Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en el trading de Forex / CFD dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que utilice para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales acontecimientos se ven afectados por los fundamentos macroeconómicos, los factores técnicos y el sentimiento del mercado.
Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 16 de octubre escribí que, las mejores oportunidades de inversión para la semana serían:
- Largas en el par USD/JPY tras un nuevo cierre diario por encima de ¥150.
- Corto en el par EUR/USD tras un nuevo cierre diario por debajo de $1.0500.
Ninguna de estas operaciones se concretó.
La semana pasada, en general, se reanudó el sentimiento de aversión al riesgo, impulsado en parte por las expectativas de que las tasas de interés de EE. UU. se mantendrán elevadas durante más tiempo de lo esperado anteriormente, y en parte por la guerra continua en Oriente Medio entre Israel y Gaza, que podría ampliarse drásticamente en cualquier momento. El Franco suizo y el Oro fueron los principales valores refugio. Es probable que esta situación continúe al comenzar la nueva semana, ya que Hezbolá ha incrementado sus ataques contra Israel desde el Líbano, Israel ha aumentado sus respuestas y EE.UU. ha elevado el nivel de alerta de sus fuerzas en Oriente Próximo, que están siendo reforzadas.
La semana pasada fue bastante ajetreada en cuanto a publicación de datos importantes, destacando las ventas minoristas en EE.UU. y el IPC en el Reino Unido, que mostraron una demanda de consumo más fuerte de lo esperado en la economía estadounidense y unas presiones inflacionistas ligeramente superiores a lo previsto en el Reino Unido. Sin embargo, la mayor actividad del mercado la semana pasada se produjo en las acciones y en algunas materias primas, y el Dólar estadounidense y el Yen japonés no avanzaron a pesar de su condición de valores refugio.
Los otros acontecimientos importantes de la semana pasada fueron la publicación de los datos de inflación de Canadá y Nueva Zelanda. Estos datos fueron algo inferiores a lo esperado, lo que debilitó las respectivas divisas.
Otros datos clave de la semana pasada fueron:
- Actas de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia: No hubo sorpresas.
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.: Se ajustaron a las previsiones.
- Índice manufacturero Empire State de Estados Unidos: Mejor de lo esperado.
- Ventas minoristas en el Reino Unido: Considerablemente peores de lo esperado, lo que es una mala noticia para la economía británica.
- Tasa de desempleo en Australia: Ligeramente mejor de lo esperado.
Lo que Viene en la Semana: Del 23 al 27 de Octubre
Es probable que la próxima semana los mercados registren un mayor nivel de volatilidad que la semana pasada, ya que se publicará un mayor número de datos económicos importantes. Los datos clave de esta semana son, por orden de importancia:
- Avance del PIB de EE.UU.
- Índice de precios PCE subyacente de EE.UU.
- Tasa principal de refinanciación y declaración de política monetaria del Banco Central Europeo
- Tasa a un día, declaración de tipos e informe de política monetaria del Banco de Canadá
- IPC australiano
- Variación del número de solicitantes de empleo en el Reino Unido
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- PMI manufacturero y de servicios de EE.UU., Alemania, Reino Unido y Francia
- Sentimiento del consumidor revisado en EE.UU.
- Clima empresarial del ifo alemán
- Discurso del Gobernador del RBA
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El Índice del Dólar estadounidense imprimió una débil barra interior la semana pasada, tras alcanzar su cierre semanal más alto en 11 meses durante la semana anterior. Aunque la semana terminó a la baja, técnicamente esto sólo parece una consolidación temporal dentro de la tendencia alcista (bearish) a largo plazo.
El precio ha estado subiendo durante casi tres meses todas las semanas excepto dos semanas dentro de este periodo, como muestra el canal de análisis de regresión lineal que he añadido al gráfico de precios de abajo.
Lo más interesante es que aunque las acciones siguen cayendo, y el Oro y el Franco Suizo se están fortaleciendo como valores refugio, el Dólar Estadounidense no está viendo ese flujo en este momento. Sin embargo, creo que es probable que se reanude, especialmente si la guerra entre Israel y Hamás se extiende, lo que creo que es probable que suceda.
En el mercado Forex, sólo me interesaría por las operaciones largas en el Dólar estadounidense durante la próxima semana.
Gráfico Semanal del Índice del Dólar Estadounidense
USD/JPY
El par USD/JPY logró su cierre semanal más alto en más de veinte años. Sin embargo, no logró cerrar por encima del gran número redondo de los ¥150. Este número es claramente una barrera importante y está siendo defendido, como lo demuestra la disminución de la volatilidad a medida que el precio se acerca cada vez más a él. Es probable que sea un punto de inflexión, una ruptura alcista (breakout) parece más probable que un retroceso bajista (bearish), y podría ser explosiva, ya que está tardando en producirse. Sin embargo, los toros deben tener cuidado con la intervención del Banco de Japón para comprar el Yen cuando supere los ¥150.
Sigo viendo este par de divisas como una compra a largo plazo debido a la política monetaria muy laxa del Banco de Japón, así como la tendencia a la baja (bearish) a largo plazo en el Yen japonés.
El USD también está relativamente fuerte a pesar de que bajó durante la semana pasada, y creo que se verá impulsado aún más si la guerra en Oriente Medio se amplía esta semana, algo que los mercados parecen descontar, por lo que veo la posibilidad de una sorpresa al alza.
Yo entraría en una nueva operación larga en este par de divisas sólo después de un cierre diario firmemente alcista por encima de ¥150.
Gráfico Semanal USD/JPY
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NZD/USD
El par de divisas NZD/USD bajó la semana pasada, imprimiendo una sólida vela bajista que supuso el cierre semanal más bajo visto en 11 meses. El precio cerró muy cerca del mínimo del rango de la semana. Estas son señales bajistas (bearish).
Ha habido una tendencia bajista (bearish) a largo plazo en el Kiwi desde el comienzo de 2023, aunque ha sido una tendencia lenta y entrecortada, como se puede ver en el gráfico de precios semanal a continuación.
El Kiwi es notablemente débil, similar al Dólar australiano, pero aún más débil. Esto se debe en parte al sentimiento de aversión al riesgo en el mercado, pero también a la fuerte recesión económica que se está produciendo en China, ya que este país es uno de los principales socios comerciales de Nueva Zelanda.
Los osos deben tener cuidado con el nivel de soporte que se muestra en el gráfico de precios a continuación en $ 0.5813.
Gráfico Semanal NZD/USD
Oro
El precio del Oro volvió a ser el más alcista de la semana pasada, después de cotizar en mínimos a largo plazo muy cerca de una zona de soporte confluente con el número redondo de los $1800 hace tan solo dos semanas.
Si se observa el gráfico de precios que aparece a continuación, se puede ver lo fuerte e impulsivamente alcista que han sido las dos últimas semanas, ya que la subida atraviesa con bastante facilidad una zona de largo plazo en la que el precio ha pasado mucho tiempo.
El precio subió con mucha fuerza y, tras alcanzar su nivel más alto desde mayo de este año, retrocedió un poco. Sin embargo, aun así alcanzó su cierre semanal más alto en el último año.
Otra razón por la que la subida del Oro es notable es que los mercados de valores, con los que el Oro suele estar muy correlacionado positivamente, terminaron la semana pasada a la baja, por lo que parece que el mercado del Oro está actuando como refugio seguro y como cobertura contra la ampliación de la guerra de Oriente Medio. Creo que los mercados están subestimando la posibilidad de que la guerra se amplíe, por lo que el Oro podría ser una buena cobertura contra eso.
El problema con ir largo en Oro ahora es que el movimiento se siente muy sobre-extendido. Una métrica clave utilizada para medir las tendencias por los fondos de cobertura, el cruce de las medias móviles simples de 50 y 100 días, aún no se ha producido en el lado alcista (bullish) del Oro.
También es muy probable que haya una fuerte resistencia natural a nuevas subidas por encima de la gran cifra redonda de $2000.
Sin embargo, estaría dispuesto a entrar en una nueva operación larga en el Oro si conseguimos un cierre diario fuertemente alcista por encima de los $2.000 esta semana.
Gráfico Semanal XAU/USD
Conclusión
- Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Operar en largo en el par USD/JPY tras un cierre diario fuertemente alcista por encima de ¥150.
- Largos en el oro tras un nuevo cierre diario fuertemente alcista por encima de los $2.000.
- Corto en el par NZD/USD.
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