- El Euro Dólar siguen bajando, y la semana pasada, cuando intentaron subir, sólo lograron superar la resistencia de 1.1065.
- Pronto volvió a estar bajo el control de los osos, y cerró la semana estable en torno al nivel de soporte de 1.0945.
- A pesar de las cifras de inflación de EE.UU, aumentó la demanda del Dólar como refugio seguro, y a la luz de los avances de la Reserva Federal de EE.UU. en la lista de bancos de línea dura.
El clima invernal helado parecía una preocupación lejana mientras Europa tropezaba, pero los inversionistas y analistas recibieron un recordatorio la semana pasada de la frágil seguridad energética del continente y los riesgos del mercado de bonos. Los precios al contado del Gas Natural han subido casi un 30% en un solo día después de que las amenazas de huelga en Australia inquietaran a los inversores.
ING Groep NV, Rabobank y Saxo Bank A/S, por lo tanto, recomiendan un giro agresivo del BCE a medida que los precios de la energía vuelvan a subir, y dicen que los funcionarios buscarán evitar que las expectativas de inflación a largo plazo aumenten. El próximo gran foco de atención del mercado es la encuesta de expectativas de inflación del Banco Central Europeo que se publicará el lunes. Pero los precios de la energía están preocupando a una variedad de mercados, incluido el Reino Unido, que carece de almacenamiento de Gas Natural. La Eurozona publicará los datos de inflación el próximo miércoles.
Y aunque los suministros para climas fríos de Europa son abundantes, la región aún paga cuatro veces más que Estados Unidos y aproximadamente el doble que antes de la pandemia. A medida que subieron los precios de la energía, la medida del mercado de las expectativas de inflación a largo plazo alcanzó el nivel más alto desde 2010 la semana pasada, lo que, según los inversores, dificultará que el Banco Central Europeo justifique el fin del ciclo de ajuste.
Los analistas de ING advirtieron que el endurecimiento del BCE podría escalar para contener los riesgos para el crecimiento de los precios. Y advirtieron contra entrar en operaciones abruptas: apuestas a que los rendimientos de los bonos a más largo plazo aumentarán más rápido que los bonos a más corto plazo. Dijo que los mercados no deberían subestimar la "determinación y determinación" del BCE.
En general, la dependencia de Europa de las importaciones de GNL ha sido impulsada por turbocompresores debido a la invasión rusa de Ucrania. La desvinculación de los suministros energéticos rusos alimentó la ola inflacionaria que comenzó el año pasado y corre el riesgo de impulsar la presión sobre los precios en el futuro, ya que la región sigue siendo muy vulnerable a cualquier turbulencia en los mercados energéticos mundiales. Los mercados monetarios están valorando actualmente una probabilidad del 40% de una subida de 25pb por parte del BCE en septiembre, con un precio adicional de 66pb de recortes para el próximo año. Al mismo tiempo, Rabobank se hizo eco de la posibilidad de que el BCE deba mostrar "más resolución" para hacer frente a la inflación dado el riesgo de más choques energéticos alcistas (bullish).
Saxo Bank culpó a los comerciantes del aumento de los precios de la energía en sus posiciones debido al aumento constante de las medidas de inflación basadas en el mercado. En lugar de aumentar aún más las tasas de interés, los analistas esperan que el BCE permanezca en suspenso por mucho más tiempo. Favorecen la política de tramo corto sensible a la curva de rendimiento y esperan que la curva de rendimiento se aplane hasta octubre. Y para State Street & Trust Co, es poco posible que el salto en las tasas altere drásticamente la perspectiva de la política del BCE, ya que los movimientos no han sido tan dramáticos como los vistos el año pasado y las presiones inflacionarias continúan disminuyendo en otros lugares.
Perspectiva Técnica del Euro Frente al Dólar Estadounidense Hoy:
Como mencioné antes, la tendencia general del Euro/Dólar seguirá siendo bajista (bearish) siempre que se mantenga estable por debajo del nivel psicológico de 1.1000. Los objetivos más cercanos para los osos son actualmente 1.0900 y 1.0820, respectivamente, y el último nivel es suficiente para empujar los indicadores técnicos hacia niveles de sobreventa fuertes, y uno puede pensar en comprar el par de divisas sin correr riesgos. Por otro lado, de acuerdo con el desempeño en el gráfico diario a continuación, romper la resistencia 1.1120 apoyará a los toros para controlar nuevamente el desempeño del par de divisas. Espero una sesión de negociación muy tranquila para el par Euro vs Dólar hoy, a la luz de un calendario económico vacío hoy. Hasta el anuncio de los hechos importantes, el contenido del acta de la última reunión del Banco de la Reserva Federal de EE.UU.
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