- La cotización Euro/Dólar sigue moviéndose en un rango estrecho, estable en torno a 1.0975 en el momento de escribir estas líneas.
- Como he mencionado antes, el rendimiento se mantendrá hasta la reacción de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. más tarde el jueves.
- El mercado de divisas parece estar muy confiado en otra sorpresa bajista (bearish) de la publicación del IPC de EE.UU., lo que sugiere que los riesgos se inclinan a la baja en caso de datos superiores a los esperados.
Es probable que una lectura superior a la del consenso induzca a la Reserva Federal a subir de nuevo las tasas de interés de EE.UU. en septiembre, en un movimiento que apoyaría los rendimientos de los bonos de EE.UU. y posiblemente afectaría el sentimiento de los inversores; dos acontecimientos que respaldarían al USD. A este respecto, los operadores de Citi afirman que los participantes en el mercado prevén una publicación débil del IPC que podría socavar el Dólar estadounidense y, dadas estas perspectivas, es probable que se produzcan movimientos más importantes en el mercado con sorpresas alcistas en los datos.
"Las expectativas siguen siendo moderadas, por lo que es poco probable que la impresión directa vea la venta de USD", dice una nota de CitiFX Wire.
El mercado apunta a una inflación del IPC del 0.2% intermensual y del 3.3% interanual, frente al 3.0% anterior. Se espera que el IPC subyacente, que probablemente influya más que el IPC básico- se sitúe en el 0.2% intermensual y el 4.7% interanual.
El USD recibe el informe con cierto aliento, ya que lleva subiendo desde mediados de julio, cuando la tendencia a medio plazo se estancó por debilidad y luego retrocedió. El movimiento hizo que el tipo de cambio Euro/Dólar cayera desde sus máximos cercanos a 1.12 hasta por debajo de 1.10 en el momento de escribir estas líneas. Si los datos superan las expectativas, es probable que la reciente tendencia alcista (bullish) del USD se extienda y que los niveles clave de soporte en el EUR/USD y la GBP den paso a nuevos mínimos de varias semanas. Por su parte, los analistas de JP Morgan afirman que el telón de fondo actual ya favorece una mayor fortaleza del dólar y ven posibles ganancias a finales de año.
Las excepciones estadounidenses apuntan al buen comportamiento continuado de la economía de EE.UU., que ha respaldado los rendimientos estadounidenses y el USD recientemente. Mientras tanto, la creciente oferta de bonos del Tesoro para financiar al gobierno ha ejercido más presión sobre los rendimientos de los bonos, lo que a su vez atrae entradas de capital extranjero y respalda al USD. La estacionalidad hace que agosto sea tradicionalmente un mes de escasa liquidez y que esa escasez haya apoyado tradicionalmente al Dólar.
De hecho, Citi, el mayor operador primario de divisas del mundo, dijo que su mesa de operaciones de Londres observó que los volúmenes negociados habían descendido casi un 30% con respecto a la media de los últimos 30 días. Sin embargo, la postura alcista del USD no es de consenso para los próximos meses, ya que algunos analistas ven posible una recuperación del EUR/USD una vez que se desvanezca la actual contra-tendencia del USD.
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Perspectivas Técnicas del EUR/USD
El precio del par de divisas euros/dólar formó picos más bajos y encontró soporte en 1.0930, formando un triángulo descendente, según el rendimiento en el gráfico horario. El precio acaba de rebotar desde el soporte y puede ser debido a otra prueba de resistencia en el nivel psicológico clave de 1.1000. La SMA de 100 se encuentra por debajo de la SMA de 200, lo que indica que la tendencia general sigue siendo bajista o que es más probable que la parte superior del triángulo se mantenga que se rompa.
El par también cotiza por debajo de ambos promedios móviles, por lo que podrían mantenerse como niveles dinámicos de resistencia a corto plazo. Sin embargo, la diferencia entre los indicadores se está reduciendo, lo que refleja una desaceleración de la presión bajista (bearish) y un posible cruce alcista (bullish). En este caso, el EUR/USD podría ver un rebote alcista que podría cruzar la parte superior del triángulo y entrar en un repunte (rally) de la misma altura que la formación del gráfico.
El estocástico se dirige al alza para mostrar que los compradores tienen el control, pero el oscilador también se acerca a la zona de sobrecompra para indicar un agotamiento pronto. Un giro a la baja podría significar que los osos están recuperando el control y el EURUSD podría volver al soporte del triángulo. Además, el indicador RSI tiene más recorrido antes de alcanzar la zona de sobrecompra, por lo que los compradores podrían mantener el control durante un tiempo más.
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