Pronóstico del USD/INR para Mayo de 2023

El USD/INR ha terminado el mes cerca de valores bajistas (bearish) después de que un trading bastante volátil ensombreciera al par de divisas al mismo tiempo que luchaba a la baja y a la vez que mayo está listo para comenzar.

El USD/INR comenzará el mes de mayo cerca del nivel de 81.7000 cuando se inicien las operaciones esta semana.  El par de divisas comenzó el mes esencialmente cerca de sus máximos cuando comenzó abril, y comenzó una larga lucha incremental a la baja llena de volatilidad en la acción del precio ya que el comportamiento del mercado se mantuvo bastante inestable. El pasado lunes 24 de abril, el USD/INR seguía por encima del nivel de 82.0000, y sólo un par de días antes el par de divisas rondaba el ratio de 82.3300 el jueves 20 de abril.

A principios de la semana pasada comenzó una ligera lucha a la baja, y el miércoles el par de divisas USD/INR aún se mantenía ligeramente por encima de la marca de 82.0000 con una batalla bastante agitada cerca del nivel psicológico clave.  El martes, las cifras de confianza del consumidor de EE.UU. fueron ligeramente inferiores a lo esperado, pero los mercados siguieron nerviosos por los importantes datos que se avecinaban.

Este jueves 27 de abril resultó significativo cuando la cifra del Producto Interior Bruto adelantado tropezó más de lo esperado. Se preveía un aumento del 2.0% en las estadísticas de crecimiento de EE.UU., pero el resultado del PIB fue de sólo el 1.1%. Esto comenzó a causar vientos en contra inmediata para el USD en Forex y el USD/INR cayó a un mínimo de casi 81.5550. La economía estadounidense muestra signos de desaceleración.

Pero los Datos de Inflación de EE.UU. Volvieron a Cambiar el Sentimiento del USD/INR el Viernes

Sin embargo, mientras las instituciones financieras se mostraban favorables a unas cifras de crecimiento más débiles de lo esperado en EE.UU., los resultados de la inflación de EE.UU. del pasado viernes fueron más fuertes de lo esperado a través de los resultados de los ingresos personales. Por si fuera poco, las cifras de gasto personal de EE.UU. fueron ligeramente superiores a lo esperado. Esta combinación de datos inflacionistas tan contundentes creó cierto apoyo para el USD/INR aparentemente en Forex y el par de divisas subió ligeramente antes de entrar en el fin de semana cerca de 81,7000.

  • Los traders técnicos y fundamentales deben tener en cuenta que la Reserva Federal de EE.UU. publicará su comunicado del FOMC el 3 de mayo.
  • Las cifras de crecimiento más débiles de EE.UU. pueden sentar las bases para una posible oleada final de subidas agresivas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. la semana que viene y quizás un 0.25% más en junio.
  • Esto se debe a que, si las cifras del PIB siguen debilitándose, la Reserva Federal se verá en apuros para seguir siendo agresiva (hawkish) después de junio.
  • No hay garantías, pero la cotización del USD/INR de la semana pasada reflejó probablemente el sentimiento de que la Reserva Federal tendrá que relajarse relativamente pronto. La cuestión es cuándo exactamente.

La Obstinada Inflación Puede Dar a la Reserva Federal Razones para Seguir Siendo Agresiva en Junio

La Reserva Federal estadounidense ha dejado claro que quiere vencer a la inflación, y las cifras de ingresos y gastos siguen siendo obstinadas.  Es probable que el banco central estadounidense vuelva a subir las tasas de interés a mediados de esta semana y deje la puerta abierta a otra ligera subida en junio. Esto no significa que tengan el enfoque correcto, pero las instituciones financieras tendrán que lidiar con una tasa de fondos federales más alta, muy probablemente después de mediados de esta semana.  Puede que el crecimiento se esté ralentizando, pero es posible que la Fed quiera seguir "atacando" la inflación.

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Sin embargo, cualquier indicio de una postura menos agresiva en los próximos meses podría ser suficiente para ayudar al USD/INR a bajar. Después de haber alcanzado un máximo a principios de abril y haber visto un camino cada vez más difícil hacia abajo, con la mayor parte de la acción bajista (bearish) de precios que tuvo lugar la semana pasada y media, los especuladores deben mantener la cautela en el USD/INR. La cuestión es saber en qué medida la próxima subida de las tasas de interés está aún presente en el valor del USD/INR.

Gráfico del Pronóstico Mensual del USD/INR

Perspectivas del USD/INR para Mayo de 2023

El rango de precios especulativo para el USD/INR es de 81.1050 a 82.4600.

Si el USD/INR puede mantener los precios por debajo del ratio de 81.8000 a principios de esta semana, sería bastante sorprendente y mostraría que las fuerzas del mercado se están posicionando a favor de un USD/INR más bajo. Pero los traders deberían estar preparados para una acción de precios bastante agitada a principios de esta semana y hasta el miércoles, con una prueba de un amplio rango USD/INR.

Los traders estarán atentos a las declaraciones de la Fed estadounidense el miércoles. Además, en Estados Unidos se publicarán las cifras de empleo no agrícola el próximo viernes y el resultado podría marcar la pauta de la semana. Los datos ayudarán a mover el rango de precios del USD/INR.

Si bien se ha observado un comportamiento bajista y existen objetivos de precios a la baja, la retórica de la Fed de esta semana agitará el USD/INR. Si el par de divisas puede romper por debajo de la relación de 81.6000 y desafiar la marca de 821.5000, algunos traders podrían tener sus ojos puestos en las profundidades vistas hacia finales de enero.

El peligro de un movimiento más alto todavía existe en el USD/INR y si el par de divisas rompe por encima del nivel 82.0000 debido a una Reserva Federal de EE.UU. que suena sorprendentemente agresiva, los traders podrían apuntar a la relación de precios 82.1000. Sin embargo, la resistencia por encima de esta marca parece ser bastante duradera y parece difícil imaginar que el USD/INR pueda desafiar los máximos de las últimas semanas, a menos que haya resultados inesperados de datos de EE.UU. o un evento de riesgo desencadene la compra de refugio seguro del par Forex.

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Robert Petrucci
Robert Petrucci ha trabajado en la profesión de divisas, productos básicos y financieros desde 1993. Aspectos importantes de su trabajo incluyen el análisis de riesgos y los servicios de asesoramiento. Como asesor en una oficina familiar, mantiene un enfoque conservador para la gestión del patrimonio y las inversiones. Robert también trabaja en finanzas privadas con inversores y empresas que prestan servicios financieros y de gestión.