Al comienzo del nuevo mes, el Euro se mostró claramente superior, ya que respondió a otro repunte de los rendimientos de los bonos alemanes, al reaccionar los inversores a las sorprendentes lecturas de la inflación.
En consecuencia, la tasa de cambio EUR/USD se movió al alza, con ganancias que afectaron al nivel de resistencia de 1.0692, y se estableció en torno al nivel de 1.0660 al momento de escribir el análisis. Hoy, el Euro interactuará con el anuncio de las cifras de inflación en la Eurozona.
Los bonos alemanes cayeron y los rendimientos subieron, ya que los inversores valoraron en alza las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) tras unos datos de inflación del IPC alemán superiores a los esperados. El IPC alemán subió un 0.8% intermensual en febrero, según la agencia de estadísticas Destatis, superando las expectativas de una lectura del 0.6%. En el año transcurrido hasta febrero, la inflación subió un 8.7%, sin cambios en enero, pero superando las estimaciones del 5.8%.
Los datos alemanes se produjeron tras los inesperados resultados de España y Francia el día anterior.
Los datos llevaron a los inversores a aumentar sus expectativas sobre el número y la magnitud de las subidas de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo, lo que a su vez hizo subir los rendimientos de la deuda pública regional. Según Joe Manimbo, analista sénior de divisas de Convera, "los mercados apuntan a una subida de los costos de endeudamiento del BCE en torno al 4%, frente a las recientes estimaciones cercanas al 3.5%, lo que también supone un viento de cola para el Euro".
Tras conocerse los datos, el rendimiento de los bonos alemanes a dos años alcanzó su nivel más alto desde 2008, el 3.18%, superando los avances de sus homólogos estadounidense y británico, y empujando al Euro al alza frente al Dólar y la Libra Esterlina. Según los analistas, "el rendimiento alemán a dos años ha seguido una tendencia parabólica durante varios meses, pero recientemente ha subido a un ritmo explosivo, superando finalmente el 3.2% durante la noche. Esto saca al EUR/USD de sus mínimos e impide que el par rompa el soporte de 1.0500".
El aumento de los rendimientos de los bonos motiva a los inversores de la Eurozona a devolver capital a la economía de la Eurozona, ya que ahora pueden esperar mayores rendimientos de los bonos. Esto refleja la salida de capitales que se produjo durante los años en los que el Banco Central Europeo recortó fuertemente las tasas de interés en la Eurozona mientras luchaba por mantener un crecimiento elevado. La fortaleza del Euro también reflejará la inesperada noticia de que el sector fabril chino experimentó un fuerte repunte en febrero, lo que aumenta la posibilidad de un aumento de las exportaciones de alto valor de la Eurozona a China.
El índice PMI de China se situó en 52.6 puntos en febrero, por encima del 50.1 de enero, el mayor crecimiento de la serie desde abril de 2012, según la Oficina Nacional de Estadísticas de China. El PMI de servicios se situó en 56.3, por encima de 54.4 y por encima de las expectativas de 55.0. El índice Caixin PMI se situó en 51.6 puntos, frente a 49.2 y por encima de las expectativas de 50.2 puntos. Y la economía china se está recuperando más rápido de lo que esperaban los economistas, lo que ha impulsado a las divisas que apoyan el crecimiento y ha penalizado a los valores refugio como el Dólar. Añaden los analistas: "Lanzando señales de que la economía china ha vuelto con fuerza de su peor año en décadas, y eso fue suficiente para alimentar el apetito por el riesgo que redujo la demanda del Dólar como refugio seguro".
Análisis Técnico del EUR/USD:
- A corto plazo, según el comportamiento del gráfico horario, parece que el EUR/USD cotiza dentro de una formación de canal descendente pronunciado.
- Esto indica un fuerte sesgo bajista (bearish) a corto plazo en el sentimiento del mercado.
- Por lo tanto, los osos tratarán de extender los descensos actuales hacia 1.0560 o por debajo de 1.0538.
- Por otro lado, los toros intentarán recoger ganancias en torno a 1.0660 o más arriba en 1.0690.
En el gráfico Forex diario, el par EUR/USD se mueve dentro de un canal descendente. Esto indica un sesgo bajista (bearish) significativo a largo plazo en el sentimiento del mercado. Por lo tanto, los osos tratarán de extender el movimiento bajista (bearish) actual hacia 1,0456 o por debajo del soporte en 1.0350. Por otro lado, los toros buscarán beneficios a largo plazo en torno a la resistencia de 1.0683 o más arriba en la resistencia de 1.0800.
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