La tasa de cambio del par de divisas entró en la nueva semana en busca de un punto de apoyo cerca de sus mínimos de 2023. Sin embargo, ante el riesgo de un retroceso correctivo más profundo tras las grandes ganancias del Dólar, es probable que muchas divisas se mantengan a la defensiva en los próximos días.
En la sesión de ayer lunes, la tasa cambio del EUR/USD, se estabilizó en un rango entre el nivel de soporte de 1.0533 y el nivel de 1.0620, antes de establecerse alrededor del nivel de 1.0590 al momento de escribir este artículo.
En general, la moneda única europea se vio presionada la semana pasada, ya que el Dólar estadounidense amplió sus recientes ganancias frente a casi todas las divisas en respuesta a los nuevos indicios de que los riesgos de inflación en EE.UU. siguen siendo optimistas. Este es otro viento de cola para las expectativas implícitas en el mercado respecto a las tasas de interés estadounidenses.
El Euro sigue resistiendo mejor que muchas otras divisas, sin embargo, otra revisión a la baja de las estimaciones oficiales del PIB alemán del cuarto trimestre no fue suficiente para frenar su resistencia el viernes.
Habrá que Ver si el EUR/USD Aguanta.
El EUR/USD logró superar un evento de riesgo subyacente en el calendario de esta semana. Comentando el rendimiento, Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Forex en Commerzbank, dice: "El mercado Forex se está poniendo lentamente en precio con la comprensión de que las presiones inflacionistas en los países industrializados occidentales (aquí: los EE.UU. y la Eurozona) son más persistentes de lo que los participantes del mercado habían esperado anteriormente."
"Esto es positivo para el Dólar estadounidense porque la Fed se considera más "proactiva" en comparación con el Banco Central Europeo. Por lo tanto, los niveles del Euro frente al Dólar estadounidense no se han estabilizado (hasta ahora) en torno a 1.10 de forma sostenible." Según las expectativas del analista, el par EUR/USD podría tener dificultades para mantenerse por encima del nivel de 1.06 en los próximos meses.
El Dólar se compró agresivamente el viernes, al acelerarse el impulso después de que la Oficina de Análisis Económicos dijera que la tasa de inflación del índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. aumentó un 0.6% en enero, frente al 0.4% anterior. El aumento de enero del viernes en la medida de inflación preferida de la Reserva Federal sigue a otras cifras que sugieren que las presiones sobre los precios están empezando a acumularse de nuevo en las cadenas de suministro de las empresas en el nuevo año y mantienen al mercado centrado en los riesgos al alza en la tasa de los fondos federales.
Este es especialmente el caso cuando se combina con otros datos económicos generalmente resistentes procedentes de EE.UU, que han impulsado al Dólar estadounidense en las últimas operaciones y podrían seguir teniendo implicaciones negativas para el EUR/USD en los próximos días. Lee Hardman, analista sénior de divisas de MUFG, afirma: "Mantenemos la idea de operar en corto con el EUR/USD. El par volvió a romper por debajo del nivel de 1.06000 durante la semana pasada y esperamos que retroceda hacia el soporte del promedio móvil de 200 días que se encuentra alrededor de 1.0330".
El analista añadió: "El mayor movimiento se produjo en los rendimientos estadounidenses que en el Euro. La acción de los precios también pone de relieve que el mercado de tasas de interés en la Eurozona y el Euro ya se han movido mucho a principios de este año para reflejar mejor de lo esperado. Esto es acorde con las expectativas cíclicas en la Eurozona".
Aunque muchos analistas mantienen una visión prudente del EUR/USD, esta semana habrá riesgos al alza si las cifras de inflación de febrero resultan adversas para los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE), que esperan que el crecimiento de los precios vuelva a niveles más coherentes con el objetivo del 2%. El consenso entre los economistas indica que la inflación europea cayó del 8.6% al 8.4% en febrero, pero se mantuvo sin cambios en el 5.3% cuando se eliminaron la energía y los alimentos de la cesta de productos básicos a los que se aplican los precios.
Es probable que una lectura fundamental sin cambios mantenga al alza las perspectivas de tasas de interés del BCE y apoye al Euro, pero mucho de esta semana dependerá también del resultado y las repercusiones de los múltiples riesgos de acontecimientos en Estados Unidos.
Previsiones del EUR/USD Hoy:
- Según el comportamiento en el gráfico diario, la tendencia general del par EUR/USD sigue siendo bajista (bearish).
- No habrá reversión de la tendencia actual sin avanzar hacia los niveles de resistencia 1.0700 y 1.0845, respectivamente.
- Por otro lado, y para el mismo período de tiempo, el movimiento a la baja apoyará el siguiente nivel de soporte más importante 1.0475, soporte de enero 2023, que movió los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobreventa.
- Hoy, el par de divisas se verá afectado por la publicación de la confianza del consumidor estadounidense.
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