La cotización del EUR/USD entró en una semana más corta debido a las vacaciones. Intentó aferrarse a la resistencia psicológica de 1.1000, pero se vio temporalmente expuesto a operaciones de venta que lo empujaron hacia el nivel de soporte de 1.0942, antes de establecerse en torno a 1.0960 al momento de redactar este informe. El par EUR/USD se encuentra en modo de espera cautelosa a la publicación de las cifras de inflación estadounidenses.
En general, la moneda única europea obtuvo resultados inferiores a los de las principales divisas, excepto el Dólar, durante la semana transcurrida hasta el martes, mientras que sólo subió en relación con el Renminbi chino, el Real brasileño y la Lira turca cuando se midió sobre una base más amplia del G20, pero también podría seguir rezagada en un futuro próximo. Las pérdidas se acumularon después de que la Presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijera el jueves pasado que es posible que las tasas de interés sigan subiendo en el futuro y hasta que quede claro que la política monetaria es "suficientemente restrictiva" para devolver la inflación a un objetivo razonable del 2%.
Pero el Euro se vio sometido a una presión adicional cuando la agencia de estadísticas dijo que los pedidos de fábrica alemanes cayeron más de un 10% en marzo, su mayor caída desde el primer parón económico de la pandemia, y después de que Eurostat dijera que las ventas minoristas europeas cayeron más de un 1% en el mismo mes. Brent Donnelly, consejero delegado de Spectra Markets y veterano trader que ha desarrollado su carrera en bancos globales como Lehman Brothers, HSBC y Nomura, comenta al respecto. "La inflación alemana es alta, la reunión del BCE de fondo, los datos manufactureros y de ventas minoristas alemanes no eran tan malos juntos en un mes desde 2008".
Aún no está claro si los últimos datos significan que hay una crisis económica en marcha, pero ese es el riesgo y la dirección del viaje a medida que el endurecimiento más duro de la política monetaria del BCE comienza a mostrarse en la economía real. Esto aumenta la importancia de los datos económicos emergentes en el futuro, especialmente de las economías más grandes de Europa, pero será más peligroso para el Euro si cualquier deterioro económico lleva a reconsiderar las expectativas de tasas de interés del Banco Central Europeo.
Esta es una semana tranquila en el calendario europeo, pero las cifras de inflación de EE.UU. del miércoles podrían afectar la tasa de cambio del EUR/USD y estarán reservadas a los discursos de los miembros del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo, Philipp Lane e Isabel Schnabel. Según el analista, "no quiero abrir posiciones largas en Dólares esta semana, con la inflación en EE.UU. como noticia principal y el techo de deuda en segundo plano. Por lo tanto, vender el par Euro/Dólar no me conviene, aunque es fácil gestionar el riesgo con un tope por encima de 1.1125". "Creo que del mismo modo que los economistas subestimaron la velocidad de la inflación en Estados Unidos, reducirán la velocidad de la caída. Por lo tanto, vender el Euro por el Dólar no tiene sentido".
El consenso de los economistas es que la inflación se mantuvo probablemente sin cambios en el 5% el mes pasado, mientras que la tasa de inflación subyacente, más importante, se considera que sólo ha experimentado una mínima inversión de su valor anterior al alza, del 5.5% al 5.6%. Esto supone un listón bajo para una sorpresa a la baja y una mayor presión sobre el Dólar estadounidense si la relajación de las presiones sobre los precios justifica en parte que los mercados financieros hayan apostado fuerte en las últimas semanas por la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas tres veces a finales de año.
Predicciones del EUR/USD Para Hoy:
- Los toros seguirán controlando el comportamiento del Euro frente al Dólar estadounidense.
- La resistencia psicológica de 1.1000 apoya las perspectivas alcistas (bullish).
- No habrá un giro inicial a la baja sin moverse hacia los niveles de soporte 1.0920 y 1.0850, respectivamente.
- Esto podría ocurrir si las cifras de inflación de EE.UU. de hoy apoyan la senda de endurecimiento de la política de la Reserva Federal estadounidense.
Por otro lado, y para el mismo periodo de tiempo, si las cifras de hoy apoyan el cese de la política de endurecimiento de EE.UU, los toros pueden encontrar la oportunidad de moverse al alza hacia los niveles de resistencia 1.01040 y 1.1120, respectivamente.
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