Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones con divisas y CFD dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que utilice para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales acontecimientos se ven afectados por los fundamentos macroeconómicos, los factores técnicos y el sentimiento del mercado. Hay algunas tendencias válidas a largo plazo en el mercado en este momento, que podrían explotarse con ganancia. Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 4 de junio escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Largas del Índice NASDAQ 100. El índice terminó la semana básicamente sin cambios.
- Largas en el par USD/JPY tras un rebote en un nivel de soporte clave como ¥139.05. No se produjo tal rebote, por lo que el par se depreció. No hubo tal rebote, por lo que esta operación no cuajó.
- Largos en el GBP/USD tras un fuerte cierre diario por encima de $1.2500. El cierre del jueves fue por encima de este nivel, y terminó la semana un 0.15% por encima de ese punto.
Mi pronóstico produjo una ganancia global del 0.15%, con un promedio de ganancia del 0.05% por activo destacado.
El mercado está ahora más centrado en las cuestiones de la recesión, las subidas de las tasas de los bancos centrales y la inflación, y todas ellas están entrando en juego en EE.UU. ahora mismo, en el principal mercado de capitales del mundo, con la reunión de la Reserva Federal y la publicación de los datos del IPC de EE.UU. esta semana. Cada vez se especula más con la posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas 25 puntos básicos más en su reunión de esta semana, después de que la semana pasada el Banco de la Reserva de Australia y el Banco de Canadá subieran las tasas por sorpresa. Sin embargo, los mercados siguen considerando que la probabilidad de que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas es sólo del 30%.
Otro aspecto importante es la continuación del mercado alcista de valores, en cierta medida a escala mundial, pero sobre todo en EE.UU., donde la cotización del índice S&P 500 alcanzó una subida del 20% desde su mínimo reciente, lo que constituye una confirmación técnica de un nuevo mercado alcista (bullish) según esta métrica de uso común. El índice NASDAQ 100 alcanzó este nivel de ganancias desde su mínimo de mayo. La pregunta es si la economía estadounidense entrará en recesión, cuánto subirá la Reserva Federal y qué repercusiones tendrá esto en el mercado bursátil. De todos modos, se espera que la Fed vuelva a subir en julio, incluso si pasa de hacerlo este mes, y la tasa terminal está llegando a un nivel en el que la rentabilidad libre de riesgo no está lejos de la rentabilidad media anual del mercado bursátil. Sin embargo, esto ignoraba el hecho de que la inflación sigue siendo relativamente alta, lo que erosiona el atractivo de dicha tasa libre de riesgo, ya que sigue siendo inferior a la inflación.
El índice NASDAQ 100 cerró la semana pasada en un nuevo máximo de un año, mientras que el índice S&P 500 cerró en un máximo de 10 meses.
La semana pasada se publicaron otros datos clave:
- El PIB australiano se ralentizó aún más de lo previsto, con un aumento intermensual del 0.2%, cuando se esperaba un 0.3%.
- El IPC (inflación) suizo subió un 0.3% intermensual, exactamente como se esperaba.
- El PMI de servicios del ISM estadounidense fue ligeramente peor de lo esperado.
- Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. subieron un poco más de lo esperado.
- La tasa de desempleo canadiense se situó en el 5.2%, ligeramente por encima de las previsiones, lo que supone un aumento significativo con respecto a la tasa estadounidense.
Lo que Viene esta Semana: Del 12 - 16 de Junio
Es probable que la próxima semana los mercados registren un nivel de volatilidad considerablemente mayor que la semana pasada, ya que se celebrarán reuniones de los bancos centrales de EE.UU., la Eurozona y Japón, y se publicarán los datos del IPC (inflación) estadounidense. Los datos clave de esta semana son, por orden de importancia
- Declaración sobre la tasa principal de refinanciación y la política monetaria del Banco Central Europeo.
- Tasa de interés oficial y declaración de política monetaria del Banco de Japón.
- IPP DE EE.UU.
- Ventas al por menor en EE.UU.
- Sentimiento del consumidor preliminar de la UoM en EE.UU.
- Producción industrial china
- PIB BRITÁNICO
- PIB de Nueva Zelanda
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en el Reino Unido (variación del número de solicitantes)
- Tasa de desempleo en Australia
El lunes será festivo en Australia.
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
En el gráfico semanal, el índice del Dólar estadounidense mostró una pequeña vela bajista (bearish) la semana pasada, en línea con su tendencia bajista a largo plazo.
El billete verde se mantiene dentro de una tendencia bajista (bearish) a largo plazo técnicamente válida, con su precio un poco más bajo que hace 3 y 6 meses. Sin embargo, los osos deberían tener cuidado con el nivel de soporte mostrado por la línea horizontal azul dentro del gráfico de precios de abajo en 102.801, que puede proporcionar un soporte firme.
Me sigue poniendo nervioso operar contra el USD a lo largo de la semana que viene, porque todavía parece bastante fuerte, o al menos más propenso a consolidarse que a caer. Sin embargo, vemos algunas divisas relativamente fuertes, como el Dólar canadiense y el Franco suizo, y la Libra esterlina, que están mostrando cierta fortaleza relativa.
Por supuesto, es posible que el análisis técnico no sea muy útil para operar con el Dólar estadounidense esta semana, ya que mucho dependerá de los datos de inflación de EE.UU. y de si la Fed sube o no las tasas de interés en su reunión de este miércoles.
Índice NASDAQ 100
La semana pasada volvimos a ver una subida en la cotización del índice NASDAQ 100, por séptima semana consecutiva. Sin embargo, el precio apenas subió, pasando la mayor parte de la semana por debajo de la apertura semanal, lo que sugiere que el mercado podría estar agotando su impulso alcista (bullish). Sin embargo, el panorama aquí probablemente siga siendo alcista (bullish), por varias razones:
- La vela semanal cerró al alza, en su precio de cierre más alto visto en más de un año, por cuarta semana consecutiva.
- La vela semanal cerró no muy lejos de su precio máximo.
- Los mercados bursátiles son generalmente alcistas (bullish), y el índice S&P 500 también es técnicamente alcista (bullish), pero menos, cerrando la semana pasada a un nuevo precio máximo de 9 meses, y confirmando un mercado alcista (bullish) según todas las métricas comunes.
No hay niveles de resistencia clave hasta la zona de los 15.000, por lo que el precio tiene mucho margen para subir.
A pesar de estos puntos alcistas (bullish), cabe señalar que mucho va a depender, a corto plazo, de si la Fed sube las tasas en su reunión de esta semana, y de lo que digan los nuevos datos del IPC (inflación) de EE.UU.. Por ejemplo, si la Reserva Federal aprueba una subida y la inflación cae más de lo previsto, es de esperar que las bolsas suban. La mayor sorpresa será si la Fed sube 25 puntos básicos y la inflación se mantiene obstinadamente alta, lo que podría desencadenar una fuerte caída de las acciones. Por lo tanto, el análisis técnico puede tener una utilidad limitada esta semana.
Creo que, si hay una sorpresa esta semana, lo más probable es que sea del lado de los halcones (hawkish).
El índice NASDAQ 100 sigue pareciéndome una compra, pero si retrocede rápidamente por debajo de 13730, los toros deberían preocuparse.
USD/JPY
El par de divisas USD/JPY cayó ligeramente la semana pasada, imprimiendo una barra interior bajista (bearish) que cerró un poco a la baja.
Seguimos viendo una tendencia alcista (bullish) válida a largo plazo, siendo el cierre de hace tres semanas el cierre semanal más alto de los últimos 6 meses. Sin embargo, no se puede decir que el Dólar estadounidense en general se encuentre en una tendencia alcista (bullish) a largo plazo, por lo que existe cierto conflicto.
Hemos visto una debilidad a largo plazo en el Yen japonés, pero hay indicios tempranos de que el Banco de Japón está empezando a invertir esta debilidad a largo plazo.
Como traders de tendencia en los principales pares de divisas, estoy largo en este par de divisas y quiero seguir largo a menos que veamos una gran caída. Sin embargo, los argumentos a favor de esta posición larga son cada vez más débiles, pero eso podría cambiar drásticamente si la Fed sube las tasas en su reunión de esta semana, y más aún si los datos de inflación de EE.UU. se sitúan en un nivel inesperadamente fuerte.
Este par de divisas parece una compra si retrocede hasta un nivel de soporte clave y rebota firmemente allí, especialmente en ¥139.03.
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GBP/USD
El par de divisas GBP/USD imprimió una vela alcista (bullish) que cerró muy cerca del máximo de su rango, lo que es una señal alcista (bullish). La Libra esterlina se está destacando como una divisa relativamente fuerte, quizás incluso la más fuerte.
A pesar de la dudosa dirección del USD, la Libra se encuentra en una tendencia alcista (bullish) a largo plazo, y ahora vemos el precio no muy lejos de los máximos a largo plazo por encima de $1.2600.
Desde el punto de vista técnico, vemos un impulso alcista (bullish), lo cual podría estar respaldado por el análisis fundamental, ya que vemos indicios de una política divergente entre la Reserva Federal de EE.UU. y el Banco de Inglaterra, ya que el Banco de Inglaterra parece más agresivo (hawkish), mientras que la Reserva Federal parece que no subirá las tasas de interés en su reunión de esta semana.
Este par suele ser bueno para operar en rupturas al alza (breakout), y como vimos que el precio subió firmemente por encima del gran número redondo de $1.2500, este par de divisas parece una compra. Por supuesto, si la Reserva Federal sube y la inflación de EE.UU. sigue siendo fuerte, esto podría desencadenar una fuerte caída en el precio.
AUD/USD
El par de divisas AUD/USD imprimió una vela fuertemente alcista (bullish) que cerró muy cerca del máximo de su rango, lo cual es una señal alcista (bullish). El Dólar australiano se está destacando como una divisa relativamente fuerte, incluso podría decirse que es la más fuerte.
El rasgo técnico más interesante es la posición del precio y no la vela semanal. Desde hace algunas semanas, vemos que el precio se consolida por debajo de esta zona de resistencia muy fuerte en torno al gran número del cuarto de dólar, en $0.6750.
El precio puede estar ahora en un punto muy crucial y puede necesitar la confirmación de la reunión de la Fed del miércoles para decidir si hacer una ruptura al alza (breakout) decisiva por encima de esta zona de resistencia, o una reversión bajista decisiva.
Esto significa que podría haber una buena oportunidad para entrar en una nueva operación aquí a finales de esta semana, no está claro todavía si largo o corto.
Futuros del Cacao
Los futuros del cacao alcanzaron un nuevo máximo de varios años, cerrando justo en el máximo del rango de la semana. El gráfico de precios que figura a continuación muestra que se trata de una tendencia alcista (bullish) fuerte y ordenada, con el precio contenido perfectamente por un potente canal de regresión lineal durante las últimas 40 semanas aproximadamente.
La demanda de cacao es fuerte, como siempre, pero hay problemas de oferta y cada vez hay más expectativas de una mala cosecha en Costa de Marfil este año.
Podría decirse que esta tendencia está muy madura, por lo que comprar ahora podría ser arriesgado. Sin embargo, la fuerza del impulso alcista aquí es tan fuerte que es tentador involucrarse, y los traders de tendencia probablemente no querrán perderse esta operación larga.
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Largos en el índice NASDAQ 100.
- Largos en el par USD/JPY después de un rebote en un nivel de soporte clave como ¥139.05.
- Largos en el GBP/USD.
- Largo en futuros del Cacao.
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