El par inició la jornada de trading con espacio para una recuperación prolongada por encima de 1.09 y hacia la resistencia de 1.10, como un contexto económico global más moderado y la postura política dura del Banco Central Europeo. (BCE) benefician a la moneda única europea. Sin embargo, el par EUR/USD se tambaleó después de alcanzar la resistencia de 1.0926 al comienzo de la negociación de esta semana y regresó en medio de ventas de toma de ganancias, hacia el nivel de soporte de 1.0846, que se mantiene estable en el momento de escribir el análisis.
La venta en el par de divisas EUR/USD se produjo después de que un informe de prensa aparentemente erróneo sugiriera que algunos miembros del consejo de gobierno del BCE podrían mostrarse evasivos a la hora de seguir una orientación agresiva (hawkish) sobre las tasas de interés para diciembre. Esa directiva era que se garantizan más aumentos de tasas y es probable que se realicen en incrementos de medio punto porcentual durante futuras reuniones, lo que sigue siendo la posición si se tienen en cuenta los últimos comentarios registrados de la gobernadora del BCE, Christine Lagarde, y otros.
"Sé que muchos periodistas han hecho un gran alboroto por el hecho de que las cifras de los titulares han bajado últimamente, y usted también mencionó que tenemos que mirar la inflación subyacente, que sin duda es muy importante", dijo Lagarde en un panel de discusión en el Foro Económico Mundial el pasado jueves. "La inflación a todas luces, se mire por donde se mire, es muy alta y nuestra intención en el BCE es llevarla de vuelta al 2% a su debido tiempo y tomar todas las medidas necesarias para lograrlo".
Y aunque los precios de la energía cayeron recientemente y ejercieron una presión a la baja sobre la inflación recientemente, la gobernadora del BCE, Lagarde, argumentó la semana pasada que el crecimiento de los precios sigue siendo muy alto y los riesgos continúan al alza en parte porque el desempleo está "en su punto más bajo en comparación con lo que hemos tenido en los últimos 20 años".
Otros miembros de la junta también duplicaron la orientación de diciembre durante el fin de semana, incluidos Klaas Knot y Olli Rehn, y ambos sugirieron que es posible que aumenten medio punto porcentual en los costos de los préstamos en las reuniones de febrero y marzo. Esta postura sugiere que es posible que las tasas de interés europeas aumenten más rápido que las de la Fed desde febrero, y se espera que esta última disminuya aún más el ritmo de aumento de los costos de endeudamiento de EE.UU. debido a un aumento de 425 puntos básicos. El año pasado y la reciente marea de la inflación.
Expectativas Para el EUR/USD en el Próximo Período:
“Creemos que es asequible que la tasa de cambio del EUR/USD suba aún más hacia nuestro objetivo de finales de enero de 1.10 y posiblemente hacia 1.16 para finales de año (nueva previsión). Pero es más una historia de inflación en los EE.UU, Europa se está recuperando bastante y hay una historia de convergencia del crecimiento en Europa frente a los EE.UU. Los aumentos de la Fed frenan significativamente la economía estadounidense. Mientras tanto, en Europa, la combinación de estímulo fiscal y precios de la energía drásticamente más bajos ha convertido los vientos en contra negativos para el crecimiento del año pasado en vientos de cola a principios de 2023”.
La política general del BCE volverá a estar en el centro de atención esta semana cuando la presidenta Lagarde y el miembro del Directorio Ejecutivo Fabio Panetta se preparen para hablar públicamente sobre temas de política monetaria, aunque las encuestas empresariales europeas publicadas el martes serán examinadas de cerca por el mercado. También es de esperar que la tasa EUR/USD se beneficie esta semana si la publicación del jueves de los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. respalda la idea de un aterrizaje suave para la economía más grande del mundo y si no hay turbulencias en el precio de los gastos de consumo personal (PCE) básicos el viernes.
Esta última es una medida de inflación vigilada de cerca por la Reserva Federal y representaría un riesgo alcista (bullish) para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el Dólar si la publicación del viernes arroja una divergencia con las últimas cifras del IPC, lo que sugiere que la inflación estadounidense ahora está por encima de la colina y en declive.
Pronóstico del EUR/USD:
- Sus recientes ganancias movieron los indicadores técnicos hacia niveles de sobrecompra, y podrían ocurrir ventas con toma de ganancias hasta que el Euro gane un impulso adicional para completar su reciente ganancias.
- De acuerdo con el desempeño en el siguiente gráfico de Forex diario, los osos necesitan moverse hacia los niveles de soporte 1.0780 y 1.0690 para confirmar que la tendencia general se ha vuelto bajista (bearish).
- Por otro lado, y en el mismo período de tiempo, volver a penetrar de la resistencia 1.0925 será importante para romper la próxima resistencia psicológica 1.1000.
El par Euro-Dólar interactuará hoy con el anuncio de las lecturas del PMI para los sectores de manufactura y servicios de la Eurozona y Estados Unidos.
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