La primera semana de negociación de 2023 fue testigo de mercados agitados, como es típico en las operaciones de principios de enero.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales desarrollos y afectados por los fundamentos macro, factores técnicos, y el sentimiento del mercado. Hay algunas tendencias válidas a largo plazo en el mercado en este momento, que podrían explotarse de manera rentable. Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 2 de enero, escribí que las mejores oportunidades de inversión para la semana probablemente serían una inversión larga en plata frente al dólar estadounidense (XAG/USD) tras un cierre diario por encima de 24,15 $, una inversión larga en oro en USD y en el par EUR/USD, y una inversión corta en el par USD/JPY. La operación con la plata no cuajó, pero el oro en USD ganó un 2,32%. El par de divisas USD/JPY terminó la semana con una subida del 0,77%, y el par de divisas EUR/USD terminó la semana con una bajada del 0,56%. Estas operaciones dieron una ganancia media del 0,36%, por lo que en general fue una buena decisión.
La actualidad está dominada por el optimismo ante los datos económicos de EE.UU. publicados el pasado viernes, que mostraron un descenso de los ingresos medios por hora al mismo tiempo que una reducción del desempleo y una creación de nuevos puestos de trabajo por encima de la media, lo que da esperanzas de que la Reserva Federal pueda reducir la inflación sin provocar una recesión, aunque técnicamente EE.UU. ya esté en recesión según la definición tradicional basada en datos. Los datos del viernes hicieron que los activos de riesgo avanzaran con firmeza ese día.
Aunque el telón de fondo de los últimos meses ha sido un descenso generalizado de la inflación, los datos de la semana pasada mostraron que la inflación subyacente de la zona euro subió hasta un máximo histórico del 5,2%, lo que causó cierta inquietud y aumentó las expectativas de que el BCE realice una fuerte subida de tipos en su próxima reunión.
- Los mercados esperan con impaciencia la publicación de los nuevos datos del IPC (inflación) estadounidense el próximo miércoles.
- Este dato se ha convertido en el acontecimiento recurrente más importante del calendario económico.
- Las actas de la reunión del FOMC publicadas la semana pasada mostraron que la reducción de la inflación sigue siendo la principal preocupación de la Reserva Federal.
- Los mercados bursátiles mundiales terminaron la semana al alza.
- En el mercado de divisas, la divisa más fuerte fue el dólar australiano, mientras que el yen japonés fue la divisa más débil.
- Las tasas de infección por coronavirus en todo el mundo volvieron a descender la semana pasada por tercera semana consecutiva, según datos oficiales. Sin embargo, hay informes creíbles que apuntan a millones de nuevas infecciones tras la reciente derogación de las medidas chinas de "cero covirus".
- Los crecimientos más significativos de nuevos casos confirmados de coronavirus en general se están produciendo ahora mismo en China, Filipinas y Taiwán.
- Una nueva subvariante omicrónica está empezando a dominar en EE.UU., lo que está causando cierta preocupación.
La semana que viene: del 9 de enero al 13 de enero de 2023
Es probable que la próxima semana los mercados registren un mayor nivel de volatilidad, ya que se publicarán algunos datos importantes, como el IPC estadounidense.
Las principales publicaciones programadas, por orden de importancia, son:
1. Datos del IPC (inflación) de EE.UU.
2. IPC australiano (inflación)
3. Datos del PIB británico
4. Datos preliminares de la confianza del consumidor en EE.UU.
El lunes es festivo en Japón.
Análisis técnico
Índice del Dólar Estadounidense
En el gráfico semanal, el índice del dólar estadounidense muestra una vela bajista en forma de martillo que rechazó el nivel de resistencia en 102.94, el cual se ha mantenido. Aunque la vela cerró ligeramente al alza, el gráfico es claramente bajista.
También vemos al dólar dentro de una tendencia bajista a largo plazo, con el precio continuando por debajo de sus niveles de hace 3 y 6 meses.
La dirección a corto y largo plazo del dólar es bajista, no hay señales alcistas. Por lo tanto, sería aconsejable tomar posiciones cortas en el dólar durante la próxima semana.
El miércoles se publicarán los datos del IPC de EE.UU., si muestran un valor sorprendentemente grande (muy por encima del 6,5% anualizado), entonces podría causar un fuerte movimiento al alza en el billete verde en contra de esta tendencia, por lo que debería considerar ser cauteloso ante esa posibilidad.
XAU/USD (Oro)
La semana pasada el precio del oro imprimió una gran vela alcista que supuso el cierre semanal más alto visto desde junio de este año. El precio también alcanzó un nuevo máximo a largo plazo, cerró muy por encima del máximo de la semana pasada y cerró cerca del máximo de su rango semanal, todas ellas señales alcistas.
Ahora el precio podría enfrentarse a un nivel de resistencia clave cerca de $1879.50 que podría detener el avance del oro, al menos temporalmente.
El panorama técnico es indudablemente alcista, y seguimos viendo un mejor impulso aquí que en la plata.
Aunque la mayoría de las materias primas no están teniendo un buen comportamiento en el mercado actual, los metales preciosos como el oro y la plata han sido notables excepciones.
Es probable que el precio del oro siga subiendo esta semana. Creo que la persistencia de unos niveles de inflación históricamente altos y un mercado de valores en alza aumentarán la presión para que el valor del Oro siga subiendo.
EUR/USD
La semana pasada el par de divisas EUR/USD cayó ligeramente, pero la vela semanal impresa es posiblemente una vela martillo alcista (hombre colgado) que sugiere que tras un profundo retroceso, la tendencia alcista a largo plazo se ha reanudado. El gráfico de precios de abajo muestra cómo las últimas semanas alcistas han hecho una ruptura fuerte e impulsiva de la antigua línea de tendencia bajista a largo plazo que había estado impulsando el precio a la baja.
Este par está mostrando claramente una tendencia alcista a largo plazo, y tales tendencias suelen ser estadísticamente bastante fiables en este par de divisas.
Como el precio no está lejos de su máximo reciente, estoy feliz de permanecer largo de este par de divisas. Si el precio puede establecerse por encima de 1,0700 dólares a finales de esta semana, será una señal alcista.
Es importante recordar que este par de divisas es a menudo propenso a retrocesos muy profundos, incluso cuando la tendencia, especialmente en el lado largo.
USD/JPY
La semana pasada el par de divisas USD/JPY imprimió una vela bajista cercana al martillo con un rango saludable, cerrando bien dentro de la mitad inferior de su rango de precios. Seguimos viendo una tendencia bajista válida a largo plazo.
En las últimas semanas, el yen ha subido con fuerza a medida que el Banco de Japón comenzaba a alejarse de su política monetaria extremadamente pesimista. Este sentimiento del mercado se ha desvanecido, y ahora parece que los movimientos actuales de las cotizaciones se deben a la debilidad del dólar estadounidense. Esta debilidad parece que persistirá a menos que los datos del IPC (inflación) de EE.UU. que se publicarán este miércoles sean más altos de lo esperado. Se espera que la tasa anualizada caiga del 7,1% al 6,5%.
Como seguimos viendo una tendencia bajista válida a largo plazo, me alegro de estar corto en este par de divisas.
Conclusión
Veo que la mejor oportunidad en los mercados financieros esta semana probablemente sea estar largo en el oro en términos de USD y en el par de divisas EUR/USD, y corto también en el par de divisas USD/JPY.
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