Asistimos a un rápido desplome de las ganancias del par USD/JPY durante las tres últimas sesiones bursátiles. Está partiendo del nivel de resistencia de 137.90, alcanzando el nivel de soporte de 132.28, su mínimo en un mes, antes de establecerse en torno al nivel de 133.20 en el momento de redactar el análisis.
Los rendimientos mundiales de los bonos a corto plazo se desploman, ya que los inversores apuestan a que los bancos centrales mundiales no tendrán más remedio que moderar sus intenciones de subir las tasas de interés tras el colapso del Silicon Valley Bank (SVB). En los mercados de divisas, el USD cayó con fuerza ante la caída de los rendimientos de los bonos y la Libra Esterlina subió junto con el Euro.
El SVB conmocionó al sector bancario mundial después de que acudiera al mercado en busca de nueva financiación, tras las pérdidas registradas en su principal cartera de inversiones. En el transcurso del fin de semana, las autoridades de EE.UU. y el Reino Unido se movilizaron para proteger a los depositantes del SVB, ya que el Gobierno británico facilitó la venta de activos del SVB británico al HSBC. Antes de las dificultades del SVB, los rendimientos de la deuda pública estadounidense a dos años subieron a niveles no vistos desde 2007, ya que los mercados favorecían una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal.
Pero esas expectativas se han revertido desde entonces y el rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años se sitúa en el 4,26%, tras caer un 5% el viernes y otro 7% el lunes.
El USD amplió sus pérdidas tras conocerse la noticia, y el Signature Bank de EE.UU. fue el último en sufrir presiones, lo que subraya la constatación de que la rápida tasa de interés de la Reserva Federal está repercutiendo en los resultados del sistema financiero. Hasta ahora, los daños se han limitado a los prestamistas que operan en los sectores de las criptomonedas y la tecnología, pero los inversores apuestan a que la Fed se cuidará de extender la presión.
Mientras tanto, las acciones de otro banco estadounidense -First Republic Bank- sufrieron importantes presiones el lunes después de que el domingo dijera que había conseguido financiación adicional a través de JPMorgan Chase. El anuncio de First Republic se produjo después de que el precio de sus acciones se viera afectado la semana pasada a raíz de una corrida de SVB. Por su parte, Gayati Bharadwaj, analista de Barclays Bank, afirma: "De momento, la primera reacción a la dimensión de estabilidad financiera fue negativa para el dólar por la cautelosa revalorización del Banco de la Reserva Federal".
Los analistas de crédito de Barclays no creen que SVB suponga una amenaza sistémica para el sistema bancario en general, por lo que el contagio será limitado.
Expectativas para el Dólar Frente al Yen Japonés para Hoy:
- Continúa el cambio de tendencia bajista (bearish) en la cotización del par de divisas USD/JPY.
- Los movimientos hacia los niveles de soporte 131.85 y 130.00 confirmarán el fuerte cambio de tendencia a la baja.
- El último nivel es importante para empujar los indicadores técnicos hacia niveles de sobreventa, de acuerdo al comportamiento en el gráfico diario a continuación.
- El retorno del par de divisas hacia el nivel de resistencia de 135,40 será importante para que los toros vuelvan a controlar la tendencia.
Hoy, el par de divisas Dólar/JPY se verá afectado por la evolución del sistema bancario estadounidense, así como por el anuncio de las lecturas de la inflación estadounidense.
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