.UU a algo más del 4% a principios del año que viene y mantenerla así", dijo. Y no espero que la Fed recorte el objetivo de la tasa de los fondos federales el próximo año. Sería un error declarar la victoria sobre el monstruo de la inflación demasiado pronto. Hacerlo nos devolvería al mundo estancado de la política monetaria de los años 70, que fue muy costoso para las familias y las empresas."
Pronóstico del USD/JPY:
- La tendencia general del USD/JPY sigue siendo alcista (bullish).
- Es factible la oportunidad de avanzar hacia la resistencia psicológica de 140.00.
- Si las cifras de empleo en EE.UU de esta semana son más fuertes de lo que se esperaba, indica que la Fed está trabajando bien y que la subida de las tasas de interés no condujo a una recesión en la economía de EE.UU como se pensaba.
Por otro lado, según el rendimiento en el gráfico de Forex diario, la dirección del par puede cambiar inicialmente si se mueve hacia los niveles de soporte 136.20 y 134.60, respectivamente. La cotización del USD/JPY se verá afectado por las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, la productividad no agrícola y el índice ISM manufacturero.
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