El Euro siguió siendo una de las principales divisas de mayor rendimiento la semana pasada, incluso después de que la decisión del Banco Central Europeo de octubre hiciera que el mercado ajustara erróneamente sus expectativas de reducción de las tasas de interés. El par EUR/USD ganó terreno, alcanzando el nivel de resistencia de 1.0093, antes de establecerse en torno al nivel de 0.9960 al comienzo del trading de esta semana. El Euro trató de contener las pérdidas generalizadas que se produjeron tras la decisión política del Banco Central Europeo del pasado jueves, en la que se subieron todas las tasas de interés por tercera vez consecutiva, pero que dejó al mercado con menos certeza de lo que se puede esperar del banco en los próximos meses.
El Banco Central Europeo dijo que se han hecho "progresos significativos" en la retirada del soporte monetario a las economías europeas en los últimos años, pero que es posible que se necesiten más aumentos de tasas, lo que los mercados han interpretado como el ciclo de tasas de interés del banco central. Esta interpretación quedó demostrada por el descenso de las expectativas implícitas en el mercado de intercambios indexados a medida que las tasas de interés se desplazaban para indicar que algunos inversores esperan ahora que la tasa de depósito del BCE, anteriormente negativa, supere el 2.55% el próximo año, desde el 2.8% anterior a la decisión de la jornada del jueves pasado.
Sin embargo, algunos miembros del consejo de administración han argumentado desde entonces que el mercado se equivocó en su interpretación de la última declaración política. Tras la decisión, el Gobernador del Banco Central de Eslovaquia, Peter Casimir, declaró: "Existe el riesgo de que la inflación en la Eurozona siga siendo más alta durante un periodo más largo, y de que nos mantengamos por encima del objetivo a pesar del descenso previsto de la inflación en los próximos dos años. Esto es inaceptable, y tenemos que tomar medidas". Añadió más tarde al concluir un editorial: "Cruzaremos el precio neutro (no importa dónde se vea actualmente) como un tren desbocado. Tenemos que introducir la política monetaria en el entorno restrictivo, al menos durante un cierto tiempo".
“Los comentarios del funcionario sugieren que los comentarios anteriormente destacados del BCE eran de hecho una referencia a una tasa de interés neutral"
El BCE tiene la intención de subir las tasas de interés a un nivel restringido como parte de sus esfuerzos para devolver la inflación al objetivo del 2%. Esta sería sólo una explicación, sin embargo, ahora hay 20 bancos centrales nacionales representados en el Consejo de Gobierno del BCE, por lo que no se puede decir mucho con seguridad hasta la próxima reunión en diciembre.
Análisis Técnico del EUR/USD:
- El precio del EUR/USD volvió a subir por encima de la paridad, pero alcanzó un techo en torno al nivel psicológico clave de 1.0100.
- Es evidente que se necesita un retroceso (pullback) a los niveles de soporte cercanos para reunir más energía alcista (bullish).
- La herramienta de Retroceso de Fibonacci muestra dónde esperan más compradores.
- Como el 38.2% está cerca de la marca psicológica menor de 0.9950, entonces el nivel del 50% se alinea con la zona de interés en la manija de 0.9900.
El mayor retroceso podría alcanzar el 61.8% de Fibonacci cerca del nivel psicológico menor de 0.9850, que está en línea con la línea de tendencia ascendente vista en los marcos temporales de corto plazo. Si alguno de los Fibonacci se mantiene como soporte, el valor del EUR/USD podría encontrar el camino de vuelta al máximo de la oscilación y más allá. Actualmente, la SMA 100 está por encima de la SMA 200, lo que indica que la tendencia tiene posibilidades de seguir subiendo y que es más probable que el soporte continúe que se rompa. La brecha entre los indicadores de Forex se está ampliando para reflejar la fuerza de la presión al alza. El precio se mantiene un 4.47% por encima del nivel más bajo de octubre.
El estocástico ya está subiendo para mostrar que los compradores están recuperando la ventaja mientras los vendedores cansados se toman un respiro. También parece que el RSI se dirige al alza, por lo que el EUR/USD podría seguir su ejemplo mientras se consolida el impulso alcista (bullish).
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