Al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales desarrollos y afectados por los fundamentos macro, factores técnicos, y el sentimiento del mercado. En estos momentos, el mercado presenta algunas tendencias válidas a largo plazo que podrían aprovecharse de forma rentable. Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior, del 7 de mayo, escribí que las mejores oportunidades de inversión para la semana serían:
- Comprar el par EUR/USD después de una reversión alcista en el marco de tiempo H4 rechazando $1.0920. Esto no se produjo.
- Largos en el índice NASDAQ 100. El índice terminó la semana un 0,50% al alza.
- Largos en el par GBP/USD. El par de divisas terminó la semana a la baja en un 1,45%.
Mi previsión produjo una pérdida global del 0,95%, con una pérdida media del 0,32%.
Actualmente, los mercados están dominados por los datos de inflación de EE.UU., ligeramente inferiores a lo previsto, que se publicaron el miércoles pasado y que mostraron que la tasa anualizada había caído ligeramente del 5,0% al 4,9%, cuando se había previsto que se mantuviera estable. Aunque este titular parecía una buena noticia económica, el IPC subyacente fue en realidad más alto de lo esperado, lo que significa que estos datos de inflación no eran realmente tan halagüeños. A pesar de ello, los mercados bursátiles subieron y el dólar se vendió tras la publicación de estos datos. Sin embargo, al día siguiente, a medida que los mercados asimilaban que las noticias no eran tan positivas, el dólar subió con fuerza, ya que el sentimiento comenzó a ponerse al día con las insinuaciones de la Reserva Federal de que el final del actual ciclo de endurecimiento de los tipos no se ha alcanzado del todo.
A finales de la semana se conocieron algunos datos potencialmente positivos sobre la inflación en EE.UU., ya que el IPP estadounidense se situó por debajo de las expectativas. El otro acontecimiento importante de la semana pasada en el mercado de divisas fue la subida de los tipos del Banco de Inglaterra en un 0,25%, hasta un tipo oficial del 4,50%, pero era algo que se esperaba ampliamente en el mercado.
Los mercados se centrarán ahora en la próxima publicación de los datos de ventas minoristas en EE.UU. y del IPC (inflación) canadiense.
La semana pasada se publicaron otros datos importantes:
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU., ligeramente por encima de lo esperado.
- Los datos del PIB del Reino Unido fueron peores de lo esperado, con un descenso intermensual del 0,3%, cuando no se esperaba ningún cambio. No es una noticia positiva para la libra esterlina.
- Los datos preliminares de la confianza del consumidor en EE.UU. fueron bastante peores de lo esperado, lo que sugiere que la economía estadounidense podría estar ralentizándose.
- Expectativas de inflación en Nueva Zelanda: se produjo una caída significativa con respecto a los datos del mes pasado, lo que sugiere que las expectativas inflacionistas están cayendo.
La semana que viene: 15 - 19 de mayo
Es probable que la próxima semana los mercados registren un menor nivel de volatilidad que la semana pasada, ya que es poco probable que las publicaciones de gran repercusión programadas para esta semana tengan tanto efecto como la publicación de los datos del IPC estadounidense de la semana pasada. Las publicaciones de datos clave de esta semana son, por orden de importancia
- Ventas al por menor en EE.UU.
- Datos de desempleo en EE.UU.
- Datos del IPC (inflación) canadiense
- Datos del índice manufacturero Empire State de EE.UU.
- Variación del número de solicitantes de empleo en el Reino Unido
- Índice de precios salariales en Australia
- Desempleo en Australia
El jueves será festivo en Alemania, Francia y Suiza.
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
En el gráfico de precios semanales, el índice del dólar estadounidense subió con fuerza la semana pasada en contra de su tendencia bajista a largo plazo, registrando una de sus mayores subidas semanales desde septiembre de 2022.
La vela semanal es una barra envolvente alcista que cerró justo en su precio máximo, lo que es otra señal alcista. Esta vela puede significar un cambio de tendencia. Si profundizamos en el gráfico diario, podemos ver la formación alcista de doble fondo rechazando la zona de 101,00, lo que refuerza el caso alcista.
A pesar de estas señales alcistas, es cierto que el billete verde sigue dentro de una tendencia bajista válida a largo plazo, con su precio más bajo que hace 3 y 6 meses. El precio también terminó la semana pasada no muy lejos de un nivel de resistencia clave en 102,80, que podría frenar cualquier otra gran subida a corto plazo.
Yo estaría nervioso para operar contra el dólar de EE.UU. durante la próxima semana a menos que haya una reversión bajista muy fuerte más tarde en 102,80.
Índice NASDAQ 100
La semana pasada, el índice NASDAQ 100 volvió a subir ligeramente. El panorama aquí es débilmente alcista, por varias razones:
- La vela semanal cerró al alza, pero no está lejos de ser una vela doji, que puede significar indecisión direccional.
- La vela semanal cerró en la mitad de su rango.
- La mecha inferior de la vela semanal rechazó el número redondo en 13200.
La vela semanal volvió a hacer su cierre semanal más alto y los precios más altos desde agosto de 2022, lo que demuestra que tenemos una situación de ruptura alcista, así como una tendencia alcista válida a largo plazo.
No hay niveles de resistencia clave hasta 13730, por lo que el precio tiene margen para subir.
El índice NASDAQ 100 sigue pareciendo una compra.
EUR/USD
El par de divisas EUR/USD imprimió una vela envolvente bajista, con un rango relativamente amplio, que cerró justo en el mínimo de su rango de precios. Esta fue la mayor caída semanal que hemos visto en este par de divisas desde septiembre de 2022.
La semana terminó con una fuerte recuperación del dólar estadounidense, lo que pone en duda la tendencia alcista a largo plazo de este par de divisas. Si conseguimos un cierre diario ahora por debajo de $1,0790, habremos visto un retroceso bajista de más de tres veces el rango verdadero medio diario a largo plazo, lo que sugerirá fuertemente que la tendencia alcista ha terminado.
A pesar de estos signos bajistas, y mi falta de voluntad para operar contra el dólar de EE.UU. durante la próxima semana, todavía hay una posibilidad significativa de que esto es sólo un retroceso profundo contra la tendencia - este par de divisas le gusta hacer retrocesos profundos.
Los operadores que estén dispuestos a realizar una operación con una relación riesgo/beneficio potencialmente alta podrían comprar cualquier rebote en los niveles de soporte clave durante la próxima semana, al menos hasta que se produzca un cierre diario por debajo de $1,0790.
USD/JPY
El par de divisas USD/JPY subió la semana pasada, imprimiendo una vela perforante alcista que cerró justo en el máximo de su rango.
Lo que es notable aquí es que el precio parece estar subiendo de nuevo para poner a prueba la zona donde tenemos un doble techo bajista a largo plazo, con la zona en torno a ¥ 137,35 / ¥ 137,50 probablemente actuará como un punto muy importante. Si el precio consigue establecerse por encima de ahí, podría realizar un movimiento alcista mucho más significativo.
Creo que no sería aconsejable operar contra el dólar durante la próxima semana, a pesar de que la tendencia alcista del dólar sigue siendo válida, porque estamos viendo un fuerte cambio de tendencia alcista en el dólar. Esto podría hacer que este par de divisas resulte atractivo para operar en largo durante el día.
Oro
El precio del Oro cayó muy ligeramente durante la semana pasada, pero cerró por encima de los $2000 la onza, no muy lejos de su cierre semanal más alto desde agosto de 2020. Esto se produjo después de que el precio estuvo muy cerca de igualar su máximo histórico en alrededor de $2,070 la semana antepasada.
Vemos una vela semanal en el gráfico de precios a continuación que es tanto una barra interior como un doji. Estos factores podrían hacer que los alcistas se muestren cautelosos, ya que significan indecisión y, por lo tanto, un posible cambio de tendencia, pero los alcistas pueden señalar el cierre semanal relativamente alto por encima del gran número redondo y la persistente tendencia alcista a largo plazo, así como el hecho de que en una semana muy fuerte para el USD, el oro mantuvo muy bien su valor en términos de USD, lo que sugiere que la fortaleza se mantiene en el oro.
También vale la pena recordar que, aunque tiende a ser visto como una cobertura, el precio del oro está históricamente fuertemente correlacionado positivamente con el mercado de valores de EE.UU.. Por lo tanto, si las acciones vuelven a subir, el oro también lo hará, lo que hace que este movimiento sea más sólido.
Sigo siendo débilmente alcista con el oro, y considero que las mejores oportunidades son los retrocesos desde los mínimos diarios recientes en marcos temporales más cortos, como H4 o incluso H1.
Petróleo WTI
El precio del petróleo WTI cayó la semana pasada por cuarta semana consecutiva y cerró justo en el mínimo de su rango.
El gráfico de precios que figura a continuación muestra que el WTI está bien establecido dentro de una tendencia bajista a largo plazo y el análisis de regresión lineal trazado sobre la acción reciente de los precios muestra que se trata de una tendencia muy bien definida y simétrica, lo que sugiere que puede ser una tendencia interesante para operar en corto.
No está claro que existan factores fundamentales que afecten a la demanda o a la oferta lo suficiente como para justificar la creencia de que esta tendencia tiene mucho más recorrido, pero la persistencia de esta tendencia debe respetarse.
Operar con rupturas bien definidas a máximos o mínimos a largo plazo ha sido una estrategia rentable para operar con el WTI en el pasado, por lo que entraré en una nueva operación corta aquí si conseguimos un cierre diario por debajo de $65.
CANE
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Largos del índice NASDAQ 100.
- Operar a largo plazo en el par USD/JPY.
- Comprar oro si rebota convincentemente en niveles de soporte clave como $1949 o $1918.
- Ir en corto en el Petróleo Crudo WTI si conseguimos un cierre diario por debajo de los 65$.
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