La cotización de EUR/USD subió brevemente a sus niveles más altos de junio después de que los datos oficiales indicaran que la inflación estadounidense se acercaba a su objetivo y pareciera reducir la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para que suba más las tasas de interés en EE.UU, pero las nuevas expectativas sobre los costos del endeudamiento pueden perturbar el mercado. Las ganancias del par EUR/USD alcanzaron el nivel de resistencia de 1.0823 durante un breve periodo de tiempo, antes de establecerse en torno a 1.788 al momento de escribir estas líneas.
El Dólar estadounidense se vendió después de que la Oficina de Estadísticas Laborales indicara que la inflación estadounidense subió un 0.1% en mayo, con lo que la tasa anual bajó del 4.9% al 4%, aunque sus ganancias se desvanecieron rápidamente. La moderación de la inflación también fue menos pronunciada cuando se dejaron de lado las variaciones de los precios de la energía y los alimentos. La inflación subyacente de EE.UU., que no tiene en cuenta estos dos últimos y, por tanto, suele ser considerada por los bancos centrales como un mejor reflejo de las tendencias de la inflación generada en los hogares, cayó del 5.5% al 5.3%, en línea con las expectativas, pero sigue situándose muy por encima de la tasa de inflación subyacente
Los descensos de precios del mes pasado fueron más acusados y amplios en el caso de los productos energéticos, como la gasolina y el Petróleo, mientras que los aumentos fueron mayores en el caso de los automóviles y camiones usados. Sin embargo, la inflación también subió en otras categorías básicas como la atención médica, los servicios de alquiler y el transporte. Tras revisar los datos, Ian Shepherdson, economista jefe de Pantheon Macroeconomics, escribió: "Después de los alquileres, la mayor contribución fue básicamente el segundo salto consecutivo del 4.4% en los precios de los coches usados, que añadieron un 0.15% al índice". Y añade: "Una inflación general tan rápida haría difícil que la Reserva Federal justificara una nueva subida de las tasas de interés, pero no podemos descartar todavía un alza en julio."
Los rendimientos de los bonos estadounidenses a corto plazo cayeron tras la publicación y el repunte de la tasa de cambio del EUR/USD probablemente refleje la opinión del mercado de que los datos hacen menos probables nuevas alzas de las tasas de interés, pero el riesgo es que esta noción se vea socavada tan pronto como el miércoles, cuando se publique la última versión de la Fed. Se publicarán las previsiones del FOMC.
Por su parte, el gobernador de la Fed, Jerome Powell, dijo a finales de mayo: "Hasta hace muy poco, estaba claro que se necesitaría más firmeza política, pero a medida que la política se ha vuelto más restrictiva, los riesgos de hacer demasiado frente a hacer demasiado poco se han vuelto más equilibrados." Nuestra política se ha modificado para reflejar este hecho", y "por tanto, no hemos tomado ninguna decisión, pero dado lo lejos que hemos llegado y como usted ha indicado, podemos permitirnos examinar la evolución de los datos y las proyecciones y hacer evaluaciones cuidadosas".
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En general, varios funcionarios de la Fed han sugerido en el último mes que podría ser apropiado dejar las tasas de interés sin cambios el miércoles, pero se abstuvieron de pedir el fin del ciclo de endurecimiento que comenzó en marzo pasado y desde entonces ha visto la tasa de fondos federales subir en 500 puntos básicos, hasta el 5.25%. "Nos encontramos en una situación extraña en la que la tasa de cambio es una buena noticia (la inflación está bajando) pero el nivel no es muy bueno (inflación) 5.2% vs. 2.0% objetivo).
Previsión del EUR/USD Hoy:
- No hay cambios en mi opinión técnica sobre el comportamiento del par de divisas EUR/USD.
- La estabilidad continúa alrededor y por debajo del nivel de soporte psicológico de 1.0800, lo que confirma el control de los osos sobre la tendencia.
- Los indicadores técnicos se moverán hacia niveles de sobreventa, si el EUR/USD se mueve hacia niveles de soporte más profundos, los más cercanos actualmente son 1.0745 y 1.0670, respectivamente.
Por otra parte, de acuerdo con el rendimiento en el gráfico diario a continuación, una reversión de la tendencia bajista (bearish) no se producirá sin moverse hacia el nivel de resistencia psicológica de 1.1000, y esto requiere la debilidad del Dólar, después de la actualización de la política de la Reserva Federal de EE.UU. hoy.
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