El banco central estadounidense subió las tasas de interés y, como se esperaba, los inversores abandonaron el Dólar estadounidense. Como resultado, los toros del EUR/USD se movieron hacia el nivel de resistencia de 1.1091, lo que aumentó la fuerza de la tendencia alcista (bullish) general para el par de divisas. Las ganancias del par Euro/Dólar tienen una nueva cita importante hoy, cuando el Banco Central Europeo anunciará una actualización de su política monetaria, en medio de las expectativas de una nueva subida de los tipos de interés para contener la inflación récord en los países del bloque.
Qué Esperar Para el EUR/USD:
Está claro que la tasa de cambio del EUR/USD estará en el punto de mira esta semana con las decisiones sobre las tasas de interés tanto de la Reserva Federal de Estados Unidos como del Banco Central Europeo, antes de la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de Estados Unidos el viernes. En general, el estancamiento de la inflación en la Eurozona implica un mayor riesgo de que se produzca una sorpresa de línea dura (hawkish), lo que podría llevar a una ruptura al alza por encima de la resistencia de 1.10 del EUR/USD.
Por ahora, la batalla continúa en torno a la resistencia psicológica de 1.10 en el EUR/USD, con los precios cayendo por debajo de este nivel a principios de esta semana tras un fuerte informe del PMI y una sorprendente caída del 2.4% en las ventas minoristas alemanas. Sin embargo, el IPC de la Eurozona subió al 7.0% en abril desde el 6.9% anterior, mientras que el IPC subyacente cayó ligeramente al 5.6% desde el 5.7% del mes anterior.
No obstante, ambos indicadores estuvieron en línea con las estimaciones.
Con los importantes eventos de riesgo que se avecinan, parece que los especuladores no están dispuestos a comprometerse en ninguna dirección, ya que sigue habiendo cierta incertidumbre en cuanto al grado de endurecimiento que obtendremos de los dos bancos centrales. Obviamente, tanto los toros como los osos querrán oírlo directamente de boca de los caballos antes de comprometerse en largo o a corto. La tasa de interés de referencia del Banco Central Europeo ha alcanzado su nivel más alto desde 2008, el 3.5%. Los miembros del BCE siguieron mostrando una actitud agresiva de cara a la reunión de política monetaria de mayo, aunque la falta de directrices en marzo hace que siga siendo incierto el grado de endurecimiento que se producirá en esta ocasión.
Tras dos aumentos consecutivos de 75 puntos básicos, el BCE ha bajado a 50 puntos básicos en las tres últimas reuniones y esta vez podría bajar a 25 puntos básicos. El mercado prevé otras dos alzas de tasas por parte del BCE en este ciclo. Pero parece que las turbulencias bancarias sólo han tenido un impacto limitado, mientras que la economía de la Eurozona ha evitado una grave recesión.
Dado que la inflación se mantiene estable y por encima del objetivo, aumentan las probabilidades de que el BCE nos sorprenda el jueves con un tono agresivo, especialmente si la reunión de la Reserva Federal del día anterior no fue demasiado pesimista. La sorpresa podría consistir en una subida de 50 puntos básicos o en una subida de 25 puntos básicos acompañada de algunos comentarios de línea dura, por ejemplo, insinuando varias alzas de tasas más.
El BCE podría poner de relieve los riesgos de una desaceleración económica más brusca o duradera, un riesgo que pondría en duda cualquier nueva subida de los precios o que, en el mejor de los casos, "dependería de los datos". Esto podría llevar al par EUR/USD a realizar operaciones de recogida de ganancias.
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El otro lado de la ecuación es, por supuesto, el Dólar estadounidense, que estará en el punto de mira con la decisión sobre las tasas de la Reserva Federal y de nuevo el viernes con la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. Mientras la preocupación por la debilidad de los datos estadounidenses y los bancos de gama media se desvanece en el fondo, las probabilidades siguen favoreciendo una subida de la Fed de otros 25 puntos básicos hasta el 5,25%, lo que significaría que los tipos de mercado serán la tasa de interés definitivo. Sin embargo, los comentarios de los funcionarios de la Fed siguieron siendo de línea dura en la pausa de comentarios.
Busque pistas para descifrar si se trata de una subida agresiva (hawkish) (+25 puntos básicos con más por venir), o de una subida bajista (bearish). Si se tratara de este último caso, cualquier sorpresa pesimista del BCE tendría un impacto menos negativo sobre el EUR/USD de lo que lo tendría en caso contrario. A la espera de las decisiones del Banco Central Europeo y de la Reserva Federal de EE.UU. sobre las tasas de interés, el EUR/USD sigue subiendo dentro de un estrecho margen, en torno a 1.1000.
Por ahora, la tendencia ascendente se mantiene intacta, aunque no hay impulso. Sin embargo, las caídas ofrecen soporte. Hasta ahora, el área entre 1.0900 y 1.0950 se ha mantenido en varias ocasiones. Aquí también entra en juego el promedio móvil exponencial de 21 días. Mientras las tasas se mantengan por encima de esta zona, los toros estarán contentos. De lo contrario, el impulso alcista (bullish) se desvanecerá aún más, desanimando a los toros.
Análisis Técnico del EUR/USD:
- En el gráfico diario, parece que el par EUR/USD cotiza dentro de una formación de canal alcista (bullish).
- Esto indica un sesgo alcista (bullish) significativo a largo plazo en el sentimiento del mercado.
- Por lo tanto, los toros buscarán aprovechar el repunte (rally) actual hacia la resistencia de 1.1099 o más arriba hacia la resistencia de 1.1190.
- Por otro lado, los osos buscarán beneficios a largo plazo en torno a 1.0911 o por debajo del soporte en 1.0824.
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