Fue una fuerte semana de trading a la baja para el rendimiento del par de divisas EUR/USD. Los osos lograron mover los precios hacia el nivel de soporte en 1.0612, el más bajo para el par de divisas en cinco semanas, y cerraron el comercio de la semana estable en torno al nivel de 1.0693, ya que todavía se mueve dentro de un canal descendente. Con la creciente compra de Dólar estadounidense, siguiendo las crecientes expectativas sobre el futuro del endurecimiento de la política del Banco Central de EE.UU, en medio de resultados positivos que confirman que la economía estadounidense no ha llegado al estancamiento, sino que está fuerte, incluso con las tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU.
Sin embargo, dado que el Euro ha estado bajo presión frente al Dólar recientemente, los precios más bajos del Gas y los flujos de capital de respaldo se recuperarán en los próximos meses, según Deutsche Bank. En este sentido, el banco alemán dice en un nuevo informe de investigación de divisas: "La dinámica de flujo básica se ha vuelto significativamente más positiva para el Euro este año".
Se considera que la evolución del mercado del Gas Natural favorece especialmente al Euro, gracias a la continua caída de los precios. Por su parte, George Saravelos, analista estratégico de Deutsche Bank en Londres, dice: “Los precios han seguido alcanzando nuevos mínimos en los últimos días, lo que reducirá la factura energética en Europa”. Los precios mayoristas del Gas Natural en Europa cayeron a un mínimo de 17 meses el viernes a 49.80 €/MWh en medio del aumento de la producción de electricidad eólica, temperaturas relativamente cálidas e importaciones constantes. Sin embargo, no se registraron caídas en el tipo de cambio EUR/USD, lo que continúa extendiendo el retroceso reciente desde máximos justo por encima de 1.10.
Y al momento de redactar este informe, el EUR/USD al contado tiene un precio de 1.0630, ya que un rendimiento más amplio del Dólar, asociado con un conjunto reciente de datos de EE.UU. más fuertes de lo esperado, se está produciendo en los mercados de Forex. Pero el analista dice que las caídas en EUR/USD deberían comprarse a medida que la crisis energética se desvanece en 2022.
Deutsche Bank estima que, según las tendencias actuales, el almacenamiento de Gas podría volver a llenarse para el verano. Después de eso, Europa no necesitará comprar más Gas hasta el invierno. Con todo, estimamos que la factura de importaciones de Europa podría reducirse a más de la mitad este año, lo que supondría la venta de €100 billones a €150 billones solo de Gas Natural.
Pero Robin Brooks, economista jefe del IIF y ex estratega jefe de divisas de Goldman Sachs, dice que el Euro debería caer aún más, ya que la eurozona sigue atrapada por una crisis energética. El analista afirmó: “El euro ha retomado su descenso al nivel de paridad. Esto soluciona uno de los mayores casos de precios erróneos en los mercados globales. El Euro no debería haber subido como lo hizo. Los mercados han valorado mal un invierno suave y la ausencia de escasez de energía como una señal de que el shock energético de Europa ha terminado. El choque continúa”.
Sin embargo, lo más posible es que el retorno del capital de los inversores a la Eurozona se deba a la perspectiva del EUR/USD, según analistas de Deutsche Bank. Los investigadores han descubierto que la era de las tasas de interés negativas en el BCE llevó a los inversores a embarcarse en un programa masivo de desinversión de rendimiento nacional a favor de activos extranjeros durante la última década. La mayor parte del capital fue enviado a los Estados Unidos. El analista de Deutsche Bank agregó: “Con el aumento de los rendimientos europeos ahora, estas salidas se han estancado. Y en comparación con los últimos meses, vemos un cambio neto de €800 billones en los flujos de cartera a favor del Euro”.
Deutsche Bank espera una ampliación estructural de los diferenciales de tasas de interés a favor de Europa este año, lo que a su vez beneficiará a las tasas de cambio del Euro. Los analistas del banco agregaron: “La dinámica de flujo se ha vuelto significativamente más positiva para el Euro este año. Este sigue siendo uno de los pilares estructurales de nuestra visión alcista (bullish) sobre el EUR/USD".
Pronóstico del Euro/Dólar Hoy:
- De acuerdo con el desempeño en el gráfico de marco temporal diario a continuación, la tasa de cambio del EUR/USD todavía se mueve dentro de un canal bajista (bearish) que se formó recientemente desde que abandonó el nivel de resistencia psicológica 1.1000, y en medio de factores crecientes de la fortaleza del Dólar estadounidense.
- Los osos tienen la fuerza para moverse hacia niveles de soporte más fuertes y los más cercanos a ellos ahora 1.0600 y 1.0520, respectivamente, y desde el último nivel, puede pensar en comprar el par sin riesgo, ya que los indicadores técnicos alcanzarán niveles de sobreventa fuertes.
- Por otro lado, y en el mismo período de tiempo, no habrá un primer cambio de dirección en la dirección del Euro/Dólar sin avanzar hacia los niveles de resistencia 1.0775 y 1.0890, respectivamente. Hoy hay un feriado americano que afectará el desempeño del mercado y la liquidez, por lo que esperamos un movimiento tranquilo para el par de divisas hoy.
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