Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones Forex / CFD dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que utilice para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales desarrollos se ven afectados por los fundamentos macroeconómicos, los factores técnicos y el sentimiento del mercado.
Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 10 de septiembre, escribí que las mejores oportunidades de trading para la semana probablemente serían
- Larga del USD/JPY. El par de divisas subió un 0.59% durante la semana.
- Comprar futuros del Petróleo Crudo WTI. El futuro registró un aumento del 1.54% durante la semana.
La ganancia total fue del 2.13%, lo que representa una ganancia promedio por activo del 1.06%.
En la última semana, el sentimiento de riesgo se ha agriado bastante, y la principal razón de ello es la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del pasado miércoles, se produjo un "aferramiento halcones (hawkish)". Aunque la Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios, como se esperaba, ahora prevé que volverá a subirlas un 0.25% más adelante en 2023, lo que significa que aún no se ha alcanzado la tasa terminal del actual ciclo de endurecimiento. Si bien la Reserva Federal sigue previendo un recorte de las tasas en 2024, ahora sólo prevé dos recortes del 0.25%. Esta sorpresa de tono agresivo (hawkish) provocó un nuevo avance del USD y de los rendimientos del Tesoro estadounidense (el rendimiento a 2 años alcanzó un nuevo máximo de 15 años, por encima del 5%), mientras que los mercados bursátiles cedieron con bastante fuerza. Las divisas de mayor riesgo y las materias primas sufrieron mucho menos.
El otro acontecimiento importante de la semana pasada fue la ajustada votación del Banco de Inglaterra a favor de mantener sin cambios su tasa de interés, por 5 votos a favor y 5 en contra. Se esperaba que el Banco aceptara subir las tasas, a pesar de que los datos de inflación británicos acababan de mostrar una tasa anualizada sorprendentemente baja, del 6.7%, cuando se esperaba un 7.0%, por lo que fue una sorpresa pesimista por parte del Banco de Inglaterra justo después de la sorpresa pesimista del día anterior por parte de la Reserva Federal. Esto ha desencadenado la debilidad de la Libra Esterlina, que fue la divisa principal más débil la semana pasada, y ha puesto al par GBP/USD en el punto de mira.
El Banco Nacional de Suiza mantuvo las tasas de interés por sorpresa la semana pasada, después de que se esperara ampliamente una subida del 0.25% al 2.00%.
Es probable que los mercados tengan una agenda más tranquila durante la próxima semana, con la publicación de relativamente pocos datos de gran repercusión, por lo que es difícil saber qué podría desencadenar un cambio en el sentimiento de aversión al riesgo, al menos hasta la publicación el miércoles de los datos del PIB de EE.UU., que podrían producir un cambio en la opinión sobre el probable rumbo futuro de la Reserva Federal a corto plazo.
La semana pasada se publicaron otros datos clave:
- IPC canadiense (inflación): Ligeramente superior a lo previsto.
- Declaración de política monetaria del Banco de Japón: Sin sorpresas.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos: Cumplieron las expectativas.
- Actas de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia: Se cumplen las expectativas.
- PIB de Nueva Zelanda: Mejor de lo esperado, con un aumento trimestral del 0.9% frente al 0.4% previsto.
- PMI manufacturero y de servicios de EE.UU., Alemania, Reino Unido y Francia: Resultados mixtos, pero en general algo peores de lo esperado.
Lo que Viene en la Semana: Del 25 al 29 de Septiembre
Es probable que la próxima semana los mercados registren un menor nivel de volatilidad que la semana pasada, ya que hay programadas muchas menos publicaciones de datos de gran impacto. Los datos clave de esta semana son, por orden de importancia:
- Índice de precios PCE subyacente de EE.UU.
- PIB final de EE.UU.
- Confianza del consumidor en EE.UU.
- IPC australiano (inflación)
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- PIB canadiense
- Sentimiento del consumidor revisado en EE.UU.
- Clima empresarial alemán IFO
- PMI manufacturero de China
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico de precios de la semana que se muestra a continuación muestra que el índice del USD avanzó la semana pasada por décima semana consecutiva, para cerrar en un nuevo precio máximo de 6 meses, continuando con su tendencia alcista (bullish) a largo plazo. Hace unas semanas, se produjo una ruptura alcista (breakout) más allá de la línea de tendencia superior de un patrón de cuña descendente a largo plazo, tal y como había pronosticado.
El precio terminó la semana cerca de la parte superior de su rango e imprimió una barra alcista. Son señales alcistas (bullish), pero hay que tener en cuenta que el precio no logró establecerse por encima del nivel de resistencia clave que he identificado en 105.36.
El USD se encuentra en una tendencia alcista (bullish) a largo plazo, como lo demuestra el hecho de que la cotización supere los niveles de hace 3 y 6 meses.
En mi opinión, el Dólar estadounidense se encuentra en una tendencia alcista (bullish), por lo que probablemente sea una buena idea buscar operaciones largas en el Dólar estadounidense esta semana. Sin embargo, los toros deben tener cuidado con el nivel de resistencia en 105.36, y con el hecho de que el impulso de la tendencia está mostrando signos de desaceleración.
Gráfico Semanal del Índice del Dólar Estadounidense
GBP/USD
El par GBPUSD registró una vela semanal muy bajista (bearish), que cerró justo en su mínimo, lo que supone el cierre semanal más bajo en 6 meses.
Este par está en el punto de mira ahora mismo, ya que el USD está fuerte y con tendencia alcista, mientras que la Libra Esterlina ha visto renovadas ventas desde que el Banco de Inglaterra votó por un estrecho margen a favor de una esperada subida de tasas la semana pasada, mientras que los datos de inflación británicos salieron por debajo de lo esperado. Esto lleva a una reducción de las expectativas de subidas de tasas, lo que debilita la divisa.
El gráfico de precios que se muestra a continuación muestra un grupo de niveles de resistencia por debajo que comienzan en $1.2168. Creo que es probable que el precio alcance este nivel durante la próxima semana. Si logra romper por debajo de los tres niveles de soporte de esa zona, probablemente se dirija hacia la gran cifra redonda de $1.2000, donde es probable que el precio se consolide durante algún tiempo.
Considero que este par de divisas es una buena opción para operar durante la semana actual, buscando operaciones cortas, pero teniendo en cuenta los objetivos de precio en $1.2168 y $1.2000. Este par suele encontrar una dirección convincente cuando alcanza nuevos precios a primera hora de la sesión de Londres.
Gráfico Semanal GBP/USD
USD/JPY
El par USD/JPY imprimió una vela alcista (bullish) que estuvo cerca de ser una pin bar, pero no del todo. Vimos un rango relativamente pequeño durante la semana, pero el precio hizo el cierre semanal más alto visto en casi todo un año. El precio también cerró bastante cerca de su máximo, lo que es otra señal alcista. Sin embargo, la baja volatilidad sugiere que este movimiento alcista podría estar perdiendo impulso.
Sigo considerando este par de divisas como una compra a largo plazo debido a la política monetaria muy laxa del Banco de Japón, así como a la tendencia descendente a largo plazo del Yen. Sin embargo, el Banco de Japón y el gobierno japonés han comenzado a hacer comentarios recientemente que tienden a desencadenar subidas repentinas del Yen, y existe la sensación de que las autoridades japonesas buscarán intervenir si el Yen continúa debilitándose mucho más. Esto y la baja volatilidad pueden hacer que las cosas sean un poco arriesgadas para los toros, pero hay buenas razones fundamentales y técnicas para buscar operaciones largas en este par de divisas mientras tanto.
También es cierto que el gran número redondo en ¥150 produjo una fuerte reversión bajista la última vez que se alcanzó, y podría hacerlo de nuevo.
Gráfico Semanal USD/JPY
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Petróleo WTI
El futuro actual del precio del Petróleo Crudo WTI perdió algo de terreno durante la semana pasada, después de romper a nuevos máximos de 9 meses recientemente. El gráfico diario a continuación muestra un movimiento bajista y luego una débil recuperación hacia fines de la semana pasada.
El deterioro del sentimiento de riesgo, o al menos su efecto secundario de sugerir que veremos una desaceleración más fuerte del crecimiento económico mundial, es una mala noticia para los toros del crudo,
Sin embargo, existe una tendencia válida a largo plazo y la OPEP ha tomado recientemente medidas restrictivas. Históricamente, una estrategia de trading muy rentable ha sido la de operar en largo con materias primas cuando éstas alcanzan nuevos máximos a largo plazo.
Sigo viendo el Petróleo Crudo WTI como una compra, pero sólo después de un cierre diario por encima de $92.10. Eso pondría el precio en el cielo azul, pero el número redondo muy grande en $100 podría actuar como resistencia natural.
Gráfico Diario del Precio del Petróleo Crudo WTI
Índice NASDAQ 100
El índice NASDAQ hoy cayó con fuerza la semana pasada, cerrando justo por encima del nivel de soporte clave que identifiqué en 14657. Probablemente continúe bajando como zona de soporte, hasta aproximadamente 14.500.
Las acciones han sufrido un duro golpe, a pesar de toda la fascinación actual por la tecnología de IA, que ha levantado con fuerza los índices tecnológicos desde principios de 2023. Ahora que los mercados se inclinan por un escenario más agresivo (hawkish) por parte de la Reserva Federal, los principales índices bursátiles están cayendo.
El precio parece haber llegado a una zona muy crucial. El viernes vimos un intento de repunte desde esta zona, pero el índice cedió casi todas sus ganancias anteriores al final del día de hoy.
No quiero estar largo de acciones salvo en términos de una inversión a muy largo plazo. La venta en corto puede ser muy peligrosa y es mejor dejarla en manos de expertos, pero es posible que veamos una caída más fuerte aquí si conseguimos un cierre diario por debajo de 14.500.
Gráfico Diario del Índice NASDAQ 100
Futuros del Azúcar nº 11
La semana pasada, los futuros del Azúcar nº 11 alcanzaron un nuevo máximo de varios años. El azúcar ha estado en una tendencia alcista (bullish) a largo plazo desde noviembre de 2022, y la tendencia se ha acelerado fuertemente durante las últimas semanas.
Operar en largo con materias primas cuando alcanzan nuevos máximos a largo plazo ha sido históricamente una estrategia muy rentable. También hay un factor fundamental que respalda la tendencia alcista y es la creciente y elevada demanda de azúcar en todo el mundo.
El problema para los toros es que, si se profundiza en el gráfico diario, aunque la semana pasada se alcanzó un nuevo máximo, el precio está rompiendo realmente a nuevos máximos. Sin embargo, los retrocesos bajistas que acabamos de ver parecen bastante débiles y el precio no está lejos del máximo reciente.
Por lo tanto, veo al Azúcar en general como una compra, pero el mejor momento y el método de entrada más seguro probablemente será después de que veamos un cierre diario por encima de $27.50, que está por encima del cierre diario más alto reciente en $27.44 y también es un número trimestral importante.
Conclusión
- Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Corto en el par GBP/USD con el objetivo de tomar ganancias en $1.2168.
- Largos en el par USD/JPY.
- Largos en futuros del azúcar nº 11 tras un nuevo cierre diario por encima de $27.50.
- Largos en futuros del Petróleo Crudo WTI tras un nuevo cierre diario por encima de $92.10.
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