Las tasas de cambio del Euro se vieron sometidos a presión después de que una serie de datos de la Eurozona por debajo de lo esperado indicaran que la presión para subir las tasas de interés del Banco Central Europeo estaba disminuyendo. En consecuencia, aumentó el impulso bajista (bearish) del par EUR/USD, con pérdidas que afectaron al nivel de soporte de 1.0635, antes de establecerse en torno a 1.0690 al inicio de la sesión del jueves. Es el día que incluye un grupo de importantes e influyentes datos económicos tanto de la Eurozona como de los Estados Unidos de América.
Antes de eso, empezaron a conocerse las cifras de inflación del gobierno alemán, cuando el estado de Renania del Norte-Westfalia -una de las principales regiones económicas- reveló que la inflación fue del -0.1% mensual en mayo, una caída significativa respecto al 0.5% esperado por los mercados y una marcada desaceleración de la lectura de abril, que fue del 0.4. %. Los datos indicaron que la lectura general que se publicará más adelante fue nula, lo que significa que el problema de la inflación en la Eurozona podría estar desvaneciéndose.
Para el Euro, esto significa que el BCE tiene más opciones de las previstas a la hora de volver a subir las tasas de interés. Esto afectó a los rendimientos de los bonos soberanos de la Eurozona, lo que provocó un nuevo descenso de los tipos de cambio del Euro. El par EUR/USD retrocedió un 0.60% en el día, hasta 1.0671, prolongando su caída durante un mes.
La divergencia en la dinámica inflacionista entre la Eurozona y el Reino Unido es ahora especialmente notable. Los datos del IPC británico de abril revelaron unas expectativas de inflación superiores, lo que llevó a los inversores a aumentar las apuestas a que el Banco de Inglaterra seguirá subiendo las tasas de interés en varias ocasiones durante los próximos meses. De este modo, los rendimientos de los bonos británicos están experimentando una expansión de sus primas con respecto a los rendimientos de la Eurozona, lo que ha provocado la revalorización de la Libra Esterlina frente al Euro. El IPC francés siguió al alemán de Renania del Norte-Westfalia en lo que a sorpresas se refiere: el dato principal fue del -0.1% m/m en mayo, por debajo de las expectativas del 0.4% y representando una fuerte contracción desde el 0.6% del mes anterior.
Luis de Guindos, Vicepresidente del Banco Central Europeo, afirma que es previsible que los mercados financieros reaccionen con fuertes ventas si la economía mundial sufre nuevas sacudidas. El mercado bursátil tuvo un buen comienzo de año gracias a la reapertura de China, el enfriamiento de los precios de la energía y, lo que es más importante, la resistencia de la economía de la Eurozona.
Pero eso ha llevado las valoraciones demasiado lejos, según De Guindos, lo que aumenta el riesgo de una corrección. "Las valoraciones son altas, las primas de riesgo están muy comprimidas", dijo a CNBC. Por lo tanto, en caso de que tengamos malas noticias respecto a las perspectivas macroeconómicas, eso podría llevar a una corrección en los mercados financieros".
Por su parte, el Banco Central Europeo publicó el miércoles su Balance de Estabilidad Financiera, que indica que las perspectivas de estabilidad en la Eurozona parecen frágiles. El riesgo de crédito sigue siendo una amenaza para los valores. El Vicepresidente de Guindos también se refirió a las repercusiones de las recientes turbulencias en el sector bancario, que han provocado el colapso de varias regiones regionales estadounidenses. Por lo tanto, es factible que estos acontecimientos lleven a una reevaluación de las perspectivas de rentabilidad y liquidez de los bancos de la Eurozona. Como tal, el sentimiento de riesgo sigue siendo frágil y muy sensible a las sorpresas ". El informe del BCE también advertía de que el riesgo crediticio podría acabar afectando a los agentes no bancarios del espacio financiero.
Previsiones del EUR/USD Hoy:
- No hay cambios en mi opinión técnica sobre el comportamiento de la cotización del par de divisas EUR/USD, ya que la tendencia general sigue siendo bajista (bearish).
- La aprobación del techo de la deuda estadounidense y el movimiento por debajo del nivel de soporte psicológico 1,0800 sigue apoyando el fuerte control de los osos sobre la tendencia.
- Sus pérdidas, que se extienden hasta las proximidades del siguiente soporte psicológico 1.0600, son suficientes para que los indicadores técnicos se muevan hacia fuertes niveles de sobreventa.
Por otro lado, según el comportamiento en el gráfico diario, el par de divisas EUR/USD no tendrá la oportunidad de cambiar la dirección a la baja sin avanzar de nuevo hacia el nivel de resistencia psicológica 1.10. Para ello, primero deberá atravesar los niveles de resistencia 1.0830 y 1.0900, respectivamente. El par de divisas Euro/Dólar se verá afectado hoy por el anuncio de las cifras de inflación en la Eurozona y, a continuación, por el anuncio de la lectura ADP de Nóminas No Agrícolas en EE.UU, las solicitudes de subsidio de desempleo y la lectura del PMI manufacturero ISM.
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