Los futuros del Oro se tomaron un respiro mientras el metal amarillo disfrutaba de un gran comienzo del nuevo año comercial 2023. Los precios del XAU/USD cotizaban en máximos de nueve meses, pero el reciente repunte se vio ostensiblemente frenado por una modesta recogida de ganancias. Los analistas del mercado afirman que esto no significa que los inversores deban esperar un descenso significativo.
Todo gira en torno a la Reserva Federal y el Dólar estadounidense
Según las operaciones, el precio del XAU/USD cayó a $1904 la onza. Esto se produce tras las fuertes subidas registradas recientemente, hacia el nivel de resistencia de $1921 la onza, el precio más alto en nueve meses. En lo que va de año, los precios del Oro han subido alrededor de un 5%, con una subida del 15% que se remonta a noviembre.
En la misma línea, los precios de la Plata, materia prima hermana del Oro, lucharon por mantener el impulso de finales del año pasado. Según las operaciones, los contratos de futuros sobre la Plata cayeron hasta $24.245 la onza. En total, el metal blanco sólo ha ganado un 0.25% este año, pero los precios han subido más de un 30% desde noviembre.
La trayectoria de los precios de los metales preciosos se ha visto alterada por las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. comience a pausar el actual ciclo de endurecimiento. Un segmento creciente de los mercados financieros está empezando a recortar las tasas de interés a finales de este año, a pesar de las objeciones del banco central estadounidense de que seguirá subiendo y quizá haga una pausa y deje que las tasas sigan subiendo.
Los expertos del mercado sostienen que esto podría ser contraproducente, principalmente porque existe una brecha entre el sentimiento del mercado y las expectativas políticas de la Fed.
Sin embargo, advertimos contra la suposición de que los precios seguirán subiendo sin más. Los analistas de Commerzbank afirman en una nota: "Sigue habiendo una discrepancia significativa entre la senda de tasas de interés que esperan los mercados y la indicada por la Fed". Y "si el mercado cambia de opinión y se mueve más en línea con la Fed, el precio del Oro corre el riesgo de enfrentarse a un descenso potencialmente grave".
Más funcionarios de la Fed afirman que las tasas de interés probablemente alcanzarán su nivel máximo en torno al 5%, lo que sugiere que el ciclo de endurecimiento puede haber terminado.
En general, el Oro suele ser sensible a las tasas de interés porque los movimientos pueden afectar al costo de oportunidad de mantener lingotes que no rinden. Todo ello ha tenido un efecto negativo sobre el Dólar en lo que va de año. El índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó más de un 1% en las primeras semanas de 2023, y sus pérdidas se remontan a noviembre. Ayer, el índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó un 0.14% a 102.06 desde una apertura de 102.20.
Un Dólar más débil es beneficioso para las materias primas denominadas en Dólares porque las abarata para los inversores extranjeros.
Otros Factores que Influyen en el Mercado del Oro:
El mercado del Tesoro estadounidense en general subió el martes, con el rendimiento de referencia a 10 años subiendo 2.9 puntos básicos hasta el 3.54%. El rendimiento de los bonos a un mes subió 1.7 puntos básicos, hasta el 4.463%, mientras que el rendimiento a 30 años subió 3.9 puntos básicos, hasta el 3.662%. En cuanto a los datos económicos, el índice manufacturero Empire State de Nueva York cayó bruscamente en enero, hasta 32.9 puntos. Esta cifra es inferior al -11.2 de diciembre y peor que la estimación del mercado.
En otros mercados de metales, los futuros del Cobre cayeron a $4.174 la libra. Los futuros del Platino cayeron a $1.059,70 la onza. Los futuros del Paladio cayeron a $1.731,00 la onza.
Análisis Técnico del XAU/USD Hoy:
- No hay cambios en mi opinión técnica sobre el comportamiento del precio del XAU/USD, ya que la tendencia general sigue siendo positiva.
- La estabilidad está por encima de la resistencia psicológica de los $1900 la onza, lo que confirma el control de los toros sobre la tendencia.
- Los indicadores técnicos se movieron hacia niveles de sobrecompra, a menos que el Oro gane más impulso o regrese.
- El precio del Dólar estadounidense está en alza, ya que el precio del XAU/USD puede exponerse a ventas con recogida de ganancias en cualquier momento. Esto podría empujar los precios rápidamente a los niveles de soporte de $1879 y $1858, respectivamente.
No habrá una primera ruptura de la tendencia general actual sin avanzar hacia el nivel de soporte de $1820 la onza. Cuando el Oro cobre más impulso, no se puede descartar un movimiento hacia el máximo de $1955 la onza. Hoy es un día importante para el oro y para el ánimo de los inversores, así que tenga cuidado.
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