- El precio del par EUR/USD logró mantener las ganancias del final de la semana pasada.
- Intentó romper la resistencia de 0.9900, pero no encontró el impulso para hacerlo, y se estableció en torno al nivel de 0.9880 al momento de escribir el análisis.
- Gran parte del rendimiento de esta semana dependerá probablemente de la respuesta del mercado a la decisión del jueves sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo, que se espera ampliamente que suba la tasa de interés de referencia en tres cuartos de punto porcentual por segunda vez consecutiva.
Esto reducirá la ya baja brecha histórica entre las tasas de interés de EE.UU. y de la Eurozona, lo que se espera que afecte al EURUSD, aunque el giro agresivo (hawkish) del BCE y las diversas subidas de las tasas de interés no han supuesto una gran ventaja. Hasta ahora, la divisa se muestra débil. Carol Kong, analista de divisas del Commonwealth Bank of Australia, comentó el evento: "Esperamos que el Banco Central Europeo introduzca el jueves una segunda subida consecutiva de los tipos de interés en 75 puntos básicos. También esperamos que su comentario posterior a la reunión sea de línea dura, ya que la inflación es alta y las expectativas de inflación están en aumento".
"Los mercados están valorando una subida de 75 puntos básicos en noviembre y diciembre. Como resultado, no vemos una alta probabilidad de una sorpresa dura que apoye al Euro".
Los resultados de la encuesta rápida de S&P Global mostraron el lunes que la actividad privada en la Eurozona se sumió en una profunda desaceleración en octubre, ya que los sectores manufacturero y de servicios se contrajeron a un ritmo más rápido. Según el anunciante, el índice compuesto de producción de S&P Global cayó a un mínimo de 23 meses de 47.1 en octubre, desde los 48.1 del mes anterior. La lectura también estuvo por debajo de las expectativas de los economistas de 47.5. El índice se mantuvo por debajo del nivel de 50.0 por cuarto mes consecutivo, lo que indica deflación. El reciente ritmo de descenso fue el más rápido desde noviembre de 2020.
Excluyendo los meses de bloqueo por epidemia, el resultado de octubre fue el más bajo desde abril de 2013.
La contracción del sector privado fue impulsada principalmente por la actividad industrial. La producción manufacturera cayó por quinto mes consecutivo y no se veía el último ritmo de descenso antes de la pandemia desde julio de 2012. El PMI manufacturero cayó más de lo esperado hasta 46.6 desde 48.4 en septiembre. Se esperaba que la lectura subiera a 47.8. Mientras tanto, la crisis del costo de la vida y la incertidumbre económica generalizada han frenado la actividad de los servicios. El PMI de servicios se situó en el nivel más bajo en 20 meses, 48.2, como se esperaba, pero por debajo del 48.8 de hace un mes. El par subió a 0.9893, que fue el nivel más alto desde el 6 de octubre.
Al comentar los resultados, Chris Williamson, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, dijo que la economía de la Eurozona parece estar en la cúspide de la contracción en el cuarto trimestre debido a las graves pérdidas de producción y al empeoramiento del panorama de la demanda observado en octubre. Esto se suma a la especulación de que una recesión parece inevitable.
La encuesta mostró que los nuevos pedidos de bienes y servicios cayeron por cuarto mes consecutivo. La caída de los nuevos pedidos ha provocado que las empresas sigan recurriendo a los atrasos existentes para ayudar a mantener los niveles de actividad empresarial. La tasa general de inflación de los costos de los insumos siguió siendo muy elevada, y sólo disminuyó ligeramente desde el máximo de tres meses alcanzado en septiembre. El aumento de los costos se tradujo en una mayor tasa de subida de los precios de los bienes y servicios. La inflación de los precios de venta sólo se redujo ligeramente tanto en la industria como en los servicios.
Dentro de la Eurozona, la mayor caída se siguió registrando en Alemania, con el PMI compuesto cayendo a 44.1, su nivel más bajo desde mayo de 2020, desde los 45.7 de septiembre. El resultado esperado era de 45.3.
Pronóstico del EUR/USD:
Según el comportamiento en el gráfico de Forex diario de abajo, y a pesar de los intentos de rebote al alza, el precio del EUR/USD sigue en una posición neutral y la tendencia más fuerte es a la baja mientras se mantenga estable por debajo del precio de paridad. Las secuelas de la guerra ruso-ucraniana afectan negativamente al sentimiento de los inversores hacia el Euro. La ruptura del soporte de 0.9750 es importante para un mayor control de los Osos, y los Toros no tendrán la oportunidad de tomar el control sin establecerse por encima del precio de paridad. Espero que la cotización del Euro-Dólar intente mantener parte de sus ganancias hasta que los mercados reaccionen al anuncio de las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo esta semana.
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