Las ganancias del Dólar estadounidense continuaron frente al resto de las principales divisas. Esto ocurrió después de que las ventas minoristas de EE.UU. sorprendieran fuertemente al alza de las expectativas para enero, con las consiguientes ganancias del Dólar. Esto incrementó las ganancias cosechadas por el par de divisas USD/JPY, alcanzando el nivel de resistencia de 134.35, el más alto para el par de divisas. Hace cinco semanas, y se situaba en torno a 133.85 al momento de escribir estas líneas.
En general, el Dólar estadounidense se compró frente a la mayoría de las divisas tras conocerse que las ventas minoristas estadounidenses aumentaron un 3% mensual en enero, superando con creces el consenso entre los economistas, que esperaban un incremento del 1.9%. Las ventas totales ascendieron a $697 billones en todo el país, lo que supone un aumento del 6.4% si se comparan los tres meses hasta finales de enero con el mismo periodo del año anterior, mientras que el crecimiento de las ventas minoristas subyacentes fue igualmente fuerte.
El aumento del 2.3% en las ventas básicas excluye el gasto en automóviles y sugiere una fuerte demanda de artículos de menor valor, incluidos alimentos y bebidas, que aumentaron un 25.2% respecto a las ventas de enero de 2022. Comentando las cifras, Katherine Judge, economista de CIBC Capital Markets, afirma: "Estos datos confirman que el trimestre tuvo un comienzo más fuerte de lo que se pensaba y también refuerzan la necesidad de tasas de interés más altos durante más tiempo, ya que esto deja los volúmenes de ventas del grupo de control un 6% por encima de la línea de tendencia anterior a la pandemia".
La estimación del miércoles de la Oficina del Censo sobre las ventas al por menor en EE.UU. se produce en un momento en que el aumento de las tasas de inflación en enero desafía la opinión popular del mercado de que el final del ciclo de tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. está a punto de llegar. En general, el aumento de los precios de la ropa, el transporte y los servicios de vivienda contribuyó a evitar que la inflación cayera tanto como se esperaba cuando la Oficina de Estadísticas Laborales publicó el martes los datos de enero, y la debilidad de los precios de la energía no pudo contrarrestar la presión de la inflación nacional "básica" o "subyacente".
Los datos de inflación ya han puesto en entredicho la continuidad del recorte de la inflación anunciado recientemente, pero es poco factible que las ventas al por menor en EE.UU. animen a la Reserva Federal a quedarse más tranquila. En consecuencia, Nicholas Van Ness, economista de Credit Agricole CIB, afirma: "Seguimos esperando dos subidas adicionales de 25 puntos básicos en marzo y mayo, situando el límite superior en el 5.25%, antes de que las tasas permanezcan suspendidos hasta finales de 2023". "Sin embargo, la Fed seguirá dependiendo de los datos, y si los próximos datos de inflación se mantienen en el lado más firme, eso abriría la puerta a que la Fed siguiera subiendo después de la reunión de mayo." Conoce el precio del USD/JPY para hoy.
Política del Banco Central Estadounidense
La próxima salida de la vicepresidenta del FOMC, Lael Brainard, supone un avance más optimista en las perspectivas de tasas de interés de la Fed que podría tener efectos favorables sobre el Dólar estadounidense en las próximas semanas. Lael Brainard, vicepresidenta de la OMC y miembro de la Fed, dejará el banco en torno al 20 de febrero, tras ser nombrada el martes directora del Consejo Económico Nacional por la Casa Blanca.
Por su parte, el presidente del banco central estadounidense, Jerome Powell, ha declarado: "Lyl aportó un enorme talento y grandes resultados a todo lo que hizo en la Reserva Federal." "Mis compañeros y yo la echaremos mucho de menos".
Hace tiempo que no hay "palomas" en el FOMC, pero analistas y economistas han considerado en general a Lyle Brainard como una influyente voz de moderación en el comité de fijación de tasas en los últimos meses. Su marcha dejará un vacío que automáticamente inclinará la postura política colectiva del FOMC hacia una línea dura (hawkish).
Previsiones Técnicas del USD/JPY Hoy:
- La tendencia general del par USD/JPY sigue siendo ascendente.
- La continua presión compradora del Dólar estadounidense garantiza a los toros la oportunidad de tener un mayor control sobre la tendencia durante un período más largo.
- Los niveles de resistencia más cercanos para el par de divisas son actualmente 134.50, 135.30 y 136.20, respectivamente.
- Es suficiente para empujar los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobrecompra.
A menudo hemos recomendado comprar el par Dólar/Yen desde todos los niveles a la baja desde que se situó por debajo del nivel de soporte de 129.00 cuando se planteó la cuestión de quién asumirá la dirección del Banco Central de Japón. Hoy el Dólar se verá afectado por la publicación del índice de precios a la producción, el número de solicitudes semanales de subsidio por desempleo, la lectura del índice industrial de Filadelfia y las cifras del sector inmobiliario estadounidense.
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