Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones con divisas y CFD dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que utilice para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales acontecimientos se ven afectados por los fundamentos macroeconómicos, los factores técnicos y el sentimiento del mercado. En estos momentos hay muy pocas tendencias válidas a largo plazo en el mercado que puedan explotarse con ganancia. Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 19 de marzo, escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Larga en el Oro contra el USD - el precio bajó durante la semana un 0.47%.
- Largo en Bitcoin contra el USD - el precio bajó durante la semana un 2.20%.
- Largo en el Yen japonés frente al USD - el precio subió durante la semana un 0.83%.
- Larga en el Índice NASDAQ 100 tras un cierre diario por encima de 12820: Esta operación no se realizó, ya que la semana pasada no se produjo ningún cierre diario por encima de 12820.
Desafortunadamente, estas operaciones produjeron una pérdida promedio global del -0.61%.
Las noticias están dominadas por tres temas principales:
- La persistencia de la crisis bancaria. Aunque la semana pasada no se produjo ninguna quiebra bancaria adicional, tras las quiebras del Silicon Valley Bank y del Signature Bank en EE.UU. durante la semana anterior, las acciones bancarias siguen siendo débiles y bajistas (bearish). La semana terminó con una gran preocupación por el Deutsche Bank, cuya cotización bajó aproximadamente un tercio durante la semana.
- La Reserva Federal subió las tasas un 0.25%. La subida era ampliamente esperada, aunque existía una fuerte creencia minoritaria de que la Fed renunciaría a cualquier otra subida. La Reserva Federal dio a entender que ésta sería la última subida del actual ciclo de endurecimiento, lo que dejaría la tasa actual del 5% como tasa terminal. La Fed continuó expresando su preocupación por la inflación, y Powell declaró que la crisis bancaria no ayudará a las probabilidades de un aterrizaje suave de la economía estadounidense.
- Subidas de tasas del Banco de Inglaterra y del Banco Nacional de Suiza. Tal y como se esperaba, el Banco de Inglaterra subió su tasa de interés un 0.25%, mientras que el Banco Nacional Suizo hizo lo propio en un 0.50%.
- Los datos de inflación británicos y canadienses mostraron un aumento de la inflación canadiense ligeramente inferior al previsto, mientras que los datos británicos mostraron un aumento de la inflación de un 0.5% más de lo esperado, hasta una tasa históricamente alta del 10,4%. Esto ha puesto en entredicho las optimistas previsiones del gobierno británico sobre la inflación realizadas durante la semana anterior.
- A pesar de la crisis bancaria, las subidas de tasas y el aumento de los datos de inflación, muchos mercados bursátiles lograron terminar la semana al alza, sobre todo el Índice S&P 500 y el Índice NASDAQ 100. En un momento dado, el NASDAQ alcanzó un nuevo máximo de 7 meses, lo que sugiere que, a pesar de estos problemas, parece haber un mercado alza para los valores tecnológicos. En un momento dado, el NASDAQ cotizaba en un nuevo máximo de 7 meses, lo que sugiere que, a pesar de estos problemas, parece haber un mercado alza en los valores tecnológicos.
La semana pasada se publicaron otros dos datos significativos:
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.: Casi exactamente como se esperaba.
- En EE.UU., ambos conjuntos de datos fueron mejores de lo esperado. En Europa, los datos del sector servicios fueron mejores de lo previsto, mientras que los del sector manufacturero fueron peores.
Lo que Viene en la Semana: Del 27 al 31 de Marzo de 2023
Es probable que la próxima semana los mercados registren un nivel de volatilidad considerablemente inferior al de la semana pasada, debido a la escasez de publicaciones de datos clave. Sin embargo, una intensificación de la crisis bancaria en curso podría desencadenar una elevada volatilidad. Las publicaciones de datos clave de esta semana son, por orden de importancia
- Datos del Índice de Precios PCE subyacente de EE.UU.
- Datos preliminares del IPC alemán
- Datos del IPC australiano
- Datos definitivos del PIB en EE.UU.
- Datos del PIB canadiense
- El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, declara ante el Parlamento británico sobre la quiebra del Silicon Valley Bank
- Datos de confianza del consumidor en EE.UU.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
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Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
En el gráfico de precios semanal, el índice del Dólar estadounidense registró otro descenso semanal sucesivo, continuando con el rechazo del nivel de resistencia clave en 105.36.
Sin embargo, es notable que la vela semanal tiene un cuerpo real pequeño y una mecha inferior grande, que rechazó un nivel de soporte clave. Esto sugiere que es poco probable que veamos otra caída durante la próxima semana, a pesar de la tendencia bajista (bearish) a largo plazo en la que el USD está cotizando por debajo de sus niveles de hace 3 y 6 meses.
Es probable que el Dólar se enfrente a presiones contradictorias durante la semana que viene, debido al temor al contagio de los bancos estadounidenses. Es difícil pronosticar el próximo movimiento del USD, por lo que sería preferible centrarse en la negociación de otros activos durante la próxima semana.
Índice NASDAQ 100
Hemos visto otro repunte semanal en el valor del Índice NASDAQ 100 durante la semana después de que se produjera un cruce dorado en el gráfico diario hace dos semanas. En un momento dado, el índice llegó a cotizar en máximos de 7 meses, pero rápidamente se vendió y cerró la semana por debajo del nivel de resistencia clave que se muestra en el gráfico de precios a continuación, en 12820.
Los mercados bursátiles siguen sacudidos por la actual crisis bancaria, pero estamos viendo que muchas acciones tecnológicas registran grandes subidas mientras la inflación estadounidense sigue cayendo, lo que quita presión a la Reserva Federal para que siga subiendo las tasas, ya que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años cotiza muy por debajo del 4%. Sin embargo, esto se ve atenuado por la fuerte caída registrada recientemente en la cotización del Índice S&P 500 tras haber realizado un cruce dorado hace unas semanas, desde el que históricamente no se han producido recuperaciones similares en el último medio siglo.
El gráfico de precios que figura a continuación muestra un claro nivel de resistencia en 12820. Un cierre diario por encima de dicho nivel sería una señal alcista (bullish) adicional.
Parece que tenemos algunas señales alcistas (bullish), pero en general, estamos viendo un mercado de valores dividido, con algunos valores tecnológicos que lo están haciendo bien, mientras que otros sectores no lo están haciendo.
Oro
La semana pasada, el precio del Oro cayó ligeramente, tras la fuerte subida de la semana anterior. La vela de esta semana podría denominarse casi-doji, lo que sugiere indecisión. Esto no es sorprendente, ya que el precio hizo un nuevo precio máximo de 11 meses y ha luchado por superar el gran número redondo en $2.000, por lo que yo no diría que esto es una fuerte señal de que el precio hará una gran caída esta semana. Otra señal alcista (bullish) es que la mecha inferior de la vela semanal reciente es considerablemente mayor que su mecha superior, lo que sugiere que todavía hay fuertes compras en los mínimos recientes.
El precio terminó la semana por debajo de los $2000, pero a la vista de su precio máximo histórico alcanzado en marzo de 2022.
Los traders de tendencia y de ruptura al alza (breakouts) deberían considerar seriamente la compra de Oro, incluso sólo por estas indicaciones técnicas. La razón más profunda por la que el Oro está subiendo es probablemente debido a la caída del Dólar estadounidense como refugio seguro debido a la crisis bancaria, y debido a la crisis bancaria, en sí misma. Bitcoin ahora también parece estar jugando un papel similar al Oro.
Bitcoin
La semana pasada el precio del Bitcoin cayó ligeramente, tras su fuerte subida de la semana anterior. La vela de esta semana es un doji, lo que sugiere indecisión. Esto no es sorprendente ya que el precio hizo un nuevo precio máximo de 11 meses y ha luchado por superar dos niveles de resistencia clave cerca del gran número redondo en $30.000, por lo que no diría que esto es una fuerte señal de que el precio hará una gran caída esta semana.
Los traders de tendencia y de ruptura al laza (breakouts) deberían considerar seriamente comprar Bitcoin incluso sólo por estas indicaciones técnicas. La razón más profunda por la que Bitcoin está subiendo es probablemente debido a la caída del USD como moneda segura debido a la crisis bancaria, y debido a la propia crisis bancaria. Oro también parece estar jugando una rosa similar a Bitcoin ahora.
Los traders deben tener en cuenta que el Bitcoin es más arriesgado que el Oro y tiene un pobre historial como refugio seguro, mientras que el historial del Oro es mejor. Comprar Oro es la mejor opción.
USD/JPY
El Yen japonés volvió a fortalecerse durante la semana pasada, por cuarta semana consecutiva. Esto no se debe a ningún cambio material en la política del Banco de Japón ni a ningún factor fundamental, sino simplemente al atractivo del Yen japonés como moneda refugio en un momento de crisis bancaria en los EE.UU. (Ver Precio USD/JPY)
El Yen ganó más de un 0.5% frente a una cesta de divisas, siendo el USD uno de los principales perdedores, ya que el Dólar se encuentra débil en general, y en una tendencia bajista (bearish) a largo plazo.
En el gráfico de precios que se muestra a continuación, la vela semanal es de tamaño moderado, y parece menos bajista (bearish), ya que tiene una mecha inferior significativa que ha rechazado tanto dos niveles de soporte clave como el gran número redondo confluente con ellos en ¥130.00.
Si la sensación de una crisis bancaria persiste, es probable que veamos al par USD/JPY seguir descendiendo. Sin embargo, creo que las probabilidades de que esta sea una semana a la baja son mucho menores que la semana pasada.
Conclusión
Dado que los mercados clave se enfrentan a niveles de resistencia significativos frente a las tendencias recientes, considero que las mejores oportunidades para operar esta semana probablemente requieran confirmaciones:
- Oro largo contra el USD tras un cierre diario por encima de los $2.000.
- Larga en Bitcoin contra el USD tras un cierre diario por encima de los $30.000.
- Corto en el par USD/JPY tras un cierre diario por debajo de ¥130.
- Largos en el Índice NASDAQ 100 tras un cierre diario por encima de 12820,
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