La venta del Dólar estadounidense se renovó antes del feriado estadounidense a gran escala frente al resto de las principales divisas. La parte de esto para el par USD/JPY fue retroceder hasta el nivel de soporte 139.20 al momento de escribir este artículo. El descenso se produjo en un momento en el que se espera que la Reserva Federal muestre en su reunión de este mes la unión de los responsables políticos en torno a un pico de tasas de interés más alto de lo que se había indicado anteriormente, mientras calibran su lucha contra la alta inflación durante décadas.
Al cierre de la reunión del 1 y 2 de noviembre del Comité Federal de Mercado Abierto del banco central estadounidense, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo a los periodistas que es probable que las tasas suban más de lo que indicaba la previsión trimestral del FOMC en septiembre. En su conferencia de prensa posterior a la reunión, Powell vinculó la idea de dirigirse a un pico más alto para la tasa de interés de referencia de la Fed con un informe de inflación decepcionante publicado en las semanas posteriores a la publicación de las previsiones de septiembre. La cuestión de cómo ve el FOMC la relación entre los datos de inflación a corto plazo y el destino final de las tasas es crucial para los inversores. Los funcionarios actualizarán las proyecciones en su próxima reunión del 13 y 14 de diciembre.
Por su parte, la Reserva Federal de EE.UU. ha llevado a cabo una agresiva campaña de endurecimiento monetario este año, que ha incluido subidas de tres cuartos de punto porcentual, el triple de lo habitual en cada una de sus últimas cuatro reuniones de política monetaria. Con la tasa de interés de referencia ahora justo por debajo del 4%, Powell sugirió en su conferencia de prensa después de la reunión de noviembre que el banco central probablemente se apartaría para subir las tasas de interés de EE.UU. más bajos en diciembre. Más importante aún para los mercados financieros y la economía es cuándo los funcionarios de la Fed se sienten lo suficientemente bien con los avances en el frente de la inflación como para dejar de subir las tasas de interés por completo.
El informe del Departamento de Trabajo del 10 de noviembre sobre los precios al consumidor en EE.UU. indicó que el tan esperado sobregiro de las presiones inflacionistas podría estar por fin en marcha. Pero las buenas noticias de los últimos datos podrían no ser suficientes para anular las malas noticias del mes anterior que constituyeron el telón de fondo del comentario de Powell sobre el aumento de las tasas. La continua fortaleza del mercado laboral es otro de los factores que la Fed está considerando como posible razón para elevar sus previsiones de tasas, según Mark Giannone, economista jefe para Estados Unidos de Barclays plc en Nueva York.
Se refirió a los datos mensuales sobre oportunidades de empleo que se publicaron antes de la reunión de noviembre, que indicaban una disminución de la demanda de mano de obra, en contraste con los datos que se publicaron después de la reunión, que indicaban que las oportunidades de empleo volvieron a aumentar. Los inversores esperan ahora que la Fed opte por subir las tasas de interés en medio punto en la reunión de diciembre, con lo que el rango objetivo de la referencia se situaría entre el 4.25% y el 4.5%, y las tasas alcanzarían un máximo el próximo año en torno al 5%, según los precios de los contratos en los mercados de futuros. Esta cifra se compara con el máximo del 4.5% al 4.75% previsto por la Fed en septiembre.
Dos responsables de la política monetaria, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y su homóloga de San Francisco, Mary Daley reforzaron esas expectativas en sus comentarios públicos del lunes. "No creo que las expectativas del mercado se hayan detenido realmente", dijo Mester durante una entrevista en la CNBC. Y Daly dijo a los periodistas después de un evento en Irvine, California, que "el 5%, para mí, es un buen punto de partida" para saber cuánto tendrían que subir los precios para restaurar la estabilidad de los mismos.
Pronóstico del USD/JPY Hoy:
- Después de las recientes operaciones de venta, y de que el monto del USD/JPY abandone la resistencia psicológica de 140.00, los Osos pueden encontrar la oportunidad de moverse a la baja.
- Los niveles de soporte más cercanos para la última actuación pueden ser 138.90 y 137.80, respectivamente.
- El último nivel es ideal para pensar en volver a comprar el Yen-Dólar.
- La divergencia de la política de los EE.UU. y del Banco Central de Japón apoyará el retorno de la tendencia alcista (bullish) rápidamente, como ocurrió en las últimas sesiones.
“La proximidad del nivel de resistencia 142.25, que se registró esta semana, es importante para que los toros vuelvan a recuperar el control de la tendencia”.
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