Por segundo día consecutivo, el precio del USD/JPY está tratando de recuperarse al alza, después de una fuerte y aguda venta al par de divisas. Esto mientras se calma el tono restrictivo por parte de la Reserva Federal de los EE.UU. al momento de escribir el análisis.
Lo que contribuyó a los resultados positivos de los recientes datos económicos de EE.UU, la clara divergencia en el futuro de la política monetaria entre el Banco de Japón y el Banco Central de EE.UU. seguirá estimulando el par de divisas para rebotar al alza en cualquier momento.
En general, el Dólar estadounidense borró más de la mitad de las ganancias de este año en medio de una menor demanda de refugio seguro, impulsada por las crecientes apuestas a que la Reserva Federal estadounidense suavizará sus agresivas (hawkish) subidas de las tasas de interés y reabrirá China. El Bloomberg Dollar Spot se ha reducido este año a alrededor del 7% después de subir hasta un 16% anteriormente, ya que un aumento más lento de lo esperado en los precios al consumidor y los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, alimentaron las especulaciones de que la Fed ralentizará el ritmo de aumento de las tasas de interés estadounidenses la próxima semana.
En consecuencia, la balanza del Dólar cayó al inicio de la semana, registrando su nivel más bajo desde el 28 de junio, con la subida de las divisas de alto riesgo. El indicador va a descender por quinto día consecutivo, la racha perdedora más larga desde abril de 2021, después de que Shangai y Hangzhou suavizaran algunas restricciones de Covid en un movimiento hacia la reapertura de la segunda mayor economía del mundo. Al respecto, Christopher Wong, analista de divisas de Overseas Chinese Banking Corp. en Singapur, dijo: "Las expectativas de reapertura de China, la calibración de la política de la Reserva Federal son temas clave que deberían mantener apoyados los indicadores de riesgo, como las divisas vinculadas a las materias primas", y el informe de empleo. El fuerte dato de Nominas No Agrícolas de EE.UU. del pasado viernes provocó un inesperado repunte del Dólar".
La divisa principal con peor comportamiento del mundo parece preparada para un impresionante cambio de rumbo en 2023, ya que los dos principales impulsores, la Reserva Federal, de línea agresiva (hawkish), y el Banco de Japón, de línea pesimista, intercambian sus posiciones a los ojos de algunos inversores. Según Barclays Plc y Nomura Holdings Inc., el Yen, que ha sido uno de los favoritos frente al Dólar durante la mayor parte de este año, podría subir más de un 7% desde los niveles actuales el año que viene mientras que Vontobel Asset Management AG afirma que el valor justo es inferior a 100 por Dólar, un 30% más. State Street Global Markets ve una rápida recuperación a medida que se atenúan los temores a una subida de las tasas de interés en EE.UU, mientras que T. Rowe Price dijo que hay margen para ganancias en el Banco de Japón, más dura (hawkish).
Los aumentos suponen un marcado cambio de tono desde septiembre, cuando los fondos de cobertura no se cansaban de vender Yenes, una de las principales víctimas de la política monetaria ultralaxa del Banco de Japón. La creciente brecha de rendimientos entre Estados Unidos y Japón, con el primero subiendo agresivamente las tasas de interés y el segundo en mínimos históricos para impulsar la economía, ha contribuido a que la divisa cayera hasta un 25% este año.
Una combinación de intervención directa en el mercado por parte del gobierno japonés y la esperanza de que la Reserva Federal ralentice el ritmo de subidas de tasas ha contribuido a que el Yen suba más de un 12% desde sus mínimos de octubre. Es probable que la especulación sobre un posible ajuste de la política del Banco de Japón, que a partir de abril tendrá una nueva dirección añada combustible a esta recuperación. Un Yen más fuerte podría repercutir más allá de las fronteras de la tercera economía mundial, atrayendo potencialmente cientos de miles de millones de Dólares de capital a Japón, al tiempo que perjudicaría las ganancias de los gigantes exportadores del país. También reduciría la demanda del popular mercado del Yen, en el que los inversores toman prestada la moneda japonesa, de bajo rendimiento, para invertir en divisas de tasas más altas y embolsarse la diferencia. El precio del Yen ayer en torno a 135 frente al Dólar; antes había tocado un mínimo de tres décadas de 151.95 en octubre.
Pronóstico del USD/JPY para Hoy:
- Según el gráfico diario, el valor del USD/JPY no retomará la tendencia alcista (bullish) sin avanzar hacia los niveles de resistencia de 138.80 y 140.00, respectivamente.
- Por otra parte, de acuerdo con el rendimiento en el mismo período de tiempo, el movimiento por debajo del nivel de soporte 134.30 será importante para confirmar que los Osos están listos para un nuevo descenso.
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