El par EUR/USD subió a mediados de la semana, después de que las cifras oficiales revelaran otra marca baja en la medición anual del crecimiento de los precios, pero también un vistazo más significativo de la victoria de la Reserva Federal en sus esfuerzos por contener el demonio de la inflación.
- En las dos últimas sesiones bursátiles, el par EUR/USD cedió las ganancias de principios de semana, que afectaron al nivel de resistencia de 1.1058.
- Las pérdidas se extendieron hasta el nivel de soporte de 1.0941, antes de asentarse en torno al nivel de 1.0990 al momento de escribir estas líneas.
- Los toros intentan buscar factores de estímulo para mantener la tendencia alcista general, que sigue vigente.
La moneda única europea revirtió las pérdidas anteriores y volvió al nivel psicológico de 1.10 frente al Dólar, después de que la Oficina de Estadísticas Laborales dijera que la inflación estadounidense cayó del 5% al 4.9% en abril, tras aumentar un 0.4% ese mes. La variación mensual estuvo en línea con el consenso de los economistas, mientras que el descenso anual se situó por debajo de la mediana de las expectativas profesionales, pero lo más importante fue la evolución de la inflación subyacente.
Esta subió un 0.4% por segunda vez consecutiva, después de que las estimaciones para marzo se revisaran al alza del 0.3% al 0.4%, mientras que la tasa subyacente coincidió con las expectativas de los economistas en términos anuales, cayendo del 5.6% al 5.5% el mes pasado. Karen Charbonneau, economista de CIBC Capital Markets, comentó al respecto: "Los datos de hoy estuvieron en línea con las expectativas y no cambian nuestra opinión de que la Reserva Federal ha hecho una pausa en la subida de las tasas de interés en EE.UU, pero el ritmo caliente de la inflación subyacente también confirma que no se ofrecen recortes de las tasas de interés para este año. Verifica la tasa de cambio del EUR/USD hoy.
La inflación subyacente excluye los volátiles alimentos y energía de la cesta de productos básicos cuyos precios se miden, con el fin de ofrecer una imagen más clara de cómo la economía nacional está impulsando o no las formas más estables de inflación que son el principal objetivo de los bancos centrales. Con más del doble del nivel objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, muchos argumentarán que esta medida de la inflación sigue siendo demasiado alta, pero no está claro si verán o no cómo el aumento del 8.1% del índice de la vivienda fue responsable de "más del 60%" del aumento general" de la inflación subyacente del mes de abril.
En general, la gran medida en que el aumento de los alquileres explicó la inflación subyacente el mes pasado es significativa porque anteriormente se señaló como un efecto secundario temporal de la política de tasas de interés de la Reserva Federal y algo que los miembros del FOMC podrían pasar por alto a la hora de fijar las tasas de interés.
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En general, las tasas de interés estadounidenses se elevaron al 5.25% la semana pasada, pero al mismo tiempo el Banco adoptó una visión más equilibrada de las expectativas al afirmar que los aumentos adicionales de los costos de endeudamiento ya no son una conclusión inevitable, pero que es poco probable que los recortes de las tasas de interés se materialicen en algún momento.
Dado que la inflación sigue aumentando en muchos otros países y divisas, incluida la Eurozona, no está claro cuánto puede bajar el dólar estadounidense, aunque la victoria de la Reserva Federal en su batalla contra la inflación podría ser un argumento bajista (bearish) a favor de una subida más temprana.
Por otra parte, los precios del Oro en Dólares estadounidenses subieron un 10% en los tres meses transcurridos hasta principios de mayo y subieron más de un 15% en los últimos seis meses el miércoles. A este respecto, Alex Kuptsikevich, analista de mercado senior de FxPro, afirma: "La subida del precio del Oro a la luz de las turbulencias de las entidades de crédito regionales estuvo más relacionada con la crisis de liquidez, y es posible que el capital fluya gradualmente hacia activos de deuda denominados en Dólares, que actualmente ofrecen rendimientos impresionantes."
Análisis Técnico del EUR/USD:
- El precio del EUR/USD ha formado mínimos más altos y máximos más altos conectados a un canal de tendencia ascendente en su marco temporal horario. El precio está rebotando en el soporte y podría probar los niveles de resistencia cercanos después.
- El EUR/USD podría alcanzar la parte superior del canal en 1.1100, señal psicológica clave, o la zona de interés de la mitad del canal en 1.1025.
- Sin embargo, los indicadores técnicos sugieren que es posible una ruptura a la baja (breakdown).
El cruce de la SMA 100 por debajo de la SMA 200 indica un aumento de la presión bajista (bearish), lo que podría provocar un cierre por debajo de la parte inferior del canal en 1.0950, señal psicológica menor. Mientras tanto, el estocástico se acerca a la zona de sobrecompra para indicar el agotamiento de los compradores, por lo que una tendencia a la baja significaría el retorno de la presión de venta. Sin embargo, el ìndice de Fuerza Relativa (RSI) acaba de empezar a salir de la zona de sobreventa para indicar que el impulso alcista (bullish) está repuntando, lo que indica que la tendencia ascendente puede continuar.
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