- El precio del par de divisas USD/JPY continuó repuntando y casi tocó su nivel más alto en octubre de 2022 en el nivel de resistencia de 151.94, lo que en su momento provocó la intervención de las autoridades japonesas.
- Sin embargo, el par de divisas se vio rápidamente sometido a ventas con recogida de ganancias en medio de un descenso de las tasas de inflación de EE.UU. por debajo de las expectativas, lo que afecta negativamente a la senda de subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
- Recientemente, la senda negativa empujó al par de divisas hacia el nivel de soporte de 150.15 antes de estabilizarse en torno al nivel de 150.75 al momento de redactar el análisis.
- Obviamente, la tendencia general del par de divisas seguirá siendo ascendente mientras el nivel de resistencia psicológica más alto de 150.00 permanezca intacto.
A la espera de los datos económicos de EE.UU, el valor del Dólar contra el Yen bajó sin ningún catalizador claro antes de recuperar gran parte de la caída más tarde ese mismo día. Aunque algunos participantes pueden haber creído que se trataba del resultado de una intervención japonesa en el mercado, no existe una confirmación fiable. Es posible que este descenso se deba a los $1.3 billones en opciones que expiraron ayer con un precio de ejercicio de alrededor de 152.00.
Mientras tanto, está previsto que entre el miércoles y el viernes venzan más opciones al mismo precio de ejercicio. También es probable que los traders hayan colocado órdenes de recogida de ganancias o de venta en corto cerca de esos niveles por temor a una intervención. En general, los precios de ejercicio de las opciones podrían seguir actuando como resistencia si el Dólar/Yen supera los 151.94 y forma un nuevo máximo de 32 años. No obstante, es previsible que los amplios diferenciales de las tasas de interés entre Japón y el resto del mundo sigan pesando sobre el Yen.
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Tendencia Alcista Dólar/Yen Podría Continuar
Incluso si las autoridades japonesas deciden intervenir, mientras el Banco de Japón elimine gradualmente el control de la curva de rendimientos (YCC) y de vez en cuando intervenga en el mercado de bonos para mantener los rendimientos a largo plazo por debajo del 1%, la tendencia alcista del Dólar/Yen puede estar destinada a continuar. Un cambio de tendencia podría producirse en 2024, cuando el Banco de Japón abandone la política de YCC y otros bancos centrales mantengan estables las tasas de interés, y algunos estudien la posibilidad de recortar los tipos en algún momento del año.
No obstante, antes de anunciar un descenso de las tasas de inflación en EE.UU. y más recientemente, el presidente de la Reserva Federal, Powell, y sus colegas contradijeron las expectativas de que habían terminado de subir las tasas de interés en EE.UU, pero los inversores siguieron en gran medida convencidos de que el final de los créditos para esta campaña de endurecimiento ya había terminado. Además, asignan sólo un 30% de probabilidad a que suban las tasas de interés otro cuarto de punto porcentual de aquí a enero, mientras que anticipan recortes por valor de unos 80 puntos básicos para finales del próximo año.
Análisis Técnico del Dólar Frente al Yen Japonés Para Hoy:
Según el gráfico diario que se muestra a continuación, la tendencia general del par Dólar estadounidense contra el Yen japonés sigue siendo positiva, a pesar de que los datos de la inflación de EE.UU. fueron negativos. Por lo tanto, el par sigue operando por encima del nivel de resistencia psicológica de 150.00. Como mencionamos anteriormente, la divergencia entre la política de línea dura (hawkish) de la Reserva Federal de EE.UU. y la política ultra laxa del Banco de Japón seguirá siendo un factor importante para mantener el control de la tendencia por parte de los toros. Se espera que el par continúe probando máximos más altos hasta que el gobierno japonés intervenga en los mercados para evitar una mayor depreciación del Yen. Actualmente, los niveles de resistencia más cercanos para el par son 151.20 y 152.00, respectivamente.
Hoy se pondrá a prueba este comportamiento, ya que se publicarán el resto de datos de inflación en Estados Unidos, el índice de precios al productor y las cifras de ventas minoristas en Estados Unidos. Los resultados positivos de los datos ayudarán a los toros, y viceversa. En caso de resultados negativos, habrá oportunidad para nuevas operaciones de venta que podrían alcanzar los niveles de soporte de 150.00, 149.20 y 148.80, respectivamente.
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