Las crecientes expectativas sobre el futuro del aumento de las tasas de interés de EE.UU. ayudaron a los toros del par de divisas USD/JPY a moverse ayer hacia el nivel de resistencia de 135.22, el más alto para el par de divisas en dos meses, la negociación de esta semana, como una extensión del desempeño alcista de la semana pasada. Hoy, los inversores obtendrán una visión del futuro del aumento de las tasas de interés de EE.UU. a partir de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU. más tarde ese día.
Los traders de Wall Street han valorado por completo los aumentos de un cuarto de punto en las próximas reuniones de la Fed y el eventual pico más alto en las tasas de interés. Por lo tanto, el contrato de intercambio de índices para una noche en mayo subió al 5.11%, más de 50 puntos básicos por encima de la tasa de fondos federales efectiva actual. El mercado también valoró la llamada tasa de interés final, con el contrato de julio subiendo al 5.31%, lo que refleja una probabilidad de casi el 70 por ciento de un tercer aumento de un cuarto de punto en junio.
Los movimientos estuvieron acompañados por el reciente aumento en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a sus niveles más altos durante el año, ya que los rendimientos de los bonos a dos años aumentaron hasta 7 puntos básicos a 4.71%, dentro de los 10 puntos básicos de sus niveles más altos en varios años en noviembre. Los rendimientos del Tesoro borraron su repunte inicial y cayeron de 2 a 5 puntos básicos a lo largo de la curva en las operaciones finales de Nueva York, y el cambio reflejó la cuadratura de un mercado sobrevendido antes del fin de semana largo. La política sensible de dos años fue marcadamente más alta durante la semana, por encima del 4.5%. Conoce el precio del USD/JPY hoy.
En comentarios el viernes, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el banco central de EE.UU. debería continuar aumentando las tasas de interés para reducir la inflación, que sigue siendo "muy alta". El cambio al alza en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de la política de la Fed fue impulsado por informes económicos que mostraban un mercado laboral ajustado y una inflación más firme de lo que esperaba el mercado a principios de año.
Los economistas de Bank of America y Goldman Sachs revisaron recientemente sus pronósticos para la política de la Fed para incluir un aumento de tasas en junio para seguir los movimientos de marzo y mayo. Por su parte, Seth Carpenter, economista global jefe de Morgan Stanley, dijo a Bloomberg Television que más datos que muestren que la fortaleza en enero "no fue anómala" aumentaría la presión sobre la Reserva Federal de EE.UU. para acelerar su ritmo. Dijo que otro informe de negocios similar al del mes pasado incitaría a los formuladores de políticas a considerar volver a los aumentos de medio punto. Dos funcionarios indicaron el jueves que estaban abiertos a eso.
Por su parte, la Reserva Federal de EE.UU. ha elevado su tasa de política en ocho ocasiones desde marzo de 2022, la última de las cuales se ubicó en un rango de 4.5% -4.75% el 1 de febrero, luego de que el límite inferior hubiera caído a alrededor de 0% al inicio de la pandemia. El banco central indicó a fines del año pasado un pico esperado de 5.1% para la política y sin recortes de tasas de interés en 2023.
Los traders con swaps que cubrían la reunión de la Fed de diciembre redujeron las probabilidades de un recorte de la tasa de un cuarto de punto desde el máximo a fin de año a alrededor del 75%.
Pronóstico del USD/JPY:
- La dirección general del par de divisas USD/JPY sigue siendo alcista (bullish), y sus ganancias recientes movieron los indicadores técnicos hacia niveles de sobrecompra.
- No se descartan más ganancias en caso de que el Dólar obtenga un impulso más positivo por las señales de alza de tasas de interés en EE.UU y números más positivos para los sectores de la economía, especialmente en lo que respecta a la inflación.
- Actualmente, los niveles de resistencia más cercanos para el par de divisas son 135.30 y 137.00, respectivamente.
Por otro lado, según el desempeño en el gráfico Forex diario, los osos no volverán a controlar la tendencia sin moverse hacia y por debajo del nivel de soporte de los 131.60.
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