La cotización del USD EUR volvió a registrar una nueva semana de trading en la que los osos aumentaron su control sobre la dirección del par, con pérdidas que afectaron al nivel de soporte de 1.0702, su mínimo en tres meses, antes de establecerse en torno a 1.0725 al inicio de la sesión del jueves. Como he mencionado antes, el Dólar estadounidense será el más fuerte, con expectativas de más subidas de tasas en EE.UU, ya que la economía estadounidense no se vio afectada negativamente por la política restrictiva del banco. Por otro lado, el Euro está expuesto a la incertidumbre del panorama en cuanto a la subida de las tasas de interés estadounidenses.
Los mercados ven menos de un 50% de posibilidades de que el Banco Central Europeo suba las tasas la semana que viene, una expectativa que ha facilitado en cierta medida la reciente debilidad del Euro. Sin embargo, los economistas del ING Bank, banco de inversión y prestamista con sede en los Países Bajos, esperan que las tasas de interés vuelvan a subir en septiembre, una medida que podría impulsar al Euro dadas las actuales expectativas del mercado de que las tasas de interés se mantengan sin cambios. En este sentido, Carsten Brzeski, analista de ING Bank, afirma: "Admitimos que el resultado está muy cerca, pero la inflación sigue siendo muy alta, y la atención se centra más en la evolución real que en la prevista, y el temor a detenerse prematuramente inclinará la balanza hacia la subida de la tasa de interés final" la próxima semana".
El economista reconoce la incertidumbre que rodea a la decisión, dados los mensajes contradictorios que llegan de la economía: por un lado, la inflación sigue siendo muy alta, pero por otro la actividad económica se está desacelerando claramente de forma acusada. El analista añade: "El descenso de los indicadores de sentimiento desde la reunión de julio indica que la economía de la Eurozona está perdiendo fuelle rápidamente. La escasa demanda de nuevos préstamos, tanto por parte de los hogares como de las empresas, no augura nada bueno para la actividad futura. Vuelven los riesgos de recesión".
Añade que el BCE también puede verse tentado a dejar sentir el impacto de una subida de tasas de 425 puntos básicos.
Pero la inflación general sigue siendo demasiado alta para el banco central, que ahora depende estrictamente de los datos, y la reciente subida de los precios del Petróleo puede llevar a los economistas del BCE a elevar de nuevo las expectativas de inflación. El crecimiento de los salarios en la Eurozona también se sitúa en el 5.0%, en línea con los niveles de inflación constante que teme el Banco Central Europeo.
Según el analista: "La experiencia del año pasado ha demostrado que el BCE se atiene a su postura de centrarse más en los datos reales que en los previstos, y sigue viendo más riesgo en dejar de endurecer demasiado pronto que en ir más allá". "Para los traders de línea dura (hawkish), el riesgo podría ser tan alto que la pausa se convirtiera en una verdadera parada total a finales de este año", añade.
ING espera otro incremento de las tasas, aunque también espera que el BCE tenga cuidado de evitar llamarlo el movimiento final, lo que podría aumentar las expectativas de un recorte de las tasas y, en última instancia, socavar el impacto de la subida. Por lo tanto, si las predicciones de ING son correctas, el Euro podría encontrarse a la venta el jueves, cuando se publiquen la decisión y las orientaciones.
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Predicciones del Euro Frente al Dólar Hoy:
- El par Euro/Dólar aún se encuentra varios niveles por debajo del promedio móvil de 100 horas.
- El par de divisas parece haberse recuperado tardíamente, lo que le impidió caer a los niveles de sobreventa del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 horas.
- A corto plazo, y según el gráfico horario, el par de divisas parece estar operando dentro de un canal descendente.
- Parece que el indicador Forex MAC está a punto de iniciar una tendencia bajista (bearish).
Por lo tanto, los osos tendrán como objetivo obtener beneficios a corto plazo en torno a 1.0690 o por debajo de 1.0670. Por otro lado, los toros buscarán abalanzarse sobre los retrocesos en torno a 1.0747 o más arriba en la resistencia de 1.0771.
A largo plazo, y según el comportamiento en el gráfico diario, parece que el par de divisas está operando dentro de un canal descendente. Asimismo, el indicador Forex MACD diario apoya la tendencia bajista (bearish) tras completar el cruce bajista (bearish). Por lo tanto, los osos tratarán de extender la actual serie de descensos hacia 1.0627 o por debajo del soporte de 1.0534. Por otro lado, los toros buscarán abalanzarse sobre potenciales retrocesos en torno a 1.0818 o por encima de la resistencia de 1.0919.
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