Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones con divisas y CFD dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que utilice para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales desarrollos y afectados por los fundamentos macro, factores técnicos, y el sentimiento del mercado. Hay algunas tendencias válidas a largo plazo en el mercado en este momento, que podrían explotarse con ganancia. Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 26 de febrero, escribí que la mejor oportunidad de inversión de la semana, la única que se presentaba dadas mis condiciones, eran las operaciones largas del día en el par USD/JPY. Esta fue una buena decisión, ya que vimos una trayectoria ascendente en este par de divisas hasta la sesión del jueves en Nueva York, por lo que probablemente hubo al menos una buena entrada en el lado largo.
La actualidad está dominada por los comentarios públicos de los miembros de la Reserva Federal sobre la inflación y las tasas de interés, que hacen subir o bajar los mercados bursátiles. El viernes, Bostic, miembro de la Reserva Federal, señaló que sólo esperaba una subida de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Reserva Federal, lo que provocó un fuerte repunte en los mercados bursátiles de EE.UU., con lo que el Índice S&P 500 subió más de un 1.6% y el Índice NASDAQ 100 cerró con una subida de más del 2%. Sin embargo, el domingo, la Presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, sugirió que la Reserva Federal probablemente tendrá que subir las tasas de interés a un nivel más alto de lo esperado y mantenerlas así durante un tiempo para hacer frente a la inflación. El viernes, el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, declaró que podría prever una tasa terminal entre el 5.5% y el 5.75%.
Es posible que estos comentarios dominen el sentimiento cuando los mercados abran mañana y empujen las bolsas a la baja, aunque el cierre del S&P 500 por encima del antiguo nivel de resistencia en 4018, y el hecho de que no haya caído mucho desde que hizo un cruce dorado hace unas semanas, sugiere que los toros siguen en juego, hay muchos precedentes históricos que sugieren que el mercado de valores de EE.UU. está listo para cotizar al alza en los próximos meses.
Antes de las declaraciones de Bostic, la semana estuvo dominada por el movimiento de los precios a la baja, con el USD conservando la mayor parte de su fuerza y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años alcanzando su nivel más alto en 15 años, justo por debajo del 5%. Este es un buen ejemplo de hasta qué punto los mercados están dominados por la política de la Reserva Federal en materia de tasas.
La semana pasada se publicaron algunos datos importantes:
- El gobernador designado del Banco de Japón testifica ante el Parlamento y señala que es probable que mantenga una política monetaria ultra laxa.
- Los datos del IPC (inflación) australiano mostraron una caída mayor de la esperada, del 8.4% al 7.4%.
- Los datos del PMI de servicios del ISM estadounidense fueron ligeramente mejores de lo esperado.
- Los datos del PMI manufacturero del ISM estadounidense fueron ligeramente peores de lo esperado.
- Los datos del PIB canadiense fueron ligeramente peores de lo esperado y no mostraron ningún crecimiento económico con respecto al mes anterior.
- La confianza de los consumidores estadounidenses fue ligeramente peor de lo esperado.
Lo que Viene en la Semana: Del 6 al 10 de Marzo de 2023
Es probable que la semana que viene los mercados registren un mayor nivel de volatilidad que la semana pasada, ya que se publicarán varios datos importantes. Son, por orden de importancia
- El Presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Powell, comparece ante el Congreso.
- Variación del empleo no agrícola, tasa de desempleo y salario medio por hora en EE.UU.
- Tasa y declaración de política monetaria del Banco de Japón
- Tasas de interés a un día y declaración de tasas del Banco de Canadá
- Tasa de efectivo y declaración de tasas del Banco de la Reserva de Australia
- Datos del IPC (inflación) suizo
- Datos de ofertas de empleo JOLTS en EE.UU.
- PIB británico
- Datos de desempleo en Canadá
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
En el gráfico semanal, el índice del USD muestra una vela bajista (bearish) que rechaza el nivel de resistencia clave en 104.93.
La vela es bastante grande, pero tiene una mecha inferior sustancial, lo que sugiere que ni los toros ni los osos tienen el control decisivo aquí. Otra señal bajista (bearish) es que el USD vuelve a cotizar por debajo de los niveles de hace 3 y 6 meses.
No me gusta operar en contra de las tendencias a largo plazo, por lo que esta semana solo tomaré operaciones en contra del USD.
USD/JPY
La semana pasada el par de divisas USD/JPY hizo una pausa en su reciente avance alcista (bullish), y en el gráfico semanal se observó una vela doji que rechazó los niveles de resistencia de ¥136.35 y ¥136.53. Este tipo de velas suele significar indecisión cuando aparecen en el borde de un rango de precios, por lo que podríamos estar viendo el inicio de un retroceso bajista (bearish).
La perspectiva de una reversión bajista se ve reforzada por el hecho de que de nuevo vemos a los EE.UU. en una tendencia bajista (bearish) a largo plazo y haciendo un movimiento bajista desde un nivel de resistencia clave.
Sin embargo, los osos deberían ser cautelosos, ya que tenemos un Banco de Japón moderado que contribuye a la debilidad del Yen a largo plazo, mientras que el USD podría fortalecerse de nuevo rápidamente ante cualquier comentario más duro de los miembros de la Reserva Federal.
Índice S&P 500
El índice bursátil registró una fuerte subida el viernes, después de haber pasado la primera parte de la semana en una consolidación bajista (bearish). Esto refleja el patrón de consolidación a largo plazo que hemos visto en general desde mayo de 2022.
La acción del precio del viernes fue muy alcista (bullish), y hay cierta importancia técnica en que el precio volviera a cerrar firmemente por encima del antiguo nivel de soporte justo por debajo de 4018. El precio también cerró justo en su máximo, y la vela semanal está casi fuera de la semana anterior, ambas son señales alcistas. (Ver en Tiempo Real S&P 500)
El gráfico de precios diario sigue mostrando un cruce dorado válido (o cruce alcista), en el que la MA de 50 días se cruza con la MA de 200 días, válida desde el jueves de hace tres semanas. Este cruce indica históricamente el inicio de un movimiento alcista importante, por lo que podría ser una gran señal de compra a largo plazo.
Yo sería alcista (bullish) aquí, pero mientras los mercados han estado cerrados durante el fin de semana, hemos visto más comentarios de línea dura (hawkish) por parte de un miembro de la Fed, lo que podría desencadenar una apertura a la baja el lunes y una acción bajista de los precios, al menos a corto plazo.
Estoy preparado para entrar en una operación larga si conseguimos un cierre diario por encima de 4050.
Índice NASDAQ 100
Vimos una fuerte subida en el índice bursátil el viernes después de que pasara la primera parte de la semana en una consolidación bajista (bearish). Esto refleja el patrón de consolidación a largo plazo que hemos visto en general desde mayo de 2022.
La acción del precio del viernes fue muy alcista (bearish). El precio también cerró justo en su máximo, y la vela semanal está casi fuera de la semana anterior, ambos son signos alcistas. (Ver en tiempo Real NASDAQ 100)
Sin embargo, el caso bajista se ve reforzado por el hecho de que el gráfico de precios diario aún no muestra una cruz dorada válida (o cruz alcista), a diferencia del índice S&P 500, y porque el nivel clave de soporte o resistencia cercano está por encima de la acción reciente del precio y se mantiene en 12819.6.
Rendimiento del Tesoro Estadounidense a 2 Años
Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. volvieron a subir la semana pasada, especialmente el rendimiento a 2 años, ya que los miembros de la Fed siguieron hablando de tasas al alza, aumentando las expectativas de subidas de tasas. Sin embargo, esta tendencia se invirtió con fuerza el viernes, después de que la rentabilidad alcanzara un nuevo máximo de 15 años cercano al 5%.
Técnicamente, el gráfico parece alcista (bullish), y puede subir más, pero vale la pena señalar que la vela semanal es sólo débilmente alcista (bullish).
No entraré en una operación larga aquí hasta que estos promedios móviles se crucen, y el precio haga un cierre diario en un nuevo precio récord.
Los traders de Forex deben tener en cuenta que este activo existe como microfuturo, lo que puede ser asequible para muchos.
Conclusión
Veo una oportunidad de inversión a largo plazo válida en el Índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 4050. También veo una operación larga en el Rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 2 años si vemos que el promedio de movimiento rápido se cruza por encima del más lento con un nuevo máximo en el cierre diario.
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