- La cotización del par de divisas EUR/USD está de nuevo bajo presión y vulnerable a nuevas pérdidas a menos que el Banco Central Europeo pueda "conquistar" el curso de la política de la Reserva Federal de EE.UU. esta semana.
- El precio del Euro/Dólar se estabiliza en torno al nivel de 1.0780 al momento de escribir el análisis al final de la semana pasada, se desplomó hasta el nivel de soporte de 1.0723 técnicamente, el control de los osos (bears) sigue siendo el más fuerte sobre el rendimiento del par de divisas.
- La semana pasada, el valor del Dólar estadounidense repuntó y subió frente a todas las divisas del G10, excepto el Yen japonés.
Mientras tanto, el Euro cayó con fuerza en diciembre, impulsado principalmente por la reciente reevaluación prudente de las expectativas políticas del Banco Central Europeo. En resumen, el resultado es que la tasa de cambio EUR/USD ha retrocedido hasta la mitad del rango de cotización de este año, entre 1.05000 y 1.1000.
En el proceso, el par de divisas cayó por debajo del promedio móvil de 200 días, lo que podría dar lugar a un deterioro técnico significativo en las perspectivas a medio plazo. Esta ruptura técnica indica que la tendencia ha cambiado a favor de una mayor caída, pero no daremos mucha importancia a la configuración técnica en una semana repleta de importantes e influyentes datos económicos.
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¿Hay Posibilidades de que el Euro Vuelva a Repuntar?
Hay muchas posibilidades de que el Euro vuelva a subir en los próximos días, ya que la revalorización de las expectativas de las tasas de interés europeas alcanza su máximo y es vulnerable a un cambio de tendencia, al menos en cierta medida. En general, el Euro se ha quedado rezagado con respecto a las divisas del G10, ya que los mercados han pasado a valorar recortes de más de 150 puntos básicos para el próximo año, lo que equivale a dos recortes adicionales de los tipos de interés en comparación con la valoración de hace tan sólo dos semanas. Se espera que el Banco Central Europeo realice cinco recortes de las tasas de interés en 2024, el primero de ellos en marzo.
Para el Euro, la forma en que los mercados se ajusten tras la decisión del Banco Central Europeo el próximo jueves determinará el movimiento del precio. Sin embargo, es difícil ver cómo los mercados podrían volverse más agresivos ante tal fijación de precios.
Visiblemente, la cotización del Euro podría obtener un mejor soporte cuando los mercados financieros calmen sus expectativas sobre el Banco Central Europeo y reflejen las expectativas de recortes en las tasas de interés. En este sentido, los economistas de Commerzbank afirman que el Banco Central Europeo "tratará de reducir las expectativas del mercado de recortes más rápidos de las tasas de interés", ya que la inflación sólo caerá hasta el objetivo del 2.0% en 2025. Por su parte, Jörg Cramer, economista jefe de Commerzbank, afirma: "Algunas razones hablan en contra de recortes rápidos de las tasas de interés". "El fuerte aumento de los salarios sigue siendo incompatible con un retorno sostenible de la tasa de inflación al objetivo del Banco Central Europeo en un futuro próximo".
También han surgido expectativas de una subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal estadounidense. Por lo tanto, el Dólar también podría beneficiarse si la Reserva Federal de EE.UU. se opone a esta evolución en su decisión política y actualización de orientación a mediados de semana.
En general, el evento más destacado para el Dólar esta semana es la decisión de política monetaria del Banco Central de EE.UU. prevista para mediados de semana a las 7 pm GMT. Se espera que las tasas de interés estadounidenses se mantengan sin cambios. Además, la reunión de diciembre trae consigo una nueva serie de expectativas que, unidas a las últimas orientaciones del presidente Jerome Powell, moverán los mercados. Mientras tanto, los mercados habían generado expectativas de que los recortes de las tasas de interés estadounidenses por parte de la Reserva Federal comenzarían en torno a junio. Además, esas expectativas se verificaron el viernes con una publicación del mercado laboral estadounidense que batió el consenso. Evidentemente, las sólidas cifras de empleo y salarios recordaron a los mercados que la economía estadounidense sigue resistiendo y que es demasiado pronto para esperar recortes de las tasas de interés, lo que impulsó al Dólar frente a otras divisas importantes.
Análisis Técnico del EUR/USD Hoy:
No hay cambios en nuestra visión técnica del comportamiento del precio del par de divisas EUR/USD. Cerca de allí, la tendencia general sigue siendo bajista (bearish), que es el más prominente de acuerdo con el rendimiento en el gráfico diario a continuación. Por lo tanto, la ruptura del soporte en 1.0800 todavía apoya la fuerza del control de los osos sobre la tendencia. Además, si el Banco Central Europeo confirma esta semana las expectativas de los mercados de que pronto se recortarán las tasas de interés. Además, las pérdidas del Euro podrían aumentar, y los siguientes niveles de soporte más importantes podrían ser 1.0700, 1.0655 y 1.0580, respectivamente. Evidentemente, son niveles suficientes para empujar los indicadores técnicos hacia fuertes niveles de sobreventa.
Por otro lado, durante el mismo periodo, la resistencia psicológica de 1.1000 seguirá siendo la clave para que los toros vuelvan a controlar la tendencia. Recientemente, el Euro vs Dólar se mantendrá en su senda actual hasta la reacción al anuncio de las cifras de inflación de EE.UU. hoy y luego los anuncios de los bancos centrales el resto de la semana.
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