Dados los informes recibidos el día de ayer, el precio del par de divisas USD/JPY subió hacia el nivel de resistencia 148.35, rebotando desde el nivel de soporte 145.67. Espero que sus ganancias continúen en medio de la estabilidad positiva del anuncio hasta la reacción de las cifras de empleo de EE.UU. de mañana.
Por su parte, la Reserva Federal subió las tasas de interés en EE.UU. en 75 puntos básicos el miércoles, tal como se esperaba, pero envió una clara señal de que era el momento de frenar, indicando la posibilidad de un movimiento de 50 puntos básicos en diciembre. Sin embargo, las tasas de cambio del USD se vieron bien respaldadas, ya que Powell envió un claro mensaje en su conferencia de prensa de que, aunque la era de las mega subidas había terminado, había que seguir trabajando. En la rueda de prensa posterior a la decisión, Powell dijo que era "demasiado pronto" para considerar la posibilidad de detener las subidas de tasas temporalmente. Esto puede haber decepcionado a quienes buscaban una señal más clara sobre el "pivote" y, por tanto, estaba en un equilibrio consistente con el fortalecimiento del USD.
El reconocimiento por parte de Powell a los medios de comunicación de que, a pesar de que la Fed está dispuesta a ralentizar el ritmo de las tasas de interés en EE.UU., es probable que aún tenga que realizar más subidas.
Así, las tasas están subiendo más de lo previsto, aunque en incrementos menores. Este "precio" del techo más alto es lo que ayuda a explicar el salto del USD durante la conferencia de prensa. Sin embargo, la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) de noviembre será recordada por haber añadido esta línea a su comunicado de prensa. Añadió que "el comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria y el retraso con el que la política monetaria afecta a la actividad económica, la inflación y la evolución económica y financiera."
El rango de la tasa de los fondos de la Fed está ahora en el 3.75%-4.00% y los mercados han estado buscando que termine por encima del 5.0% antes de la reunión de noviembre, lo que indica la posibilidad de un puñado de futuras subidas. "El comunicado ha cambiado significativamente, con un lenguaje añadido que indica que la Fed está ahora preocupada por el impacto potencial de sus acciones anteriores", dice Ian Shepherdson, economista jefe de Pantheon Macroeconomics. Así, la Fed está frenando, pero ve claramente que hay mucho más que hacer para luchar contra la inflación, por lo que las tasas de interés finales han subido muy por encima del 5.0%.
Esto ha resultado ser una decepción para quienes buscaban un pivote y, por tanto, un respaldo para el Dólar.
Antes de eso, el Yen subió casi un 1% frente al Dólar el miércoles antes de la decisión de la Fed, superando el mínimo de tres décadas de 151.95 que se cree que obligó a Japón a volver a los mercados el mes pasado. El Ministro de Finanzas de Japón ha seguido recordando a los agentes del mercado que las autoridades han estado vigilando y responderán a los movimientos unilaterales.
Previsión del USD frente al YEN para hoy:
- No hay duda de que el movimiento de ayer ayudó a los toros del par de divisas USD/JPY.
- De acuerdo con el rendimiento en el gráfico diario de abajo, la estabilidad por encima de la resistencia de 138.40 será importante para esperar el máximo psicológico de 150,00 de nuevo.
- Esto moverá los indicadores técnicos hacia niveles de sobrecompra.
Por otro lado, y en el mismo periodo de tiempo, la ruptura del soporte de 145.50 seguirá siendo importante para cambiar la dirección alcista actual del par. La estabilidad alcista (bullish) del par Dólar/Yen puede permanecer hasta la reacción al anuncio de las cifras de empleo de EE.UU., que pintará el cuadro del cierre del trading del USD para esta semana.
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