El Euro entró en la negociación de la nueva semana en la cúspide del nivel de 1.0800. La inflación estadounidense y la decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva Federal y la actualización del banco central europeo (BCE) son sólo algunos ejemplos. Este es uno de los factores que podrían socavar la recuperación del par de divisas más famoso del mercado de divisas en los próximos días.
La moneda única europea, el Euro fue la de menor rendimiento entre las principales divisas en la semana hasta el lunes, pero aún así logró subir significativamente frente al Dólar a finales de la semana pasada, después de que la Oficina de Estadísticas Laborales anunciara un fuerte aumento de las nuevas solicitudes de asistencia social relacionadas con el desempleo la semana pasada. El dato fue otro indicio de que las tasas de interés estadounidenses están surtiendo el efecto deseado, y la consiguiente venta de Dólares ayudó a elevar el Euro hasta casi 1.08 la semana pasada, a pesar de que las revisiones de Eurostat de las estimaciones de crecimiento económico sugieren que la economía de la Eurozona ha entrado en una recesión técnica.
En su opinión. "Es posible que el BCE subestime una leve recesión técnica en la Eurozona, ya que sólo unos pocos países se han visto afectados", afirma Nerigos Makulis, analista de Swedbank. Y añade: "El sector manufacturero sigue contrayéndose en la mayoría de los países de la Eurozona, mientras que muchos sectores de servicios se han beneficiado del aumento de los flujos turísticos y del deseo general de los consumidores de derrochar en experiencias más que en bienes. Los prósperos sectores de servicios también explican la continua fortaleza de los mercados laborales."
La recesión técnica del BCE no se conocerá hasta el jueves, pero el banco subrayó el mes pasado que las futuras decisiones políticas estarán "basadas en los datos", mientras que muchos economistas siguen esperando otra subida de tasas esta semana, seguida de al menos una más. Ya sea en julio o en septiembre.
No sería necesariamente perjudicial para el Euro que el BCE descartara la recesión como una cuestión técnica y podría ayudar a la moneda única si el banco señala que aún son posibles nuevas subidas, pero el riesgo es que el rebote del EUR/USD antes de EE.UU. el martes se vea socavado. Las cifras de inflación o la decisión de la Fed el miércoles.
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En general, la tasa de cambio del EUR/USD ha caído durante el último mes, ya que los mercados abandonaron les tasas de interés a finales de año y después de que la inflación en EE.UU. cayera menos de lo esperado en el mes de abril. El consenso es que la inflación cayó del 4.9% al 4.1% el mes pasado y que la tasa de inflación subyacente baja del 5.5% a un nuevo mínimo del 5.3%. La inflación estadounidense no ha dejado de caer desde el pasado mes de junio, pero la moderación se ha desacelerado en los últimos meses, mientras que la tasa de inflación subyacente, que los banqueros centrales consideran un reflejo más fiable de las presiones inflacionistas internas, se ha estancado hasta ahora en el 5.5%.
En definitiva, el gran riesgo para el Euro y otros valores esta semana es que la tasa fundamental se mantenga cerca de sus niveles recientes en lugar de caer aún más y llevar a los mercados financieros a esperar aumentos adicionales en las tasas de interés de la Fed, muy probablemente tan pronto como el miércoles.
Análisis Técnico del EUR/USD:
- El precio del EUR/USD formó mínimos más altos y máximos más altos en dirección ascendente dentro de un canal ascendente en su marco de tiempo horario.
- El precio acaba de retroceder desde la resistencia y está cayendo de nuevo al nivel de soporte.
- El nivel del 38.2% parece mantenerse como suelo a corto plazo, ya que se alinea con la zona media del canal de interés.
- Si esto es suficiente para mantener las pérdidas bajo control, el par podría reanudar la subida hacia el máximo oscilante cerca de la marca de 1.0790 o la parte superior del canal.
La mayor corrección podría alcanzar el 50% en 1.0730 o el 61.8% de Fibonacci en 1.0715 cerca del soporte dinámico en los promedios móviles. En cuanto a los promedios móviles, el 100 SMA está por encima del 200 SMA, lo que indica que la tendencia a corto plazo es positiva o que los niveles de soporte tienen más probabilidades de mantenerse que de romperse. La línea en la arena para un retroceso alcista (bullish) podría ser el soporte del canal más cercano a 1.0700, ya que una ruptura por debajo podría indicar que una reversión es inminente.
Al mismo tiempo, el estocástico ya ha comenzado a subir desde la zona de sobreventa para indicar el retorno de la presión alcista (bullish), y el oscilador tiene mucho espacio para subir antes de reflejar el agotamiento entre los compradores. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ya está girando al alza sin siquiera alcanzar la zona de sobreventa, lo que indica que los compradores están ansiosos por regresar.
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