El precio Euro/Dólar intentó compensar algunas de sus fuertes pérdidas, que lo empujaron hacia el nivel de soporte 1.0912, donde se recuperó hasta el nivel de resistencia 1.1042 tras el anuncio de las cifras de empleo en EE.UU, en medio de resultados mixtos que debilitaron ligeramente el futuro de la subida de las tasas de interés en EE.UU.
El futuro de los aumentos de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo y del Banco de la Reserva Federal seguirá siendo importante para predecir el comportamiento del Euro/Dólar en el próximo periodo. Esta semana, será importante el anuncio de las cifras de inflación de EE.UU, que tendrán una fuerte reacción sobre el futuro del incremento de las tasas de interés del Banco de la Reserva Federal.
Commerzbank mantiene una perspectiva alcista (bullish) para el Euro frente al Dólar hasta finales de año. Como era de esperar, el reciente retroceso del Euro desde máximos cercanos a los $1.12 no ha sorprendido a los analistas de Commerzbank, que creen que se justifica una mayor debilidad a corto plazo, pero el banco dice que está comprometido con las previsiones que muestran una fuerte recuperación para cuando llegue el Año Nuevo.
Una nueva nota de investigación del Deutsche Bank indica que un retroceso (pullback) por debajo del soporte 1.10 en la tasa de cambio del EUR/USD está justificado por el escenario fundamental y que cabe esperar nuevas pérdidas a la luz de la dinámica del BCE. En este sentido, Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, afirmó que: "Las razones que llevaron a los precios a superar la resistencia de 1.12 el mes pasado fueron débiles".
El analista añadió que "en las próximas semanas, los sólidos datos estadounidenses relacionados con la Eurozona probablemente indiquen que el mercado está valorando una mayor probabilidad de otra subida de tasas de la Fed"
Una serie de datos económicos mejores que el consenso apuntan a una persistente resistencia de la economía estadounidense, lo que ha aumentado la confianza de los analistas en que la Reserva Federal pueda recortar la inflación y evitar al mismo tiempo una recesión. Estas expectativas aumentaron las probabilidades de un nuevo aumento de las tasas de interés en septiembre, favoreciendo al mismo tiempo la cotización del USD. Pero según la tienda, a los mercados Forex les queda poco impulso en la historia de las subidas: tanto el BCE como la Reserva Federal están cerca de un tipo definitivo y los cambios de unos pocos puntos básicos aquí o allá no cambian las reglas del juego.
Lo importante, sin embargo, es lo que suceda a continuación: ¿Quién baja primero las tasas de interés y por cuánto?
A este respecto, los economistas del Commerzbank creen que el periodo de debilidad económica en la Eurozona está llegando a su fin a finales de año. Esto reduce las posibilidades de que el Banco Central Europeo recorte las tasas de interés, lo que significa que "los riesgos para el Euro deberían considerarse bajos". Al mismo tiempo, los economistas estadounidenses del Commerzbank prevén una importante desaceleración económica en Estados Unidos a partir de entonces, a la que la Reserva Federal responderá recortando las tasas de interés. En consecuencia, el analista afirma que "desde la perspectiva del mercado, es posible que el BCE sea visto como un banco central más duro. Esto debería traducirse en la fortaleza del Euro frente al Dólar estadounidense en el mercado Forex".
En general, Commerzbank espera que el Euro frente al Dólar se acerque a los niveles actuales hasta septiembre, antes de pasar a 1.14 a finales de año y a 1.15 a finales del primer trimestre de 2024. Sin embargo, es previsible que los niveles en torno a 1.15 alcancen su punto máximo y que se produzca un descenso constante durante el segundo semestre. A partir del próximo año, a medida que la economía estadounidense se recupere de la recesión prevista.
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Perspectiva Técnica del Euro Frente al Dólar Estadounidense Hoy:
- De acuerdo con el rendimiento en el gráfico diario a continuación, los toros están tratando de empujar el Euro contra el Dólar por encima de la resistencia psicológica en 1.1000 para evitar un mayor colapso bajista (bearish).
- Hasta ahora, la tendencia general sigue siendo bajista (bearish), y el soporte 1.0880 seguirá siendo la culminación del dominio de los osos en la tendencia.
- A partir de él y por debajo, los indicadores técnicos se mueven hacia fuertes niveles de sobreventa.
Por otro lado, y en el mismo periodo de tiempo, el movimiento del Euro vs Dólar por encima de la resistencia de 1.1120 será importante para empezar a cambiar la dirección. Hoy espero movimientos tranquilos para el par de divisas. Se interactuará con las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU, especialmente después del anuncio de las recientes e importantes cifras de empleo de EE.UU.
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