Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones con divisas y CFD dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que utilice para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales acontecimientos se ven afectados por los fundamentos macroeconómicos, los factores técnicos y el sentimiento del mercado.
Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 19 de noviembre, escribí que las mejores oportunidades comerciales para la semana probablemente serían:
- Largos en el índice NASDAQ 100. La semana pasada subió un 0,93%.
- Comprar futuros de cacao. Subieron un 0.94% la semana pasada.
Estas operaciones produjeron una ganancia media global del 0.93%.
La semana pasada volvió a estar dominada por la caída del USD, que podría decirse que ha establecido una nueva tendencia bajista (bearish) a largo plazo, y también por la subida de las bolsas estadounidenses. Las divisas de mayor riesgo, como el Dólar australiano y neozelandés, y la Libra Esterlina, subieron con firmeza frente al billete verde. El principal motor de esta subida fueron los datos del IPC (inflación) de EE.UU. y el Reino Unido, inferiores a lo esperado, seguidos de la baja inflación canadiense, que sugieren que la Fed sólo va a recortar los tipos, y los mercados prevén recortes totales del 0.50% hasta julio de 2024. Dado que parece que la Fed ya ha alcanzado su tasa terminal en el 5.50%, la inversión del ciclo de política monetaria, de endurecimiento a relajación, está provocando un sentimiento bajista (bearish) en el billete verde, y también está impulsando a los mercados de valores y a otros activos de riesgo.
La otra publicación importante de la semana pasada fueron las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de EE.UU., que moderaron un poco el sentimiento de riesgo, ya que las actas de la reunión mostraron que los miembros mantenían la cautela sobre la inflación, que se consideraba todavía demasiado elevada, y no se apresurarían a empezar a recortar las tasas.
Se produjeron acontecimientos importantes en relación con el Dólar australiano, el Euro y la Libra Esterlina:
- Las actas de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia revelaron una retórica inesperadamente agresiva sobre la inflación impulsada por la demanda, lo que impulsó al Dólar australiano.
- Muller, del BCE, declaró que es improbable que se requieran nuevas subidas de tasas, y la probabilidad de este sentimiento en el BCE ha causado una debilidad relativa en el Euro.
- Los analistas esperan que el Banco de Inglaterra se muestre relativamente agresivo (hawkish) de cara al futuro, y se esperan más subidas de tasas en el Reino Unido, lo que está impulsando a la Libra Esterlina.
Otros datos importantes publicados dentro de la apretada agenda de la semana pasada fueron:
- Solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU.: Ligeramente por debajo de lo esperado.
- Sentimiento del consumidor revisado en EE.UU.: Más o menos como se esperaba.
- PMI manufacturero y de servicios de Estados Unidos, Reino Unido, Alemania y Francia: datos mixtos.
Lo que Viene en la Semana: Del 27 de Noviembre al 1 de Diciembre
Es probable que la próxima semana los mercados registren un nivel de volatilidad algo mayor, ya que se publicarán más datos de gran importancia. Los datos clave de esta semana son, por orden de importancia:
- PIB preliminar de EE.UU.
- Índice de precios PCE subyacente de EE.UU.
- IPC preliminar de Alemania
- IPC adelantado español
- IPC australiano (inflación)
- Tipo de interés oficial y declaración de política monetaria del RBNZ
- PMI manufacturero chino
- Reuniones de la OPEP
- IPC canadiense (inflación)
- PIB canadiense
- Confianza del consumidor en EE.UU.
- Variación del desempleo en EE.UU.
- PMI manufacturero ISM de EE.UU.
- Desempleo en Canadá
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El índice del Dólar estadounidense imprimió una vela bajista (bearish) la semana pasada, que cerró cerca del mínimo de su rango. El cierre semanal volvió a situarse por debajo de los precios de hace 3 y 6 meses. Estas son señales bajistas.
Otra señal bajista (bearish) es que el precio tiene más espacio para caer antes de alcanzar el nivel de soporte más cercano en 102.38.
Esta nueva tendencia bajista del USD se ve respaldada por los datos de inflación de EE.UU. publicados hace dos semanas, por debajo de lo esperado, que sugieren que la Fed trabajará ahora para recortar las tasas en lugar de subirlas. Sin embargo, las actas de la Fed publicadas la semana pasada, que mostraban su preocupación por que la inflación se mantuviera por encima de su objetivo del 2%, atenuaron un poco esta tendencia.
Gráfico Semanal del Índice del Dólar Estadounidense
GBP/USD
El par GBP/USD mostró una sólida vela alcista (bullish) durante la semana, cerrando bastante cerca del máximo de su rango. El precio terminó la semana haciendo su cierre semanal más alto en 3 meses.
Aunque estas señales son alcistas (bullish), los toros deben tener cuidado con la velocidad y la brusquedad de esta ruptura al alza (breakout), lo que sugiere que el precio necesita pasar algún tiempo consolidando o retrocediendo antes de que sea seguro entrar en una nueva operación larga aquí.
La Libra Esterlina es una de las divisas principales más fuertes en estos momentos, impulsada por la percepción de que, a diferencia de la mayoría de los demás bancos centrales importantes, el Banco de Inglaterra tendrá que seguir subiendo las tasas de interés para bajar su nivel de inflación relativamente alto al nivel aceptable del 2%.
Gráfico Semanal GBP/USD
AUD/USD
El par de divisas AUD/USD imprimió una sólida vela alcista (bullish) durante la semana, cerrando bastante cerca del máximo de su rango. El precio terminó la semana haciendo su cierre semanal más alto en 15 semanas.
Aunque se trata de señales alcistas, los toros deben tener cuidado con la velocidad y lo repentino de esta ruptura alcista, lo que sugiere que el precio necesita pasar algún tiempo consolidando o retrocediendo antes de que sea seguro entrar en una nueva operación larga aquí.
El australiano es una de las principales divisas más fuertes en estos momentos, impulsado por el crecimiento del sentimiento de riesgo y la reciente publicación de las actas de la reunión del Banco de Australia, que mostraron un discurso de línea dura (hawkish) sobre la inflación.
Seré más optimista desde el punto de vista técnico si empezamos a ver cierres diarios que superen los 0.6600 USD.
Gráfico Semanal AUD/USD
Índice NASDAQ 100
El índice NASDAQ 100 imprimió una cuarta vela alcista (bullish) consecutiva y volvió a cotizar brevemente a su precio más alto visto desde enero de 2022. A pesar de estos hechos alcistas, el impulso se ralentizó considerablemente la semana pasada, pero claramente tenemos aquí un mercado alcista, que está rompiendo a nuevos máximos.
El índice NASDAQ 100 ha sido históricamente una gran inversión en el lado largo, especialmente durante un mercado alcista, y con esta última ruptura a un nuevo máximo, parece que tenemos una señal que dice que tiene sentido estar largo aquí. Este enfoque se verá validado por las perspectivas de inflación y de los bancos centrales, que apuntan a una disminución de la presión inflacionista y a un nuevo enfoque más moderado de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal.
Me complace estar largo en el índice NASDAQ 100.
Gráfico Semanal NASDAQ 100
Futuros del Cacao
Los futuros del Cacao llevan más de un año en una fuerte tendencia alcista (bullish) y la semana pasada volvieron a subir con fuerza. El siguiente gráfico de precios aplica un análisis de regresión lineal a las últimas 61 semanas y muestra gráficamente la gran oportunidad que ha supuesto para el lado largo.
La vela semanal volvió a ser alcista (bullish), aunque cabe señalar que el cierre semanal fue inferior al de la semana anterior.
Siempre es un poco agresivo entrar sin un retroceso (pullback) especialmente ahora con la acción del precio por encima de la banda superior del canal de regresión lineal, pero esta es una tendencia fuerte que no muestra signos de detenerse en la creciente demanda mundial de cacao.
Operar con materias primas en largo cuando se alcanzan nuevos máximos de 6 meses ha sido una estrategia muy rentable en los últimos años.
Gráfico Semanal de Futuros del Cacao
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Largos en el índice NASDAQ 100.
- Comprar futuros de cacao.
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