La diferencia entre el éxito y el fracaso en el trading de Forex / CFDs es muy probable que dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que pueda utilizar para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales acontecimientos están siendo afectados por los fundamentos macro, los factores técnicos y el sentimiento del mercado. Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 4 de septiembre escribí que las mejores operaciones de la semana serían
- Corto en el par de divisas EUR/USD, que subió un 0.92%.
- Corto del par de divisas GBP/USD, que subió un 0.68%.
- En el par de divisas USD/JPY, que subió un 1.77%.
Esto produjo una pequeña ganancia promedio del 0.06%.
La noticia está dominada por el repunte (rally) de riesgo de la semana pasada, en el que se produjo una venta del Dólar estadounidense y fuertes subidas en los mercados bursátiles hacia el final de la semana, lo que difiere en gran medida del tono fuertemente en la aversión al riesgo (risk-off) con el que los mercados habían comenzado la semana. El índice clave S&P 500 terminó la semana con una subida del 3.47%, mientras que casi todos los demás índices mundiales importantes también subieron. El índice del Dólar estadounidense terminó la semana a la baja.
El repunte (rally) del nivel de riesgo (risk-on) no se ha visto afectado por las expectativas cada vez más duras (hawkish) de la Reserva Federal de EE.UU. y del Banco Central Europeo, por no mencionar las fuertes subidas de tasas del Banco de Canadá y del Banco de la Reserva de Australia. Se espera que la Reserva Federal lleve a cabo una nueva subida de tasas del 0.75% en su próxima reunión de política monetaria a finales de este mes, mientras que el BCE llevó a cabo su mayor subida de tasas en años el pasado jueves, aumentando las tasas en un 0.75%. El BCE también elevó su previsión de inflación, esperando una tasa promedio del 8.1% en 2022, y afirmando que "la inflación sigue siendo demasiado alta y es probable que se mantenga por encima del objetivo durante un período prolongado".
En cuanto a los movimientos del mercado, el más dramático, más allá de la bolsa, se observó en el Yen japonés, que experimentó un nuevo y fuerte descenso. Los movimientos iniciales a principios de la semana fueron aceptados con despreocupación por parte de los responsables políticos japoneses, pero algunos (como el subsecretario del gabinete) están empezando a señalar su descontento con la idea de que se produzcan más descensos fuertes.
Los detalles de los datos económicos importantes publicados la semana pasada pueden resumirse como sigue:
- Declaración sobre la tasa principal de refinanciación y la política monetaria del BCE
- Declaración de la tasa de interés a un día del BoC (CAD) - Subida del 0.75%, el CAD es ahora la principal moneda mundial con la tasa de interés más alta, el 3.25%.
- Declaración del RBA sobre las tasas de efectivo y las tasas (AUD): Aumento del 0.50%.
- Datos del PIB australiano: Aumento trimestral del 0.9%, tal y como se esperaba.
- Anuncio de la nueva Primera Ministra del Reino Unido: Se nombra a Liz Truss, como se esperaba mayoritariamente.
- Audiencias sobre el informe monetario del Reino Unido (GBP) - Aquí no ocurrió nada muy interesante.
- Datos del PMI de servicios de EE.UU. - Mostraron un sector de servicios estadounidense más fuerte de lo esperado.
- Cambio de empleo y tasa de desempleo en CAD - Canadá registró un fuerte aumento de su tasa de desempleo, del 4.9% al 5.4%, cuando se esperaba un aumento de sólo el 5.0%.
En el mercado Forex se observó una relativa fortaleza del Franco Suizo la semana pasada. La moneda más débil fue el Yen japonés, con mucha diferencia.
Las tasas de infección por coronavirus a nivel mundial descendieron la semana pasada por octava semana consecutiva. Los únicos crecimientos significativos de nuevos casos confirmados de coronavirus en general en estos momentos se producen en Rusia y Taiwán.
Lo Que Viene en la Semana: 12 de Septiembre - 16 de Septiembre de 2022
Es probable que la próxima semana los mercados registren un nivel de volatilidad similar al de la semana pasada, con algunos datos clave sobre la inflación. Las publicaciones previstas son, por orden de importancia, las siguientes
- IPC de EE.UU.
- IPC del REINO UNIDO
- PIB del REINO UNIDO
- IPP de EE.UU.
- Ventas al por Menor en EE.UU.
- PIB de Nueva Zelanda
- Desempleo en Australia
- Índice Manufacturero del Empire State de EE.UU.
- Datos Preliminares de la UoM Sobre el Sentimiento del Consumidor en EE.UU.
Este lunes 12 de septiembre es festivo en China.
Análisis Técnico
Índice del Dólar de EE.UU.
En el gráfico semanal de precios, el índice del Dólar estadounidense imprimió una vela bajista (bearish) que cerró a la baja, en contra de la tendencia a largo plazo, que es alcista (bullish).
El movimiento a la baja no es nada dramático ni fuera de lo común, por lo que no veo ninguna razón para tratarlo como algo más que un retroceso bajista (bearish) normal dentro de una tendencia alcista (bullish). Esto se ve reforzado por la considerable mecha inferior de la vela, y por el hecho de que el USD no fue uno de los mayores movimientos en el mercado de divisas la semana pasada.
Es posible que se haya formado un nuevo nivel de soporte en el mínimo de la semana pasada, cerca o en 108.00, lo que reforzaría los argumentos alcistas (bullish).
Probablemente siga siendo una buena idea buscar operaciones largas en el USD durante la próxima semana. Se trata de una tendencia alcista (bullish) muy potente y a largo plazo en la divisa más importante del mercado de divisas, aunque el sentimiento del mercado esté actualmente en contra.
EUR/USD
La semana pasada el par de divisas EUR/USD imprimió una barra exterior alcista (bullish) después de romper inicialmente a un nuevo mínimo de 19 años. Aunque se trata de una señal alcista (bullish), es revelador que el precio no haya podido mantenerse por encima del nivel de resistencia de $1.0100, por lo que no estamos viendo realmente una señal fuerte de reversión alcista (bullish).
A pesar de que el BCE subió las tasas la semana pasada en un 0.75% y señaló que se avecinan nuevas subidas, el Euro no terminó la semana con fuertes ganancias.
La fuerza residual del Dólar estadounidense, más los vientos fundamentales en contra del Euro, sugieren que sigue habiendo una oportunidad de trading de tendencia corta en este par de divisas. Sin embargo, probablemente sea útil utilizar un arrastre de topes de pérdidas (stop losses) relativamente amplio para este par, ya que el uso del ATR 3 ha producido a lo largo de los años mejores resultados que el ATR 1.
USD/JPY
El par de divisas USD/JPY volvió a ganar mucho la semana pasada, llegando a alcanzar el nivel de ¥145 que había sido mencionado como un posible máximo a largo plazo por un responsable político japonés, antes de ceder gran parte de sus ganancias, pero aún así cerró significativamente al alza durante la semana, y alcanzó su precio de cierre semanal más alto visto en los últimos 24 años.
Este fuerte movimiento fue impulsado sobre todo por el Yen japonés, que conserva su debilidad, ya que los responsables políticos japoneses siguen tratando de inflar su economía, y la inflación japonesa sigue estando muy por debajo de su objetivo del 2%. Esto sitúa al Banco de Japón en una trayectoria muy diferente a la de todos los demás bancos centrales importantes.
Vemos una gran mecha superior en la vela de la semana pasada, y puede ser que el precio ahora luche por alcanzar el nivel de ¥145 de nuevo. Sin embargo, no veo ninguna razón de peso para considerar que la tendencia alcista (bullish) haya terminado.
Los traders de la tendencia se mantendrán largos en este par de divisas hasta que su precio caiga de manera significativa.
Conclusión
Veo que las mejores oportunidades en los mercados financieros esta semana son las posiciones cortas en el par de divisas EUR/USD, y las posiciones largas en el par de divisas USD/JPY, pero yo sería cauto con las entradas y sólo buscaría operar a partir de las reversiones de los niveles clave de soporte o resistencia en línea con las tendencias a largo plazo.
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