Inmediatamente después de la aparición de informes de que el banco central japonés reevaluará su política monetaria esta semana con medidas más estrictas.
- El Yen japones saltó con fuerza frente al resto de las principales divisas, sin excepción.
- Por su parte, el par de divisas USD/JPY se movió a la baja y con fuerza hacia el nivel de soporte de 127.45, el más bajo para el par de divisas en ocho meses.
- La semana se cerró en torno a 127.85, a la espera de cualquier novedad.
Además del giro en la política del banco central japonés, el Dólar estadounidense se vio afectado negativamente por el apaciguamiento de las expectativas sobre el curso del endurecimiento de la política de la Reserva Federal de EE.UU, tras los resultados de los últimos datos económicos importantes de EE.UU, encabezados por las cifras de empleo y la inflación.
Según las cifras oficiales, la inflación estadounidense siguió desacelerándose en diciembre, lo que se suma a la evidencia de que las presiones sobre los precios han tocado techo y pone a la Reserva Federal en vías de volver a ralentizar el ritmo de subidas de las tasas de interés. El índice general de precios al consumidor cayó un -0.1% respecto al mes anterior, y el abaratamiento de los costos energéticos impulsó la primera caída en dos años y medio, según un informe del Departamento de Trabajo publicado el jueves. La medida aumentó un 6.5% respecto al año anterior, el nivel más bajo desde octubre de 2021.
Excluyendo los alimentos y la energía, el IPC subyacente aumentó un 0.3% el mes pasado y un 5.7% respecto al año anterior, el ritmo más lento desde diciembre de 2021. Los economistas consideran que la medida, conocida como IPC subyacente es un mejor indicador de la inflación subyacente que el indicador principal. Los datos, cuando se emparejan con las lecturas inferiores a las esperadas de los meses anteriores, apuntan a señales más firmes de flexibilización de la inflación estadounidense y pueden allanar el camino para que la Fed vuelva a subir un cuarto de punto en su próxima reunión que finaliza el 1 de febrero. Sin embargo, el trabajo del banco central dista mucho de haber terminado.
La elasticidad de la demanda de consumo, especialmente de servicios, unida a la rigidez del mercado laboral, amenaza con mantener la presión al alza sobre los precios.
Se espera que la Fed siga subiendo las tasas de interés en EE.UU. antes de hacer una pausa para evaluar cómo afectará a la economía el ciclo de endurecimiento más agresivo de las últimas décadas. Los responsables políticos insistieron en la necesidad de mantener altas las tasas de interés durante algún tiempo y advirtieron que no debían subestimar su voluntad de hacerlo. Los inversores siguen apostando a que el banco central recortará las tasas de interés a finales de año, a pesar de que los funcionarios digan lo contrario.
Poco después de la publicación del informe, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, afirmó que el banco central estadounidense debería subir las tasas de interés en incrementos de un cuarto de punto "en adelante", a medida que se acerca al punto final de su campaña de subidas. Tras conocerse los datos, el valor del índice S&P 500 abrió al alza, los rendimientos de los bonos del Tesoro avanzaron y el Dólar cayó. Todas las cifras coincidieron con la estimación promedio de una encuesta de Bloomberg entre economistas.
Pronóstico Técnico del USD/JPY para Hoy:
No hay duda de que el reciente movimiento aumentó la fuerza de la tendencia bajista (bearish) del par USD/JPY, teniendo en cuenta que este movimiento empujó a los indicadores técnicos hacia niveles de sobreventa de acuerdo con el rendimiento en el gráfico de marco temporal diario, y por lo tanto los traders de Forex pueden vigilar los niveles de compras. Los más apropiados, que yo veo, son los niveles de 127.10 y 125.90, respectivamente. Por otra parte, y para el mismo período de tiempo, no habrá una primera ruptura de la tendencia actual sin el retorno del par Dólar/Yen hacia el nivel de resistencia de 131.60 y por encima de ella. Sigo prefiriendo comprar USDJPY desde cualquier nivel descendente. La sesión de hoy puede ser tranquila a la luz de la fiesta estadounidense.
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