- La tasa de cambio EUR/USD podría extender su recuperación a corto plazo durante la semana de trading, según los analistas, aunque muchos todavía ven en el mercado una clara situación técnica y no necesariamente el comienzo de una recuperación a largo plazo.
- El reciente rebote del EUR/USD se extendió hasta el nivel de resistencia de 1.0365, su máximo en tres meses.
- Al momento de redactar el análisis se está asentando en torno al nivel de 1.0330, a la espera de cualquier novedad.
En general, el Dólar estadounidense tuvo una ayuda al comienzo de la nueva semana, gracias en parte a los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller, de que el banco central estadounidense no está preparado para poner fin a su ciclo de subida de tasas. En consecuencia, el índice del Dólar estadounidense, que mide el comportamiento del Dólar frente a una cesta de otras divisas importantes, cayó un 4% la semana pasada, ya que los inversores respondieron a una inesperada caída de la inflación en Estados Unidos.
Los datos indicaron que el pico de inflación en EE.UU. está cerca, por lo que la Reserva Federal podría considerar la posibilidad de reducir el ritmo de las subidas de tasas, y la mayoría de los inversores esperan ahora un giro a la baja para una subida de 50 puntos básicos en diciembre. Pero Waller dijo que los inversores corren el riesgo de dejarse arrastrar por la creencia de que el fin de las subidas de las tasas de interés está cerca. Waller añadió en una conferencia en Australia: "Estamos en un punto en el que podemos empezar a pensar que tal vez vayamos a un ritmo más lento, pero no estamos frenando... Dejen de preocuparse por el ritmo y empiecen a prestar atención a dónde va a estar el punto final". Hasta que no reduzcamos la inflación, ese punto final siguen siendo las vías disponibles".
Según los resultados, la tasa de cambio EUR/USD subió un 4.0% la semana pasada y se está acercando a esos niveles elevados al comienzo de la nueva semana, en 1.0325, en pocas palabras, ha subido más de un 8% desde su punto más bajo de este año, lo que hizo que las tarifas de las transferencias bancarias para particulares volvieran a un nivel de paridad más alto por primera vez en semanas, hasta casi 1.0040. Sin embargo, los profesionales de los pagos competitivos ofrecen tarifas muy por encima de la paridad en la región de 1.03, según nuestros datos.
Chris Turner, analista de ING Bank, afirma: "La gravedad de la corrección del EUR/USD ha llamado la atención de muchos (incluidos nosotros). Y "esto se parece mucho a una función de ajuste de postura". Así pues, el riesgo para los que esperan un Euro más fuerte es que el reciente repunte resulte ser en gran medida de naturaleza técnica y el Dólar comience a fortalecerse a medida que los inversores hagan caso de las advertencias de la Fed de que no ha terminado en absoluto su ciclo de subida de tasas.
Waller subrayó que, aunque los datos de la inflación en EE.UU. son bienvenidos, no dejan de ser una sola lectura. "La pregunta más difícil es si este apretón de cortos en el EUR/USD ha llegado a su curso cerca de 1.0365 o si todavía tiene que operar más alto", dice Turner de ING. Los mercados llevan varios meses invirtiendo fuertemente en el dólar "largo", una situación comprensiblemente común en un clima de caída de las acciones y aceleración de las tasas de interés en EE.UU. Según Turner, la eliminación de este gran cúmulo de apuestas podría continuar en los próximos días. El analista de ING añade que, dada la profundidad, la convicción y la naturaleza unilateral de las posiciones largas en Dólares, hay que tener cuidado a la hora de pedir prematuramente el fin de esta corrección.
El calendario de datos, tanto de EE.UU. como de la Eurozona, es escaso esta semana y es posible que el EUR/USD se guíe por las condiciones globales y los ajustes técnicos. Esperamos con interés los nuevos comentarios de los portavoces de la Fed e imaginamos que siguen la misma línea que Wheeler en su advertencia de que la Fed no ha terminado.
Pronóstico del EUR/USD:
Según el rendimiento en el gráfico diario, la transformación alcista (bullish) del par EUR/USD se mantiene, y la estabilidad está por encima de la resistencia 1.0300. Es importante que los Toros controlen la tendencia y al mismo tiempo empuja los indicadores técnicos hacia niveles de sobrecompra. Si el Euro no consigue un nuevo impulso, el par de divisas puede estar expuesto a un mercado de ganancias en cualquier momento. Los objetivos más cercanos son actualmente 1.0375, 1.0420 y 1.0500, respectivamente.
El Euro se verá afectado hoy por el anuncio de la lectura del ZEW alemán y la tasa de crecimiento de la economía de la Eurozona. El Dólar estadounidense se verá afectado por el anuncio de la lectura de la inflación del índice de precios al productor. Por otro lado, y de acuerdo con el rendimiento en el mismo periodo de tiempo, el movimiento del Euro-Dólar hacia el nivel de soporte de 1.0120 será importante para que los Osos vuelvan a dominar.
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