- Durante la sesión de trading de la semana pasada, los toros lograron completar la fuerte trayectoria alcista (bullish) del precio USD/JPY, con ganancias que alcanzaron el nivel de resistencia de 145.00, el nivel más alto para el par de divisas en nueve meses, y se asentaron alrededor de esas ganancias al principio de las operaciones de esta semana.
- El Dólar estadounidense continuó con sus ganancias frente al resto de las principales divisas, a pesar del enfriamiento de la inflación estadounidense.
- Sus ganancias aumentaron especialmente frente al Yen japonés, ante la clara discrepancia entre la política agresiva de la Reserva Federal estadounidense y la política de tasas de interés negativas del Banco de Japón.
El informe del IPC de EE.UU. en sí fue un poco más frío de lo esperado, con las tasas generales y subyacentes ligeramente por debajo de las expectativas sobre una base anual, en 3.2% y 4.7%, respectivamente. La disminución de las tarifas aéreas, los automóviles usados y los costos médicos llevaron a la moderación de las presiones sobre los precios.
Sin embargo, las medidas de inflación "súper básicas" de EE.UU, como los servicios que excluyen Medicare, aún se ubicaron en 6.6%, lo que subraya el hecho de que la Fed ha ganado la batalla, pero aún no la guerra. En los mercados, la reacción inicial fue exactamente la que cabría esperar de una lectura fría del IPC: el Dólar estadounidense y los rendimientos cayeron, mientras que las acciones y el Oro subieron. Pero estas reacciones no duraron. La mayoría de estos activos borran rápidamente sus movimientos después del IPC para operar en la dirección opuesta, ya que el mercado de bonos ha ganado el control.
Una vez que se disipó el polvo, los rendimientos de los bonos estadounidenses se dispararon, lo que hizo que las acciones bajaran y respaldara al Dólar en el proceso. Esta reversión posiblemente refleje el cambio reciente en la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado de bonos de EE.UU. En medio de déficits gubernamentales desbocados y el Tesoro aumentando su emisión de deuda en términos de volumen y duración, el equilibrio de poder parece estar cambiando a favor de mayores rendimientos. Una subasta blanda del Tesoro a 30 años reforzó esta noción, ayudando a impulsar los rendimientos junto con algunos comentarios de Daley de la Fed, que suele ser un centrista, pero enfatizó que aún había "más trabajo por hacer".
Con el aumento de los precios de la gasolina y los temores de que la inflación pueda acelerarse nuevamente en agosto, el riesgo es que el gobernador de la Fed, Powell, adopte un tono similar en su discurso de Jackson Hole dentro de dos semanas. En el ámbito cambiario, mayores rendimientos se tradujeron en un fortalecimiento del Dólar estadounidense a través del canal diferencial de tasas de interés. En consecuencia, la moneda de reserva global borró algunas pérdidas iniciales para cerrar al alza frente a la mayoría de las principales monedas a pesar del fracaso del Índice de Precios al Consumidor, lo cual es muy alentador.
Ahora está claro que la economía estadounidense está superando a sus competidores. El modelo de PIB federal ahora en Atlanta está siguiendo un crecimiento económico cercano al 4% este trimestre, mientras que las encuestas empresariales sugieren que la eurozona está al borde de la recesión y China está perdiendo fuerza.
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Perspectivas Técnicas del Dólar Frente al Yen Japonés Hoy:
El precio del par de divisas USD/JPY subió ahora, para cotizar varios niveles por encima de la línea del promedio móvil de 100 horas. Como resultado, parece que el par de divisas está a punto de entrar en los niveles de sobrecompra del Índice de Fuerza relativa (RSI) de 14 horas. A corto plazo, parece que el USD/JPY se cotiza dentro de una formación de canal alcista (bullish). Parece que el indicador Forex MACD está a punto de hacer un cruce alcista (bullish) en territorio alcista (bullish). Por lo tanto, los toros apuntarán a ganancias extendidas alrededor de 145.50 o más en la resistencia 146.02. Por otro lado, los osos apuntarán a retrocesos alrededor de 144.37 o por debajo del soporte de 143.81.
A largo plazo, y de acuerdo con el desempeño en el gráfico diario, parece que el Dólar/Yen se está negociando dentro de una formación de canal alcista (bullish). Parece que el indicador Forex MACD ha entrado recientemente en territorio alcista después de la reciente caída. Por lo tanto, los toros tendrán como objetivo las ganancias a largo plazo en torno a 146.25 o más en la resistencia de 148.07. Por otro lado, los osos buscarán aprovechar las ganancias alrededor de 143.30 o por debajo del soporte en 141.47.
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