- Desde mediados de la semana pasada, la cotización del par EUR/USD estuvo en un rango de rebote ascendente, luego de que cayera al nivel de soporte de 1.0524.
- El rebote fue más fuerte en la sesión del viernes pasado, cuando saltó al nivel de resistencia de 1.0700, antes de cerrar la semana en torno al nivel de 1.0638.
- Las ganancias del viernes se produjeron a la luz de la caída del Dólar estadounidense en medio de las cifras mixtas del informe de empleo estadounidense.
En general, la tasa de cambio EUR/USD se acercó a la parte superior de la tabla de divisas principales la semana pasada y se dirigió como una compra en Nomura Bank antes de la decisión del Banco Central Europeo sobre las tasas de interés y la actualización esperada para marzo. El viernes, la moneda única europea había subido frente a la gran mayoría de sus homólogas del G20, pero con el Franco suizo, el Yen japonés, el Dólar estadounidense y la Libra Esterlina no muy lejos, después de que varias divisas contribuyeran a la caída de los rendimientos de la deuda pública estadounidense.
Los rendimientos estadounidenses cayeron, mientras que las expectativas del mercado de futuros sobre las tasas de interés de la Reserva Federal disminuyeron a finales de la semana, pero estos y otros factores podrían impulsar aún más al Euro frente al Dólar en los próximos días.
Jordan Rochester, analista de divisas de Nomura, comentó: "Es posible que la reunión del BCE de esta semana adopte un tono agresivo (hawkish) tras la publicación de los sólidos datos del IPC subyacente en la Eurozona. Además, los términos de intercambio en la Eurozona han seguido subiendo, las entradas de ETF de inversores extranjeros se están acelerando y los precios de la energía en EE.UU. están bajando", añade. Las tasas de interés estadounidenses han sido un lastre para el Euro últimamente".
Las expectativas implícitas del mercado para el precio del dinero en EE.UU. se elevaron bruscamente para significar un aumento al 6% a finales de este año después de que el testimonio ante el Congreso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU, Jerome Powell, indicara que el FOMC podría responder agresivamente a cualquier recuperación. Nueva inflación en Estados Unidos.
Los economistas estadounidenses de Nomura esperan un aumento de medio punto porcentual en la tasa de interés de referencia para marzo, pero dicen que para el segundo trimestre del año, es probable que la inflación esté en una tendencia a la baja lo suficientemente clara como para que la Reserva Federal ponga fin al ciclo de tasas de interés de Estados Unidos.
"La buena noticia es que los precios de la energía en EE.UU. cayeron en febrero, lo que redujo al menos algunos de los riesgos de una cifra general fuerte", añadió el analista del banco, refiriéndose a las cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán el próximo martes, que representan un riesgo para el par Euro. EUR/USD. "Pero las expectativas de una subida de tasas en marzo ya son relativamente altas, y también desde nuestro punto de vista hay mucho que poner en precio a la tasa de interés final del BCE", añade.
Afortunadamente para el tipo Euro-Dólar, los economistas de Nomura podrían haber elevado recientemente su previsión de la tasa de depósito final del BCE al 4.25%, por encima de la última previsión implícita del mercado. Eso podría ayudar potencialmente al euro esta semana si las últimas previsiones de inflación del BCE indican que esta receta política merece la pena. La economía europea se estancó en el cuarto trimestre del año pasado, pero los datos publicados recientemente apuntan a una modesta recuperación en el nuevo año, mientras que las cifras de Eurostat de la semana pasada indicaron que la inflación se mantuvo obstinada en febrero.
La inflación de la Eurozona bajó al 8.5% en febrero, pero desde un nivel revisado al alza del 8.6%, mientras que la tasa de inflación subyacente, más importante, subió del 5.3% ajustado al alza al 5.6%, en un segundo desafío consecutivo a las expectativas del Banco Central Europeo de un crecimiento moderado de los precios en enero y febrero.
El equipo de Nomura apunta a una recuperación del EUR/USD hasta 1.11 a finales de junio.
Pronóstico del EUR/USD Hoy:
A pesar del rebote del viernes, el precio del par de divisas EUR/USD sigue en un rango de tendencia bajista (bearish). La estabilidad está por debajo del soporte de 1.0600, lo que confirma el control de los osos sobre la tendencia y advierte de una continuación del movimiento bajo. Apoya el endurecimiento de la política de la Reserva Federal estadounidense.
Por otra parte, de acuerdo con el rendimiento en el gráfico Forex diario a continuación, los toros necesitan estabilidad por encima de la resistencia 1.0860, para ser una oportunidad para cambiar la tendencia general a una fuerte y continua alcista (bullish). Hoy, el par de divisas EUR/USD no aguarda datos importantes e influyentes, y en consecuencia, las cifras de empleo de EE.UU. tendrán eco en los mercados y en el sentimiento de los inversores.
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