- Durante cinco sesiones de trading consecutivas, el precio del par USD/JPY siguió manteniendo su impulso alcista (bullish) cerca de su nivel más alto en 24 años.
- Las expectativas de una mayor subida de las tasas de interés en EE.UU. y los resultados de los datos económicos de EE.UU. confirman que la Reserva Federal de EE.UU. está en camino.
- Las fuerzas no se frenaron como esperaban los mercados.
- El precio del Yen/Dólar cerró la semana pasada en torno al nivel de resistencia de 144.80, y a partir de este nivel y en adelante, se habló en los mercados de la intervención japonesa.
Datos Económicos del USD/JPY
Los consumidores gastaron en agosto un poco más que el mes anterior, señal de que la economía estadounidense se mantiene a pesar del aumento de la inflación en los precios de los alimentos, los alquileres y otras necesidades. El Departamento de Comercio de EE.UU. dijo el viernes que los estadounidenses aumentaron su gasto en tiendas y servicios en un 0.4% en agosto, después de haber disminuido un 0.2% en julio. Sin embargo, gran parte de este aumento refleja el incremento de los precios, ya que el indicador de inflación, muy vigilado por la Reserva Federal, subió un 0.3% en agosto, y las cifras indican que la economía estadounidense está mostrando cierta resistencia a pesar de la fuerte alza de las tasas de interés, la volatilidad del mercado, la violencia bursátil y la alta inflación.
Sin embargo, hay indicios de que la subida de precios está pesando en los compradores. El gasto de los consumidores, ajustado a la inflación, está creciendo a un ritmo más débil. Aumentó a un ritmo anual del 2% en el trimestre abril-junio. Sin embargo, los datos de julio y agosto sugieren que el crecimiento del gasto está en vías de ralentizarse a una tasa anual de sólo el 0.5% en el trimestre julio-septiembre, según los economistas.
Se espera que la economía estadounidense crezca en el tercer trimestre tras contraerse en los seis primeros meses del año. Pero muchos economistas rebajaron sus previsiones tras el informe sobre el gasto y ahora esperan que el crecimiento se sitúe en torno al 1% a ritmo anual. Los estadounidenses también están ahorrando menos para hacer frente a la subida de los precios. Según un informe del viernes, la tasa de ahorro de Estados Unidos fue solo del 3.5% en agosto, muy por debajo de los niveles anteriores a la pandemia, de alrededor del 8%.
Últimamente, ha habido otras señales de debilidad del consumidor estadounidense: el vendedor de automóviles de segunda mano Carmax informó de una fuerte caída de las ventas en los tres meses anteriores a agosto. La empresa atribuyó el descenso a los "problemas de asequibilidad" de los consumidores en medio de la alta inflación y la subida de las tasas de interés. En comparación con hace un año, los precios subieron un 6.2%, por debajo del 6.4% de julio, pero no muy lejos del máximo de cuatro décadas alcanzado en junio, del 7%. La cifra fue inferior a la del IPC, más conocido, publicado a principios de mes, que anunció un aumento de los precios del 8.3% en agosto con respecto al año anterior.
Estas cifras fueron más altas de lo esperado y pueden hacer más viable que la Reserva Federal suba la tasa de interés estadounidense en otros 0.75 puntos porcentuales en su próxima reunión de noviembre. De ser así, sería la cuarta subida consecutiva. Las cifras de inflación del informe del viernes son similares a las publicadas a principios de este mes, con un aumento de los precios básicos más rápido que la inflación subyacente. El descenso de los precios de la gasolina redujo la inflación general, mientras que el aumento de los costes de la vivienda, los coches y los servicios, como la atención sanitaria y los cortes de pelo, hicieron subir los precios básicos.
“La Reserva Federal está tratando de mantener la inflación bajo control mediante una serie de aumentos de las tasas de interés más rápidas en cuatro décadas. Llevó la tasa de interés de referencia a corto plazo a un rango de 3% a 3.25%, la tasa más alta desde principios de 2008, desde casi cero en marzo”.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, y otros funcionarios han enfatizado repetidamente la determinación de la Fed de recortar las tasas, incluso si las tasas de interés más altos provocan despidos y un mayor desempleo. La Reserva Federal pretende elevar las tasas de interés en Estados Unidos para frenar el endeudamiento y el gasto, lo que a su vez reducirá las presiones inflacionarias en la economía. La inflación ha aumentado en todo el mundo, lo que ha contribuido a las turbulencias económicas y financieras en el Reino Unido, Europa y un gran número de países en desarrollo, desde Turquía hasta Argentina.
Análisis Técnico del USD/JPY Hoy:
A corto plazo y según el comportamiento en el gráfico horario, parece que el valor del USD/JPY está operando dentro de una formación de canal neutral. Esto indica que no hay un impulso direccional claro en el sentimiento del mercado. En consecuencia, los Toros tendrán como objetivo obtener ganancias a corto plazo en 145.37 o en la resistencia de 145.92. Por otro lado, los Osos tratarán de aprovechar un potencial retroceso (pullback) en torno a 143.93 o por debajo del nivel de soporte de 143.28.
A largo plazo, y de acuerdo con el rendimiento en el gráfico diario, parece que el par USD/JPY está operando dentro de la formación de un canal alcista (bullish) agudo. Esto indica un fuerte impulso alcista (bullish) a largo plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los Toros buscarán aprovechar el actual repunte hacia los 147.51 o hacia la resistencia de los 150.16. Por otro lado, los Osos tendrán como objetivo las ganancias a largo plazo en torno a 141.80 o más abajo en el soporte de 139.05.
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