Durante dos días seguidos, el precio del XAU/USD estuvo expuesto a ventas con toma de ganancias, lo que lo llevó al nivel de $1944 la onza, abandonando temporalmente el nivel de resistencia psicológica de $2000 la onza, y el rendimiento volvió, como una sensación de calma volvió a los mercados financieros globales tras una doble dosis de buenas noticias sobre la economía estadounidense y el sector financiero.
Las renovadas preocupaciones sobre la sostenibilidad del sistema bancario plagaron las operaciones del viernes, y las acciones bancarias en Europa se vieron afectadas a medida que se extendían los temores de contagio. Sin embargo, el estado de ánimo mejoró una vez que se publicaron las últimas encuestas empresariales estadounidenses. Estas encuestas pintaron una imagen más brillante de las condiciones económicas, alabando la resistencia de la demanda en el sector de servicios y destacando la aceleración de las presiones inflacionarias.
Asimismo, los líderes empresariales no parecen particularmente preocupados por el impacto de la red bancaria en sus operaciones.
Ese fue el catalizador de un regreso milagroso en los mercados bursátiles, con el valor del índice S&P 500 borrando algunas pérdidas importantes para terminar en un 0,5%. Los futuros apuntan a nuevas ganancias en la apertura de Wall Street el lunes, probablemente reflejando cierto alivio de que no más bancos colapsaron este fin de semana. Después de la ausencia de escalada, el flujo de noticias en los bancos también comenzó a mejorar. Los inversionistas fueron recibidos el lunes con titulares de que First Citizens Bank absorbería depósitos y préstamos del fallido banco de Silicon Valley, lo que sugiere que los reguladores están trabajando las 24 horas para evitar más consecuencias.
Conociendo los eventos de este turbulento mes por adelantado, sería difícil adivinar que el monto del índice Nasdaq 100 cotizará un 6% más alto, mostrando cualidades similares al teflón. Después de todo, las noticias económicas sombrías son negativas para las ganancias corporativas y, por extensión, para los propios mercados bursátiles. En cambio, fue un caso clásico de "las malas noticias son buenas noticias para las acciones" porque la Fed se va a rescatar. Y la agitación en el sector bancario convenció a los inversionistas de que las tasas de interés probablemente ya habían alcanzado su punto máximo y que los recortes de tasas volverían a estar en el menú para el verano. Este es un elixir poderoso para los activos más riesgosos, razón por la cual las acciones tecnológicas han estado volando tan alto. El problema es que las valoraciones, especialmente en tecnología, están comenzando a alcanzar niveles exorbitantes nuevamente.
Al mismo tiempo, la especulación sobre recortes de tasas de interés y una mayor liquidez en el sistema financiero es una gran noticia para las acciones, pero en algún momento, es difícil justificar estas valoraciones de cara a lo que probablemente serán ganancias estancadas a partir de este trimestre. El riesgo/recompensa parece ser débil.
En general, el precio del XAU/USD se ha convertido en un indicador de estrés financiero este mes, lo que refleja el grado de preocupación por el desastre bancario, principalmente debido a su sensibilidad a las expectativas de tasas de interés. A medida que se extendieron los temores de que el sector bancario había llegado a un punto de ruptura, hubo una caída significativa en los rendimientos de EE.UU. que condujo al envío del metal precioso que no genera rendimientos.
Sin embargo, que este repunte sea sostenible dependerá en última instancia de cómo funcione el sistema financiero y de si los recortes de tipos de la Fed que se han descontado para este año realmente dan sus frutos. Tal como están las cosas, parece que el “pico de tensión” ha pasado, por lo que existe el riesgo de un repunte tras un repunte tan violento del oro.
Pronóstico del XAU/USD Hoy:
- De acuerdo con el desempeño en el gráfico diario a continuación, y a pesar de la venta reciente, el precio del XAU/USD, todavía se encuentra en una trayectoria ascendente, y no ocurrirá una primera reversión de la tendencia sin moverse hacia el nivel de soporte de $1885 por onza.
- El precio del Oro puede permanecer en un rango limitado hasta que se produzca una fuerte reacción en el sentimiento de los inversores y los mercados sobre la evolución del sistema bancario mundial, ademas de cualquier señal sobre la política de los bancos centrales mundiales.
- Durante el mismo período de tiempo, un movimiento hacia el nivel de resistencia de $1985 será importante para que los toros completen el camino actual.
Se debe tener cuidado, ya que los indicadores técnicos se encuentran en áreas de sobrecompra. Y en caso de que el Dólar estadounidense se recupere, el precio del Oro podría volver a estar expuesto a ventas con fines de lucro.
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