Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en el trading de Forex/CFD dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que utilice para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales acontecimientos se ven afectados por los fundamentos macroeconómicos, los factores técnicos y el sentimiento del mercado. En estos momentos hay varias tendencias fuertes a largo plazo en el mercado, las cuales podrían explotarse con ganancia. Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 11 de junio escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana serían:
- Largas en el índice NASDAQ 100. El índice terminó la semana con una subida del 3.98%.
- Largas en el par USD/JPY tras un rebote en un nivel de soporte clave como ¥139.05. El mínimo de la semana se situó unos pocos pips por debajo de dicho nivel, por lo que se presentó la oportunidad de realizar una operación rentable de aproximadamente 2 unidades de ganancia por 1 unidad de riesgo.
- Larga del par de divisas GBP/USD. Terminó la semana con una subida del 1.94%.
- Largo en futuros de cacao. CC1! terminó la semana con una subida del 2.41%.
Mi previsión produjo una ganancia cuantificable global del 7.33%, con una ganancia promedio del 1.83% por activo destacado, lo que constituyó un excelente rendimiento semanal.
El mercado está ahora más centrado en las consecuencias de los datos del IPC (inflación) de EE.UU. de la semana pasada, la cual fue inferior a lo esperado (bajó de una tasa anualizada del 4.9% al 4.0%, menos del 4,1% que se había previsto) y en la primera pausa en la subida de tasas de la Reserva Federal en muchos meses, aunque parece claro que habrá más subidas de tasas de la Reserva Federal, probablemente ya el mes que viene. El Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo celebrarán una serie de reuniones de política monetaria la semana que viene, y habrá que estar muy atentos para ver si ambos suben las tasas en un 0.25%, como se esperaba.
Otro aspecto importante es la continuación del fuerte mercado alcista de valores, en cierta medida a escala mundial, pero sobre todo en EE.UU., donde la cotización del índice S&P 500 y el índice NASDAQ 100 han alcanzado nuevos máximos de un año. La cuestión es si la economía estadounidense entrará en recesión, cuánto subirá la Reserva Federal y qué repercusiones tendrá esto en el mercado bursátil. En cualquier caso, se espera que la Fed vuelva a subir las tasas en julio, y la tasa terminal se está acercando a un nivel en el que la rentabilidad libre de riesgo no está lejos de la rentabilidad media anual del mercado bursátil. Sin embargo, hay que recordar que las tasas de interés reales apenas alcanzan el 1% en EE.UU. una vez contabilizada la inflación, por lo que el tipo de rendimientos que estamos viendo en los mercados bursátiles este año resulta muy atractivo para los inversores. El índice NASDAQ 100 ha subido aproximadamente un 40% desde principios de 2023, mientras que el índice S&P 500 ha subido más de un 15% en el mismo periodo.
Otros datos clave de la semana pasada fueron:
- Declaración sobre la tasa principal de refinanciación y la política monetaria del Banco Central Europeo: Se produjo una subida de 25 puntos básicos, tal y como se esperaba.
- Declaración del Banco de Japón sobre tasas de interés y política monetaria: Se mantuvo la política monetaria ultra laxa (dovish), lo que provocó un nuevo debilitamiento del Yen japonés.
- El IPP estadounidense bajó un 0.3%, más de lo previsto, reforzando las expectativas de que la inflación está cayendo con fuerza en EE.UU.
- Ventas al por menor en EE.UU.: El resultado fue exactamente el esperado.
- Sentimiento del consumidor preliminar de la UoM en EE.UU.: Un poco más alto de lo esperado, lo que sugiere que la demanda de los consumidores sigue siendo un poco alta.
- Producción industrial en China: Aumento interanual del 3.5%, tal y como se esperaba.
- PIB del Reino Unido: Aumento intermensual del 0.2%, tal y como se esperaba.
- PIB de Nueva Zelanda: Descenso del 0.1% en el último trimestre, tal y como se esperaba.
- Solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos: Un poco más altas de lo esperado.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en el Reino Unido (variación del número de solicitantes): Ligeramente por debajo de lo esperado.
- Tasa de desempleo australiana: La tasa disminuyó inesperadamente del 3.7% al 3.6%.
Lo que Viene esta Semana: Del 19 al 23 de Junio
Es probable que la próxima semana los mercados registren un menor nivel de volatilidad que la semana pasada, ya que habrá mucho menos impacto y publicaciones de datos de bancos centrales, aunque asistiremos a reuniones de política monetaria en el Banco de Inglaterra y en el Banco Nacional de Suiza. Las publicaciones de datos clave de esta semana son, por orden de importancia
- Resumen de la política monetaria y las tasas oficiales del Banco de Inglaterra.
- Tasas de interés oficiales y evaluación de la política monetaria del Banco Nacional de Suiza.
- El presidente de la Fed Powell testifica ante el Congreso.
- Datos del IPC (inflación) del Reino Unido
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Flash de servicios manufactureros y PMI en Estados Unidos, Reino Unido, Alemania y Francia.
El lunes será festivo en EE.UU., y en China habrá festivo el jueves y el viernes.
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico de precios semanal que se muestra a continuación muestra que el índice del dólar estadounidense imprimió una vela bajista (bearish) relativamente grande la semana pasada, en línea con su tendencia bajista a largo plazo. Esta fue la mayor caída semanal del billete verde desde enero de este año.
El USD se mantiene dentro de una tendencia bajista (bearish) de largo plazo técnicamente válida, con su precio más bajo que hace 3 y 6 meses. Otro factor bajista que vemos esta semana es la invalidación del antiguo nivel de soporte en 102.801, el cual anteriormente actuaba como soporte firme. También vemos un patrón de máximos más bajos en las últimas semanas.
Creo que lo más sensato será operar contra el USD durante la próxima semana, excepto quizás en el caso del USD/JPY, ya que el Yen japonés está muy débil.
La debilidad del billete verde se consolidó esta semana, ya que la Reserva Federal pasó por alto una posible subida de tasas por primera vez en muchos meses.
Índice NASDAQ 100
La semana pasada, el la cotización del NASDAQ 100 registró una fuerte subida, la octava consecutiva. El panorama parece muy alcista (bullish) , con el mercado corriendo al alza y habiendo subido ya cerca de un 40% este año natural antes incluso de que haya transcurrido la mitad del año.
Persisten varios factores alcistas:
- La vela semanal cerró al alza, a su precio de cierre más alto visto en más de un año, por quinta semana consecutiva.
- La vela semanal cerró no muy lejos de su precio máximo.
- Los mercados de valores son generalmente alcistas (bullish), y la cotización del Índice S&P 500 también es técnicamente alcista (bullish), pero menos, ya que terminó la semana pasada a un nuevo precio máximo de 1 año, después de haber confirmado un mercado alcista (bullish) según todas las métricas comunes durante las semanas anteriores.
- La Reserva Federal renunció a una subida de tasas, lo que impulsó a las acciones.
Sin embargo, hay un motivo para que los toros se muestren cautos durante la próxima semana: el precio se ha encontrado con un nivel de resistencia en 15156.2 lo cual se ha mantenido.
El índice NASDAQ 100 sigue pareciéndome una compra, pero sólo tras un cierre diario firme por encima de 15156.2.
USD/JPY
El par de divisas USD/JPY subió con firmeza la semana pasada y alcanzó su cierre semanal más alto en 7 meses, terminando la semana justo en su punto más alto. Estas son señales alcistas (bullish).
Sin embargo, no se puede decir que el USD en general se encuentre en una tendencia alcista a largo plazo, por lo que existe cierto conflicto en este aspecto. El movimiento alcista (bullish) se debe a la gran debilidad del Yen japonés, que ha caído aún más durante la semana pasada frente a otras divisas como el Dólar australiano y la Libra esterlina.
El Banco de Japón mantuvo su política monetaria ultra laxa (dovish) en su reunión de la semana pasada.
Como un traders de tendencia en los principales pares de divisas, estoy largo de este par de divisas y quiero permanecer largo a menos que veamos una gran caída. Sin embargo, el caso de este largo comercio es cada vez más débil, sobre todo ahora que la Fed aprobó una suba la tasa la semana pasada.
Este par de divisas parece una compra si retrocede a un nivel de soporte clave y rebota firmemente allí, especialmente en ¥140.79.
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GBP/USD
El par de divisas GBP/USD imprimió una vela fuertemente alcista (bullish) y cerró cerca del máximo de su rango, lo que es una señal alcista (bullish). Esta fue la subida semanal más fuerte vista aquí desde noviembre de 2022. La Libra Esterlina se está destacando como una moneda relativamente fuerte.
La Libra se encuentra en una tendencia alcista (bullish) a largo plazo, y el Dólar estadounidense está débil. El precio alcanzó un nuevo máximo de un año la semana pasada.
Desde el punto de vista técnico, observamos un fuerte impulso alcista (bullish), que se ve respaldado por el análisis fundamental, ya que vemos indicios de una política divergente entre la Reserva Federal de EE.UU. y el Banco de Inglaterra, ya que el Banco de Inglaterra parece más agresivo (hawkish), mientras que la Reserva Federal pasó por alto una subida en su reunión de la semana pasada. Se espera que el Banco de Inglaterra suba su tasa de interés un 0.25% esta semana.
Este par suele ser bueno para operar en rupturas al alza (breakouts), y como vemos que el precio sube con fuerza a nuevos máximos, este par de divisas parece una compra.
AUD/USD
El par de divisas AUD/USD realizó una fuerte ruptura al alza (breakout) la semana pasada, superando finalmente la zona de fuerte resistencia en torno al gran número trimestral de $0.6750 que se había mantenido firme durante varias semanas. El Dólar australiano está destacando como una divisa relativamente fuerte, de hecho ahora es la divisa principal más fuerte.
Vemos aquí un impulso alcista (bullish), desencadenado en parte por el hecho de que la Reserva Federal de EE.UU. renunciara a subir las tasas la semana pasada, mientras que la recuperación del apetito por el riesgo y algunas bolsas en fuerte alza están ayudando a impulsar al australiano.
A pesar de estos factores alcistas (bullish), hay que tener en cuenta que el precio no está cotizando en el cielo azul alcista y se ha visto frenado por un nivel de resistencia confluente con el número redondo de $0.6900.
No tengo una fuerte sensación de que el precio vaya a subir durante la próxima semana, pero tampoco me gustaría estar corto de este par de divisas.
Futuros del Cacao
Los futuros del Cacao alcanzaron un nuevo máximo de varios años, cerrando no muy lejos del máximo del rango de la semana. El gráfico de precios que figura a continuación muestra que se trata de una tendencia alcista (bullish) fuerte y ordenada, con el precio contenido perfectamente por un potente canal de regresión lineal durante las últimas 40 semanas aproximadamente.
La demanda de Cacao es fuerte, como siempre, pero hay problemas de oferta y cada vez hay más expectativas de una mala cosecha en Costa de Marfil este año.
Podría decirse que esta tendencia está muy madura, por lo que comprar ahora podría ser arriesgado. Sin embargo, la fuerza del impulso alcista aquí es tan fuerte que es tentador involucrarse, y los traders de tendencia probablemente no querrán perderse esta operación larga.
USD/MXN
El par de divisas USD/MXN se encuentra en una poderosa tendencia bajista (bullish) a largo plazo, como se puede ver en el gráfico de precios a continuación.
La vela semanal fue de un tamaño promedio, aunque saludable, cerrando bastante cerca del mínimo de su rango de precios. El precio alcanzó un mínimo de 7 años, lo cual es significativo.
La salud y previsibilidad de esta tendencia se ve acentuada por el canal de regresión lineal de 40 semanas, el cual contiene perfectamente la acción del precio de la tendencia. Esto sugiere que es relativamente probable que la tendencia sea estable y, por lo tanto, que continúe.
Aunque el USD se encuentra en una tendencia bajista (bearish) definida, la fortaleza del peso mexicano es inusual, impulsada por el fuerte crecimiento de las exportaciones y una tendencia a la deslocalización de servicios e industrias de origen mexicano.
Conclusión
- Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Largas en el índice NASDAQ 100.
- Largas en el par USD/JPY después de un rebote en un nivel de soporte clave como ¥140.79.
- Largos en el GBP/USD.
- Largo en futuros del Cacao.
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