Es muy probable que la diferencia entre el éxito y el fracaso en las operaciones con divisas y CFD dependa principalmente de los activos que elija para operar cada semana y en qué dirección, y no de los métodos exactos que utilice para determinar las entradas y salidas de las operaciones.
Por lo tanto, al comenzar la semana, es una buena idea mirar el panorama general de lo que se está desarrollando en el mercado en su conjunto, y cómo tales acontecimientos se ven afectados por los fundamentos macroeconómicos, los factores técnicos y el sentimiento del mercado.
Siga leyendo para conocer mi análisis semanal.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
En mi artículo anterior del 12 de noviembre escribí que las mejores oportunidades de negociación para la semana probablemente serían:
- Larga del par de divisas USD/JPY. Desafortunadamente, el precio cayó un 1.31% durante la semana.
- Comprar futuros del cacao. El precio subió un 1.08%.
Estas operaciones produjeron una pérdida global muy pequeña del 0.23%.
La semana pasada estuvo dominada por una fuerte caída del Dólar estadounidense, en contra de su tendencia alcista (bullish) a largo plazo, y también por una subida de los mercados bursátiles estadounidenses. Las divisas de mayor riesgo, como el Dólar australiano y neozelandés, y el Euro y la Libra Esterlina, subieron con fuerza frente al billete verde. El principal motor de esta subida fueron los datos del IPC (inflación) de EE.UU. y el Reino Unido, inferiores a lo esperado, que sugieren que la Reserva Federal sólo va a recortar las tasas, con los mercados valorando recortes totales del 0.50% para julio de 2024. Dado que parece que la Fed ya ha alcanzado el tipo terminal en el 5.50%, la inversión del ciclo de política monetaria, del endurecimiento a la relajación, está provocando un sentimiento bajista en el USD, y también está impulsando los mercados de valores y otros activos de riesgo. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los datos económicos no suelen ser muy sólidos, por lo que la subida de las bolsas no es tan fuerte como el debilitamiento del USD.
Los otros datos importantes de la semana pasada fueron el IPP estadounidense y las ventas minoristas, ambos por debajo de lo esperado, lo que sugiere una disminución de la presión inflacionista, pero también un debilitamiento de la economía estadounidense.
Otros datos importantes publicados la semana pasada fueron:
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.: Aproximadamente lo esperado.
- El índice manufacturero Empire State de EE.UU. fue mucho mejor de lo esperado.
- Ventas minoristas en el Reino Unido: El resultado fue mucho peor de lo esperado, lo que sugiere una ralentización de la economía minorista.
- Variación del número de solicitantes de empleo en el Reino Unido: Fue aproximadamente la esperada.
- Producción industrial china: Ligeramente mejor de lo esperado.
- Índice de precios salariales en Australia: Según lo previsto.
- Tasa de desempleo australiana: Según lo previsto.
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Lo que Viene en la Semana: Del 20 al 24 de Noviembre
Es probable que la próxima semana los mercados registren un menor nivel de volatilidad en comparación con la semana pasada, ya que se publicarán menos datos de gran importancia. Los datos clave de esta semana son, por orden de importancia:
- Actas de la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia
- IPC canadiense (inflación)
- Actas de la reunión del FOMC estadounidense
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU.
- Sentimiento del consumidor revisado en EE.UU.
- Flash Servicios y Manufacturas EEUU, Reino Unido, Alemania, Francia
- Clima empresarial alemán ifo
El jueves será festivo en EEUU y Japón.
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El índice del Dólar estadounidense imprimió una vela grande y fuertemente bajista la semana pasada, que cerró justo en el mínimo de su rango. Este fue el movimiento bajista más fuerte del billete verde desde julio, y ha producido un cambio de tendencia drástico con el cierre semanal ahora por debajo de los precios de hace 3 y 6 meses. Estas son señales bajistas (bearish).
Otra señal bajista es que el precio tiene margen para caer antes de alcanzar el nivel de soporte más cercano en 102.38.
Esta nueva tendencia bajista (bearish) del dólar se ve respaldada por los datos de inflación de EE.UU. publicados la semana pasada, por debajo de lo esperado, que sugieren que la Reserva Federal trabajará ahora para recortar las tasas en lugar de subirlas.
Gráfico Semanal del Índice del Dólar Estadounidense
EUR/USD
El par de divisas USD EUR imprimió una vela alcista (bullish) excepcionalmente grande durante la semana, cerrando muy cerca del máximo de su rango. El precio terminó la semana haciendo su cierre diario más alto en más de 3 meses.
Aunque se trata de señales alcistas (bullish), los toros deben tener cuidado con la velocidad y lo repentino de esta ruptura alcista, lo que sugiere que el precio necesita pasar algún tiempo consolidando o retrocediendo antes de que sea seguro entrar en una nueva operación larga aquí.
El Euro es una de las divisas más fuertes en estos momentos.
Gráfico Semanal del EUR/USD
AUD/USD
El par AUD/USD mostró una vela envolvente alcista (bullish) durante la semana y cerró cerca del máximo de su rango. El precio terminó la semana haciendo su cierre diario más alto en más de 3 meses, pero todavía está por debajo de su precio de hace 6 meses, lo que sugiere tendencias mixtas a largo plazo.
Otra razón para que los alcistas (toros) se muestren cautos, a pesar de la aparente fortaleza del impulso alcista, es que la evolución de los precios en las últimas semanas sugiere un comportamiento oscilante más que tendencial, a pesar de que el precio alcanzó brevemente un nuevo máximo de 3 meses.
Por estas razones, espero un retroceso bajista a corto plazo, o posiblemente una consolidación, antes de que empecemos a ver una ruptura alcista seria con cierres diarios superiores a $0.6600.
Gráfico Semanal del AUD/USD
Índice NASDAQ 100
El índice NASDAQ 100 imprimió una tercera vela alcista (bullish) consecutiva y cotizó brevemente a su precio más alto desde enero de 2022, antes de realizar el cierre diario más alto visto desde entonces. El impulso se ralentizó hacia el final de la semana, pero a pesar del fuerte retroceso bajista visto en las últimas semanas antes de este nuevo movimiento alcista, tenemos claramente un mercado alcista aquí, que está rompiendo a nuevos máximos.
El índice NASDAQ 100 ha sido históricamente una gran inversión en el lado largo, especialmente durante un mercado alcista, y con esta última ruptura a un nuevo máximo, parece que tenemos una señal que dice que tiene sentido estar largo aquí. Este enfoque se verá validado por las perspectivas de inflación y de los bancos centrales, que apuntan a una disminución de la presión inflacionista y a un nuevo enfoque más moderado de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal.
Me complace estar largo en el índice NASDAQ 100.
Gráfico Semanal del NASDAQ 100
Futuros del Cacao
Los futuros del Cacao mantienen una fuerte tendencia alcista desde hace más de un año y la semana pasada volvieron a subir con fuerza. El gráfico de precios que aparece a continuación aplica un análisis de regresión lineal a las últimas 60 semanas y muestra gráficamente la gran oportunidad que ha supuesto para el lado largo.
La vela semanal fue de nuevo firmemente alcista (bullish), cerrando justo en su máximo a un precio máximo de varios años.
Siempre es un poco agresivo entrar sin un retroceso (pullback), especialmente ahora con la acción del precio por encima de la banda superior del canal de regresión lineal, pero esta es una tendencia fuerte que no muestra signos de detenerse en la creciente demanda mundial de cacao.
Operar con materias primas en largo cuando se alcanzan nuevos máximos de 6 meses ha sido una estrategia muy rentable en los últimos años.
Gráfico Semanal de Futuros del Cacao
Conclusión
Veo las mejores oportunidades de trading esta semana como:
- Largos en el índice NASDAQ 100.
- Comprar futuros de cacao.
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